海外流动性风险缓释，外资回流A股。本周震荡为主，整体交易活跃度较上周继续提升，但资金情绪在板块维度上存在一定分化。从整体来看：继7月24日政治局会议后，中央金融工作会议再提“活跃资本市场”，或可进一步提振市场情绪，引导中长期资金配置性布局。10月30日至31日，中央金融工作会议在北京举行。会议指出“着力做好当前金融领域重点工作，加大政策实施和工作推进力度，保持流动性合理充裕、融资成本持续下降，活跃资本市场，更好支持扩大内需，促进稳外贸稳外资，加强对新科技、新赛道、新市场的金融支持，加快培育新动能新优势。”从板块来看：10月31日晚，贵州茅台公告“自2023年11月1日起上调本公司53%vol贵州茅台酒（飞天、五星）出厂价格，平均上调幅度约为20%。”受此消息影响，本周食品饮料板块获得主力、主动资金大幅度流入，也是沪股通本周重点买入标的。
　　外资方面：8月以来，北向资金持续流出A股，今年8、9、10月分别净流出-896.83亿元、-374.60亿元、-447.87亿元。本周陆股通净流出态势出现缓和，11月3日陆股通单日净流入约71.08亿元，为近1月最高单日净流入额。外资动向受海外流动性及国内经济环境等多重因素影响，11月FOMC会议维持不加息决定，非农数据超预期降温也再度强化降息预期，推动美债利率及美元的下行。
　　公募：最新主动权益型基金仓位86.28%，宽基ETF净流入幅度下降。截至2023/11/3，主动权益型基金平均测算仓位86.28%；普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位88.29%、86.55%、84.86%；最新“固收+”基金测算仓位24.69%，较上周值22.69%下降0.23pct，较年初值21.48%提升3.21pct。行业配置变动方面：近1周农林牧渔、电子、基础化工等行业测算仓位提升幅度较大，食品饮料、银行、机械等行业测算仓位下行幅度较大。新基金发行方面：（1）受市场行情等因素影响，主动权益型基金发行数量及规模不及以往，或仍有待后续行情支持。2023年以来，主动权益型基金新发270只；规模合计1219.78亿元，仅为2022年同期的约58.78%。（2）被动权益型基金规模也有缩水，但与2022年同期相差不大。2023年以来，被动权益型基金新发185只；规模合计969.34亿元，约为2022年同期的83.46%。ETF流向方面：本周宽基ETF净流入约5.98亿元；分行业来看TMT、金融、消费、周期制造主题产品分别流入-30.54亿元、7.13亿元、-33.53亿元、-11.46亿元。2023年以来（截至2023/11/3），宽基ETF累计净流入约2264.51亿元。
　　其他重点监控机构：（1）私募：截至2023年9月底，私募证券投资基金规模5.89万亿元，与3个月前水平（6月：5.95万亿元）相比变动不明显；华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位58.72%，较8月底下降0.55pct；为2022年11月以来新低，但较8月底值变化幅度不大。（2）保险：9月估算仓位12.82%，较8月底下降0.12pct。（3）信托：2023Q2估算仓位4.34%，较上季末下降0.11pct。
　　主力/主动资金流向：本周震荡为主，主力相对积极，2023W42周主买净额约-946亿元。行业方面：本周传媒、食品饮料获主力净流入，主动资金流入电子、食品饮料。
　　沪深港通：北向资金当周共计净买入约5.57亿元，其中沪股通净买入约8.67亿元，深股通净卖出约3.10亿元。年初以来北向资金累计净买入约661.14亿元。行业方面：一级行业层面，本周北向资金流入食饮、电子，流出汽车、机械；二级行业层面，本周北向资金流入酒类、半导体，流出乘用车、工程机械。
　　风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。