本期投资提示：
　　23年1-9月，全球动力电池装车量同增44.4%。根据SNEResearch（韩国新能源车市场研究机构），23年1-9月，全球动力电池装机量达到485.9GWh，同比增长44.4%，其中六家中国企业市占率达62.9%，较去年同期增加4.7pct。23年1-9月，宁德时代动力电池市占率提升至36.8%，较去年同期提高1.8pct；比亚迪紧随其后，市场份额也由去年同期的13.3%上升至15.8%；亿纬锂能装机量提升极快，同比提升124%；除LG新能源外，主要日韩厂商在全球动力电池市场的份额继续下滑，松下/SKOn/三星SDI全球动电池装机市占率分别达7.0%/5.1%/4.5%，较同期-0.6pct/-1.4pct/-0.1pct。
　　本周行情回顾：本周（2023/11/6-2023/11/10）沪深300指数涨幅0.07%，其中电力设备上涨2.67%，跑赢沪深300指数2.60pct，在31个申万一级行业中排名第5；本周申万电力设备二级行业中，光伏设备涨幅靠前，上涨4.99%；截至2023年11月10日，今年以来申万电力设备指数累计下跌21.45%，跑输沪深300指数14.09pct。
　　行业动态：本周产业链价格继续下行，碳酸锂价格持续走低，氢氧化锂、电解钴、正极材料、电解液等环节价格小幅回落，当前产业链价格博弈较为浓厚，未来碳酸锂环节仍是决定电池企业成本压力的重要因素。光伏方面，本周硅料整体价格仍然继续有所下跌，但是跌幅稍有放缓，整体价格水平降至每公斤69-73元；本周硅片成交价格相对平稳，P型M10, G12尺寸成交价格落在每片2.4元与3.4元人民币左右，N型M10尺寸落在每片2.4-2.55元人民币，G12尺寸全片价格维持落在每片3.45-3.5元人民币；本周主流尺寸电池片价格仍在下行，P型M10,G12尺寸电池片主流成交价格落在每瓦0.45元与0.53元人民币左右，M10尺寸跌幅来到3-7%不等，N型TOPCon（M10）电池片价格下行落在每瓦0.5-0.52元人民币左右，观察N/P型电池片价差维持约每瓦7分人民币左右；组件方面，本周均价已经往每瓦1.05-1.08元人民币靠拢，预期12月主流价格将来到每瓦1-1.05元人民币的区间。
　　公司动态：波兰新宙邦与德国某整车厂商旗下动力电池子公司签订了定点协议；星源材质与佛山仙湖实验室签署战略合作协议。
　　投资分析意见：电动车筑底反弹行情正在演绎。市场对于行业降速、产能过剩、盈利下行的担忧已走过一段验证兑现期，锂电板块的增速底、估值底和预期底已至，盈利底或也出现，建议从稳盈利和优格局出发，同时兼顾预期弹性，推荐关注标的宁德时代、科达利、鹏辉能源、信德新材、珠海冠宇、恩捷股份、当升科技。光伏产业链价格底部企稳叠加光伏装机旺季来临，建议关注竞争格局相对较好的辅材环节如胶膜、焊带、光伏玻璃以及技术壁垒较高的电池环节，关注通威股份、福斯特、爱旭股份。
　　风险提示：1）政策出台不及预期的风险；2）竞争激烈导致价格超预期下降的风险；3）技术路线快速变化的风险。