行业要闻及简评：1）根据群智咨询预测，2023年四季度全球纯晶圆代工厂（不含IDM）出货量约745万片（12英寸等效），同比减少约13.4%，环比增加约2.2%。2）根据TechInsights的数据，2023Q3，全球笔记本电脑出货量总计5120万台，同比下降7%。3）根据Canalys数据，2023Q3，全球智能手机市场降幅收窄至1%，出货量达2.946亿部。
　　一周行情回顾：上周，美国费城半导体指数和中国台湾半导体指数都出现大幅上涨。11月3日，美国费城半导体指数为3,454.57，周涨幅为7.05%；中国台湾半导体指数为378.27，周涨幅为3.71%。申万半导体指数上涨5.63%，跑赢沪深300指数5.02个百分点；自2022年年初以来，半导体行业指数下跌37.89%，跑输沪深300指数10.43个百分点。该指数所在的申万二级行业中，半导体及其他指数的上周表现均较强势。
　　投资建议：我们认为当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，此外，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前处于周期筑底阶段，待下游行情复苏，将推动半导体新一轮上升周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。推荐北方华创、中科飞测、卓胜微、华大九天、龙迅股份等，建议关注芯碁微装、澜起科技；关注AI+半导体投资机会，推荐芯原股份、源杰科技、长光华芯等。
　　风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度可能不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代可能不及预期