一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数+0.85%，沪深300指数0.51%，相对收益为1.36pct，板块表现强于大市，在31个板块排名中排第15位。周涨幅最大的三个子行业分别为家装（ +4.64% ）、生态园林（+3.10% ）、设计咨询（+2.60% ），对应行业内三个公司：中天精装（+8.44%）、元成股份（+28.78%）、杰恩设计（+11.58%）；年涨幅最大的三个子行业分别是基建国企（+26.92%）、设计咨询（+23.72%）、国际工程（+19.46%），对应行业内三个公司：高新发展（+412.52%）、测绘股份（+82.5%）、北方国际（+38.98%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为元成股份（+28.78%）、农尚环境（+17.27%）、苏文电能（+14.47%）、杰恩设计（+11.58%）、中装建设（+11.14%），周度涨幅后5名的是亚翔集成（-18.79%）、ST广田（-13.79%）、圣晖集成（-6.74%）、名家汇（-5.41%）、ST围海（-3.69%）。
　　行业主要变化：宏观方面，1-10月基础设施投资同比增长5.9%。行业方面，1）中国人民银行、金融监管总局、中国证监会三部门提出统筹考虑今年后两个月和明年开年的信贷投放，以信贷增长的稳定性促进我国经济稳定增长。2）金融监管总局召开工作座谈会，其中提到大力支持超大特大城市“平急两用”公共基础设施、城中村改造、保障性住房等“三大工程”建设。
　　重点公司主要变化：1）中国中冶：1-10月新签合同额人民币10818.2亿元，较上年同期增长3.1%，其中新签海外合同额人民币347.4亿元，较上年同期增长15.4%。2）中国化学：公司2023年1-10月累计新签合同额同比+16.2%。3）四川路桥：中标了高速扩容工程施工总承包项目，中标金额157亿元，约占公司2022年营收的11.6%。
　　投资分析意见：我们认为，中央金融工作会议指出加快“三大工程”建设，城中村改造、保障房建设均有望提速，地产产业链迎来布局窗口，城改重点关注设计（华阳国际、深圳瑞捷等）、投融资+建造（天健集团、上海建工、安徽建工等）、房屋施工及配套企业（德才股份、建发合诚、宏信建发、志特新材等），保障房重点关注装配式建筑方向（中铁装配、鸿路钢构、精工钢构、东南网架等）。与此同时，随着国内地方政府一揽子化债方案的推出、万亿国债的发行，国央企凭借自身优势更具配置价值，央企重点推荐中国中铁，关注中国交建、中国中冶，国际工程关注中钢国际、中材国际，国企关注上海建工、安徽建工、四川路桥，园林类公司关注蒙草生态、东方园林等。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等