上周传媒（申万）指数上涨5.75%，位居32个行业第1名，强于上证中小（上涨0.41%）、上证指数（上涨0.23%）、沪深300（下跌0.08%）、深证成指（上涨1.09%）、创业板指（上涨1.75%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会，推荐标的恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、芒果超媒、百纳千成等，受益标的宝通科技、盛天网络、冰川网络、神州泰岳、电魂网络、富春股份、值得买、蓝色光标等。
　　苹果解锁空间视频拍摄，UGC望赋能MR生态。苹果公司在iOS17.2Beta公测版更新中，为iPhone15 Pro和iPhone15 Pro Max两款机型解锁了空间拍摄功能，有望极大拓展包括Vision Pro在内的MR设备内容形式，UGC望在MR生态中崛起。空间视频拍摄将MR内容制作普及至手机端，激发大众创作热情，UGC将丰富内容数量。另外，视频拍摄门槛的降低也将推动MR的普及率，在AI等新技术的加持下，有望带动Vision Pro等MR产品的销量。在空间视频上线的初期，PGC和PUGC等有一定技术储备的内容创作者将率先得到效率提升，这段时期内容生产公司最为受益。包括短剧、微电影、真人互动影游在内的对视频素材需求量较高的创作公司将得益于空间视频的应用而明显提升内容产出效率，主要利好IP、影视和游戏板块，推荐标的包括芒果超媒、恺英网络、百纳千成等，受益标的包括中文在线、掌阅科技、华策影视、紫天科技、恒信东方等
　　贺岁档影片出炉，望引爆年末观影市场。贺岁档时间一般在35天左右，与春节档、暑期档、国庆档一同成为四大核心档期。2019年之前贺岁档票房占全年的比例大致在10%。2023年的贺岁档定档影片质量较高，且档期受旅游出行的影响弱于暑期和国庆，具备较好的观影人次基础，爆款影片出现的可能性较高，基于此我们推荐档期内有出品影片定档的博纳影业（《刀尖》、《爆裂点》）、百纳千成（《敦煌英雄》、《热搜》），受益标的包括万达电影（《瞒天过海》、《三大队》）、横店影视（《涉过愤怒的海》）、光线传媒（《照明商店》）、中国电影（《蜡笔小新》、《海王2》）等。
　　风险提示：MR内容不及预期，电影票房不及预期等。