光伏需求潜力无忧，产业链价格有望逐渐企稳，下游观望情绪有望消除，需求有望快速释放，2023年需求有望超预期。建议优先布局业绩弹性较大的辅材、硅片、电池等环节，进入产业化前中期的前沿技术亦值得关注。风电项目已招标存量充足，同时整机中标价格止跌与大宗价格下行有望助力产业链盈利能力修复，此外海风项目逐步取得进展，建议优先配置后续增长潜力较大的海缆与塔筒桩基环节，以及存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。新能源汽车全球景气度持续向上，全年销量有望再创历史新高。随着以碳酸锂为代表的原材料价格企稳，产业链利润将迎来重新分配。电芯环节竞争格局较优，盈利有望回升，4680和钠离子电池有望规模化量产，凝聚态电池、磷酸锰铁锂、复合箔材等新技术有望推动产业技术升级。储能环节已开始绘制陡峭成长曲线，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议优先布局涉足储能、虚拟电厂、智能化、充电设施等领域的相关标的。氢能产业周期开启，绿氢成本预计逐步具备竞争力，应用场景有望进一步扩大，建议关注具备成本优势的电解槽生产企业与氢储运、加注装置企业。维持行业强于大市评级。
　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨2.67%，其中光伏上涨4.62%，工控自动化上涨2.62%，新能源汽车上涨1.92%，核电上涨1.05%，风电板块上涨0.61%，发电设备上涨0.43%，锂电池指数下跌0.83%。
　　本周行业重点信息：新能源车：中汽协：10月新能源汽车产销分别完成98.9/ 95.6万辆，同比分别增长29.2%/ 33.5%，市场占有率达到33.5%。中国汽车动力电池产业创新联盟：10月中国动力电池装车量39.2GWh，同比增长28.3%，环比增长7.6%。第一电动网讯：据外媒报道，特斯拉将在德国工厂生产售价2.5万美元电动汽车。光伏风电：国家发改委、国家能源局对外公布《关于建立煤电容量电价机制的通知》，决定自2024年1月1日起建立煤电容量电价机制，对煤电实行两部制电价政策。三峡阳江青洲五七200万千瓦海上风电场项目海域使用论证报告书已经提交。国家发展改革委印发《国家碳达峰试点建设方案》，首批城市和园区碳达峰试点共35个。储能：国家电投与宁德时代等签署合作协议，拟设立“电投时代”合资公司。氢能：广东省发改委等部门联合印发《广东省加快氢能产业创新发展意见》，提出到2025年推广燃料电池汽车超1万辆，2027年氢能产业规模达到3,000亿元。
　　本周公司重点信息：新宙邦：公司控股子公司波兰新宙邦近日与德国某整车厂商旗下动力电池子公司签订了《Nomination Agreement》（定点协议），约定自2025年至2034年期间由波兰新宙邦向客户供应锂离子电池电解液产品。本协议的顺利履行预计将累计增加公司2025年至2034年收入约11亿欧元。江苏新能：控股股东投资大丰85万千瓦海上风电项目获核准批复。岱勒新材：终止以简易程序向特定对象发行股票事项。晶科科技：宣布签署沙特阿拉伯Tabarjal 400MW光伏发电项目PPA购电协议。湘潭电化：发行可转债申请获深交所受理。光华科技：拟定增募资不超12.5亿元申请获证监会同意注册批复。星源材质：与Celgard专利侵权等纠纷诉讼终止。
　　风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。