结论与策略推荐
　　钢材：钢材需求供需边际变化有限。长材、板材产量双双边际显著下降（且下降幅度强于季节性规律），去库速度基本维持，表需下降幅度与产量下降幅度对应。微观供需矛盾不显著。宏观、消息面对市场冲击显著，央行在《中国区域金融运行报告(2023)》关于地产陈述偏暖、平安收购碧桂园传闻等重大消息刺激市场情绪，期货贴水环比再度显著收窄，且国内品种强于海外品种，市场交易国内宏观迹象明显。预计下周市场继续维持震荡，微观矛盾有限，且下周宏观数据较多，预计宏观节奏仍将是市场主旋律。
　　铁矿：铁矿需求维持旺盛，铁水产量环比下降（但仍为20年至今同期新高），钢厂亏损边际收窄，预计后续铁矿需求以稳为主。铁矿连续三周垒库符合预期，但垒库速度较往年同期仍显著较慢，且预计后续垒库速度将维持偏慢。铁矿库存（天数和绝对水平）仍明显处于历史同期最低水平。整体铁矿供需维持偏强。宏观、消息面对市场冲击显著，央行在《中国区域金融运行报告(2023)》关于地产陈述偏暖、平安收购碧桂园传闻等重大消息刺激市场情绪，期货贴水环比再度显著收窄，且国内品种强于海外品种，市场交易国内宏观迹象明显。预计下周市场继续维持震荡，微观矛盾有限，且下周宏观数据较多，预计宏观节奏仍将是市场主旋律。
　　本周交易策略：
　　单边：建议观望为主，激进者继续尝试介入远月多单逻辑：材、矿供需矛盾有限，宏观乐观情绪仍有交易空间
　　套利：建议观望为主逻辑：月差、利润上下两难
　　风险点：1，微观需求2，监管政策