一周随笔：11月22日，广州公布《广州市城中村改造条例（草案修改稿〃征求意见稿）》。
　　城中村改造进一步提速，广州公布城中村改造新规。《广州市城中村改造条例（草案修改稿〃征求意见稿）》共38条，对城中村改造涉及的资金、方式、流程、意愿、补偿等全流程均作出明确规定。据《征求意见稿》，条例所称城中村，是指位于城镇开发边界范围内失去或者基本失去耕地，实行村民自治和农村集体所有制的建成区域，以及集体土地已转为国有、已完成撤村改制，但原农村集体经济组织继受单位及原村民保留使用的低效建设用地范围内的建成区域。《征求意见稿》明确，广州市城中村改造应当坚持政府主导、市场运作，规划先行、依法征收，公众参与、共建共治的原则。市人民政府负责广州市城中村改造工作，建立城中村改造统筹协调工作机制，研究、审议城中村改造重大政策措施，审定规划计划和资金安排、改造方案等。区人民政府负责组织协调和管理行政区域内的城中村改造工作。按照《征求意见稿》，广州拟主要通过拆除新建、整治提升和拆整结合三种改造方式推进城中村改造。根据《征求意见稿》，纳入城中村改造计划的项目，由区人民政府组织开展改造意愿征询，经改造项目所在村农村集体经济组织三分之二以上成员和三分之二以上村民同意的，方可启动改造。我们认为，城中村改造在进一步提速，相关公司值得关注。
　　央企10月订单陆续发布，经营情况稳健。中国化学2023年1-10月新签合同2903.83亿元，同增16.23%；中国建筑2023年1-10月建筑业务新签合同30526亿元，同增12.1%；中国核建2023年1-10月新签合同1054.95亿元，同增4.23%；中国中冶2023年1-10月新签合同10818.2亿元，同增3.1%；中国电建2023年1-10月新签合同8676.01亿元，同减0.97%。
　　行情回顾总结：本周（2023.11.20-2023.11.24）建筑工程指数下跌0.33%，同期上证指数下跌0.44%；2023年初至今，建筑指数累计上涨0.67%，在29个行业中位居12/29，同期上证指数下跌1.56%。分板块看，本周石油工程板块上涨最多，区间涨幅为0.82%，其他如房建、装饰、园林板块区间涨幅分别为0.36%、0.25%、0.21%。而其他板块均下跌，其中基建、工程咨询、化学工程、钢结构、专业工程、国际工程板块区间跌幅分别为0.72%、1.11%、1.15%、1.27%、1.65%、2.11%。
　　投资策略：万亿国债即将下发支持相关基建工程，稳增长政策频出，建筑龙头基本面有望改善，我们看好建筑板块行情，尤其建筑央企。建议关注：1）破净央企，中国交建、中国建筑、中国铁建、中国中铁、中国中冶、中国化学；2）城中村改造受益，鸿路钢构、蒙草生态、隧道股份、华阳国际、建发合诚等；3）水利相关，西藏天路等。
　　风险提示：稳增长政策不及预期，新能源项目落地不及预期风险。