投资要点：
　　周报观点。本周申万传媒指数上涨5.28%，在短剧、小游戏等细分热点的带动下，传媒板块热度有所提升。近年来，微短剧行业呈现快速增长，23H1国内共上线微短剧481部，1-7月爱奇艺、优酷、腾讯视频、芒果TV、B站首播重点微短剧数量达297部，均已超去年全年数量，市场供给规模呈现快速扩张趋势。我们认为，短剧拥有覆盖人群广、用户付费性强等特点，未来若能和游戏、AI、VR等新技术结合，也有望开拓全新的内容体验。
　　除了短剧外，小游戏市场今年也较为活跃，截至6月16日，微信小游戏开发者规模突破30万，用户总量突破10亿，MAU超4亿。23H1微信小游戏流量变现和广告推广规模保持30%的持续增长，加入买量的微信小游戏接近万款，同比增长310%。且微信小游戏与传统游戏APP的用户群体重叠度低，小游戏用户群体更垂直于大龄用户和女性用户，用户所在城市也更为下沉，属于增量蓝海市场，未来增长空间广阔。
　　我们认为经过三季度回调，传媒板块估值性价比凸显，从基本面上看，短剧、小游戏等下沉渠道内容仍处于发展红利期，持续关注游戏、优质IP和影视内容类公司。1）游戏关注三七互娱、恺英网络、紫天科技、吉比特、盛天网络、神州泰岳。2）IP关注中文在线、上海电影、掌阅科技；3）优质影视内容关注华策影视、百纳千成、芒果超媒、欢瑞世纪、唐德影视等。
　　AI方向：OpenAI在本周首届开发者大会上，发布了更低价格的GPT-4 Turbo、GPT定制化服务等更新，我们认为API接入成本降低，将有利于应用生态的构建，目前国内AI应用公司产品已经陆续进入落地期，建议关注相关AI应用公司紫天科技、超讯通信、昆仑万维等。
　　港股互联网。本周（2023.11.3-2023.11.10）主要港股互联网公司涨跌幅前三映宇宙（36.76%）、微盟集团（15.18%）、友谊时光（14.63%），涨跌幅后三百度集团（-1.75%）、顺丰同城（-3.16%）、同程旅行（-3.29%）。
　　海通组合周度走势。海通传媒11月组合周度上涨5.18%，申万传媒指数上涨5.28%，沪深300指数上涨0.07%。
　　海通传媒11月组合。腾讯控股（25%）、快手-W（20%）、三七互娱（20%）、恺英网络（15%）、吉比特（10%）、宝通科技（10%）。
　　风险提示：政策监管变化、行业竞争趋于激烈、新游戏上线延期。