恒生指数表现：截至2023年11月3日，恒生指数收于17664.12点，YTD下跌10.70%，恒生非必需消费品指数收于2491.05点，YTD下跌11.11%。
　　美国9月新建住房销售环比增长：截至2023年8月，美国房价指数环比攀升0.4%至317.88，美国2023年9月新建住房销售环比增加12.3%。
　　双十一预售开启，可复美预售4小时超去年全周期：巨子生物旗下可复美预售4小时超2022年双11全周期，其胶原棒3小时售出超30万件；可丽金预售4小时超2022年双11全周期，同比2022年首日翻8倍。（来源：智通财经）
　　E.L.F. BEAUTY披露季度业绩：FY2024Q2（截至2023/9/30的3个月）公司收入2.2亿美元，同比增长76%，主要受益于零售及电商渠道增长。毛利率录得71%，同比增加5.7个百分点，主要受益于库存优化、运输成本下降及有利的外汇因素。录得营销费率21%，同比增加5个百分点。录得GAAP口径净利润3330万美元，净利率15.4%，同比增加5.8个百分点，经调整净利润4710万美元。FY2024Q2期末库存为1.47亿美元，去年同期为8100万美元，公司有望在FY2024年完成库存优化。
　　我们的观点：我们对比白电小电、黑电、电动工具、家居、日化用品、渠道6大板块估值，截至2023年11月6日，6大板块的2023年市盈率分别4.3x、5.1x、54.9x、19.1x、2.6x、17.7x。推荐标的：1）名创优品：全球拓店加速，2023年海外开店指引350-450家，国内开店指引250-350家。海外市场本地化进程不断推进，东南亚业务有望恢复至疫情前水平。国内消费复苏存在预期差，在国内市场有望于FY2023维持收入20%+同比增速。2）巨子生物：公司实现量产重组胶原蛋白，拥有核心技术壁垒，产品多元化有望带来收入新增长，入通后亦增强股票流动性。3）中远海能：行业供给偏紧，需求抬升大逻辑不变，VLCC的运价将得到有力保障，中远海能业绩确定性强且弹性大，LNG业务版图不断扩大，提供收入保障。4）泉峰控股：看好EGO品牌凭借先进的技术、电池平台等优势，以及新产品的推出，维持收入同比30%的高速增长。电动工具渠道商库存缓解及节假日销售催化下部分抵消需求负面影响。5）创科实业：MILWAUKEE将凭借地区扩张及新品推出，有望在2023年取得双位数收入增速，带动2023年公司总体收入取得高单位数增速。长期受益于美国制造业回流及拜登基建计划。
　　风险提示：1）行业竞争加剧；2）新冠疫情及其他可能影响宏观环境因素；3）原材料价格波动；4）供应链压力；5）海运情况变动。