本周点评：
　　本周上证50与沪深300指数收跌，其他期指收涨，各品种合约基差整体下行。IH与IF合约受到市场情绪影响基差小幅下行，但除当月合约外仍维持全面升水状态。IC与IM合约叠加对冲盘的影响，基差下行幅度较大。我们认为后续市场情绪或将对四大期指的基差变动起到主导作用，而不同品种间的基差变动或持续分化。
　　内容摘要：
　　各品种合约基差整体下行：2023年11月17日，我们预测中证500指数未来一年分红点位为88.15，沪深300指数分红点位为86.77，上证50指数分红点位为72.47，中证1000指数分红点位为60.07。本周各品种合约基差整体下行。IC、IH持仓额低于2022年初以来中位数，IF持仓额高于2022年初以来中位数，IM持仓额处于上市以来较高水平。IC、IF、IH及IM季月合约分红处理过的年化基差分别为-4.01%、1.61%、2.58%、-5.99%。
　　期现对冲策略表现：2023年以来IC合约当月连续对冲收益0.27%，季月合约对冲收益-0.16%，最低贴水策略收益1.49%。截至2023年11月17日，IC最低贴水策略选择IC2406合约进行对冲，IF选择IF2403合约，IH选择IH2403合约进行对冲，IM选择IM2406合约进行对冲。
　　跨期套利策略表现：相对期现对冲策略，跨期套利策略表现更优且较为稳定，2023年以来IC合约跨期套利策略收益率2.36%，IF跨期套利收益率0.41%，IH跨期套利收益率0.36%，IM跨期套利收益率4.22%。
　　基差收敛变动分析：本周上证50与沪深300指数走势偏弱，IH与IF合约受到市场情绪影响基差小幅下行，但除当月合约外，仍维持全面升水状态。而中证500与中证1000指数本周偏强震荡，IC与IM合约在市场情绪与对冲盘叠加的影响下，各合约基差同步发生较大幅度下行，后续不同品种基差的变动或持续分化。
　　风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。