金融期权市场表现
　　11月8日至14日，期权标的是涨跌互现，涨跌幅在-1.6%至1.5%之间，其中，科创50ETF和中证1000涨幅居前。
　　成交方面，期权成交活跃度总体变化不大，日均总成交额为29.20亿元，较前周减少0.12%，其中上证50期权日均成交额为5.04亿元，沪深300期权日均成交额为9.32亿元，中证1000期权日均成交额为5.98亿元，中证500期权日均成交额为4.28亿元，创业板指期权日均成交额为2.45亿元，深证100期权日均成交额为0.32亿元，科创50期权日均成交额为1.80亿元。综合成交和持仓信息来看，投资者对各标的指数情绪总体较为中性。
　　波动率方面，目前上证50、沪深300波动率指数在16-17之间，相对前周略有提升，仍明显低于历史均值，中证500、中证1000波动率指数在17附近，创业板指、科创50波动率指数在21-25之间，同样处于历史偏低水平；偏度方面，各标的偏度指数总体变化不大，现处于历史中等水平。总体而言，投资者对标的指数后市的波动预期偏低，尾部风险预期中等。
　　从品种间波动率指数差值来看，沪深300与上证50的差值为0，目前处于近一年中等水平；中证1000与中证500的差值为0.1，同样处于近一年中等水平，二者均处于合理区间范围内。
　　策略推荐
　　长期来看，仍然可以持有备兑策略，结合目前的市场趋势和隐含波动率水平，可以选择卖出虚值期权，历史上备兑策略相对于标的指数可以取得更好的收益风险比；也可以逢低利用牛市价差组合、对角价差组合等策略来做多指数。
　　对于中短线投资者，近期可以继续持有做多波动率的策略。目前各标的波动率指数再次降至低位，从近一年90%分位值回落至年度均值附近，且明显低于长期均值，50ETF期权波动率指数近五年波动中枢稳定在20-23的区间内，相对而言，做多波动率的收益风险比会更高一些。
　　从日历效应上来看，9-11月波动率通常会有一定回落，可以继续卖空远月波动率进行对冲。
　　风险提示
　　模型根据历史数据总结，未来存在失效的风险；突发事件造成市场剧烈波动的风险。