【基本面信息】
　　铜：产业层面，昨日LME库存减少950吨至179025吨，减少的库存主要来自新奥尔良仓库和高雄仓库；注销仓单14625吨，注销比例8.17%。
　　铝：LME铝库存减少2900吨至476875吨，减少的库存主要来自光阳仓库和巴生港。注销仓单263350吨，注销比例55.22%。
　　锌：LME锌库存增加9225至142750吨，增加的库存来自新加坡。注销仓单22075吨，注销比例15.46%。
　　螺纹钢：全国300家长、短流程代表钢厂废钢库存总量544.66万吨，较昨日增1.89万吨，增0.35%；库存周转天10天，较昨日持平；日消耗总量55.53万吨，较昨日增0.34%；日到货总量57.42万吨，较昨日增1.95%。
　　【期权分析及策略建议】
　　（1）铜期权
　　沪铜（CU2401)止跌反弹回暖上升后维持一周多以来的偏多头上行，突破上涨，涨幅0.25%报收于68230，期权隐含波动率报收于12.55%（+0.15%），持仓量PCR小幅盘整报收于1.04。
　　期权分析：标的行情，沪铜延续短期偏多头上涨的市场行情走势形态；期权角度，期权持仓量PCR较高位置窄幅波动；波动性，期权隐含波动率持续小幅波动历史偏低水平。
　　策略建议：构建卖出偏多头的看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓delta保持正数，若市场行情急速上涨或下跌，突破损益平衡点，则平仓离场，如CU2401，CU2401，S_CU2401P67000，S_CU2401P68000和S_CU2401C69000，S_CU2401C70000。
　　（2）铝期权
　　沪铝(AL2401)高位震荡回落后维持一周多以来的区间盘整，涨幅0.05%报收于18940，期权隐含波动率报收于10.10%（+0.58%），持仓量PCR小幅波动报收于0.80。
　　期权分析：标的行情，沪铝整体表现上方有压力的小幅区间弱势震荡的市场行情走势形态；期权角度，期权持仓量PCR小幅区间盘整偏中性偏空；波动上，期权隐含波动率小幅波动报收于历史偏低水平。
　　策略建议：构建偏中性的蝶式期权组合策略，获取时间价值收益，根据市场行情变化动态地调整持仓delta，使得持仓保持中性，若市场行情快速大跌或大涨，突破高低行权价，则平仓离场，如AL2401，B_AL2401P18700@10，B_AL2401P19100@10和S_AL2401P18900@20。
　　（3）锌期权
　　沪锌(ZN2401)上周以来延续短期偏多上行，突破一周多以来高点，冲高回落连续下行，而后低位小幅区间盘整，跌幅0.75%报收于21190，期权隐含波动率报收于14.81%（-0.02%），持仓量PCR小幅波动仍处于中性偏下水平报收于0.91。
　　期权分析：标的行情，沪锌表现为短期偏多头上涨趋势方向上小幅区间盘整震荡的市场行情走势形态；期权角度，沪锌期权持仓量PCR维持中性偏低；波动性，期权隐含波动率维持历史较低水平。
　　策略建议：构建偏中性的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取方向性收益和时间价值收益，若市场行情快速大涨或大跌，突破损益平衡点，则平仓离场，如ZN2401，S_ZN2401P21400，S_ZN2401P21200和S_ZN2401C21800，S_ZN2401C21600。
　　（4）黄金期权
　　黄金(AU2402)上周超跌反弹回暖上升受阻回落后快速下跌，本周以来延续下行趋势，而后有所反弹，形成短期弱势偏空头市场行情，涨幅0.65%报收于468.72；期权隐含波动率报收于12.29%（-0.28%）；期权持仓量PCR小幅波动报收于1.00。
　　期权分析：标的行情，黄金表现为形成上方有压力的短期弱势偏空头市场行情；期权角度，期权持仓量PCR维持1.20以上；波动上，期权隐含波动率小幅波动历史较低水平。
　　策略建议：构建卖出看涨+看跌期权偏空头的组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，动态地调整持仓delta，使得持仓保持负数，如黄金市场行情急速大涨至损益平衡点，则平仓离场，如AU2402，S_AU2402-P464@10，S_AU24012-P-456@10和S_AU2402-C-480@10，S_AU2402-C-472@10。
　　（5）铁矿石期权
　　铁矿石(I2401)延续一个半月以来的多头上涨，突破今年以来最高点，而后高位宽幅区间震荡，本周以来延续偏多上行，涨幅0.87%报收于987.00；期权隐含波动率报收于31.82%（+2.03%）；期权持仓量PCR维持较高位置报收于3.14。
　　期权分析：标的行情，铁矿石表现为多头趋势方向上的高位宽幅区间大幅震荡的市场行情走势形态；期权角度，期权持仓量PCR小幅盘整仍维持在较高位置；波动上，期权隐含波动率较高位置水平逐渐下降。
　　策略建议：构建卖出看涨+看跌期权偏多头的组合策略，获取方向性价值收益和时间价值收益，根据市场行情变化，动态地调整持仓delta，使得持仓保持多头，若市场行情急速大跌突破损益平衡点，则平仓离场，如I2401，S_I2401-P-970@10，S_I2401-P-980@10和S_I2401-C-990@10，S_I2401-C-1000@10。