行情概览：本周（11.6-11.10）中信一级传媒板块上涨4.95%。本周AI应用落地加快引发市场关注，带动传媒板块表现亮眼。4季度市场在业绩空窗期下主题投资偏好度提升，AI作为潜力巨大的产业方向预计会有所表现，11月15日开幕的微软开发者大会有望成为催化。长期看市场在继续等待AI爆款应用的落地对板块的催化，AI产业加速发展，后续AI垂直应用将陆续落地，在助力板块估值提升的同时，将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持，AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段。我们建议4季度从主题角度关注低位传媒板块机会。
　　板块观点与推荐标的：1）数据：中国科传、中国出版、中信出版、人民网、新华网等；2）游戏：恺英网络、巨人网络、神州泰岳、紫天科技、三七互娱、盛天网络、汤姆猫、昆仑万维等；3）出版：南方传媒、凤凰传媒、长江传媒等；4）AI其他应用：掌阅科技、中文在线、易点天下、蓝色光标、奥飞娱乐、天地在线、华策影视、芒果超媒等。5）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】。
　　OpenAI推出最新AI模型GPT-4 Turbo，功能实现六大更新。11月7日凌晨，美国人工智能公司OpenAI举行首届开发者大会。OpenAI首席执行官萨姆？阿尔特曼回顾了OpenAI过去一年发布的产品进程，截至目前，已经有大约200万开发人员在其API上构建各种各样的应用，超过92%的全球500强企业正使用其产品，ChatGPT的周活跃用户达到大约一亿。OpenAI宣布推出了最新的、更聪明的AI模型GPT-4 Turbo，阿尔特曼介绍了六大更新点：更长的上下文长度、更可控、更多的世界知识、新的视觉模态、定制微调、更低的价格和更高的费率限制。
　　ChatGPT进化AI助手，无需代码实现用户定制化GPTs。11月7日，在OpenAI首届开发者大会上，阿尔特曼强调ChatGPT将变得更智能化、个性化和可定制。它会询问用户需要什么，进而帮助用户完成任务，这在AI领域常被称为“Agent”（代理），简单点说就是AI助手。OpenAI推出GPTs新服务，这是针对特定目的定制的ChatGPT版本。用户可以构建一个定制版的ChatGPT，适用于任何有说明、扩展知识及行动的场景，然后发布给其它人使用。由于其结合了指令、扩展知识和行动，它也将具备更好的控制力，在工作和休闲场景中发挥更大作用。
　　紫天科技旗下河马游戏与INTINY达成战略合作，共同打造互动影像产品。河马游戏HippoJoy一直密切关注互动影视赛道，与《完蛋！我被美女包围了！》制作发行方INTINY保持深入交流、探讨与协作，在赛道前景与资源互补上达成一致，双方达成深度战略合作。基于业务协同与资源互补，首先HippoJoy战略投资INTINY互动影视业务最新项目。其次HippoJoy将参与制作发行《完蛋！我被美女包围了！》后的最新力作。鉴于之前的《完蛋！我被美女包围了！》99%是男性用户，针对女性向的空白市场，目前已经紧锣密鼓筹备下一款新作《完蛋2！我被帅哥包围了！》（暂定名），为了增加沉浸式体验与乐趣，HippoJoy将合作参与制作发行，力求可以在体验与宣发上给《完蛋2！我被帅哥包围了！》（暂定名）赋能，创造更好的成绩。
　　风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。