光伏
　　分布式占比持续超50%，多元化应用场景助推装机高增。分类型来看，2023年前三季度国内新增分布式装机67.14GW，同比增长90%，新增集中式装机61.8GW，同比增长258%，分布式占比为52%，且2021年以来一直维持在50%以上。分布式：户用装机加速，贡献需求增量。2023年前三季度分布式装机中，户用与工商业分别为33.0、34.2GW，分别同比增长99%、82%，在资本助推下，国内户用分布式装机持续高增，增速超预期，工商业装机持续保持高增，带动分布式装机快速起量。
　　风电
　　主机招中标：23年1-10月国内风电新增主机招标（央企）54.17GW（-29%），海风招标6.3GW（-38%），其中山东、海南、江苏排名前三，分别为2.65、1.7、0.8GW，占比82%，构成需求主力；中标数据方面，23年1-10月国内中标量约76GW，第一梯队主要以金风、远景、三一、运达、明阳为主，海风中标方面，23年1-10月累计中标7.08GW，明阳智能领跑，市占率33%。
　　新能源车
　　国内主要新能源车企10月交付数据亮眼，临近年末车企开启促销冲量活动。从国内新能源车企10月交付数据来看，问界和小鹏环比增速领先，分别环比+89%/+31%，新推出的车型凭借优秀产品力成为爆款热卖车，问界新款M7在10月份交付10547辆，小鹏G6交付8741辆，带动两个品牌销量快速提升。比亚迪单月销量突破30万辆，理想单月销量突破4万辆，单品牌销量持续领先。临近年末，比亚迪、零跑等再次开启降价促销活动。比亚迪官宣多款车型限时优惠，整体优惠后相当于降价5000元-18000元不等；零跑官方宣布全系车型降价，至高补贴10000元/台。在优质新车催化和年末促销活动的加持下，年末新能源车销量有望迎来冲量机会。
　　储能
　　11月上海储能展：热度依然高，等风来。相比于4月初的北京储能展，半年后的上海储能展，行业由过热→预期下滑→良性成长发展转变。本次展会整体热度依然很高，唯一需要的就是需求再复苏，等风来。两大知名龙头缺席，但华为依然在，其他厂商仍然热度不减。技术方面，仍然是“练内功，慢迭代”。工商业储能，仍是各家展示重点。液流储能等长时储能，也在积极参展。
　　10月中国储能招标17.8GWh，环比-11%，中标16.5GWh，环比+115%，中标数据超预期。原本中标量预期10GWh，环比9月有一个比较明显的增长就符合预期，实际上环比翻倍，这反映了原先启动的招标，在现在产业链价格已经比较低的情况下，接近年末，客户还是要继续正常把该做的项目完成，这是一个积极的信号。
　　风险提示：
　　各国政策变化；下游需求不及预期；新技术发展不及预期；产业链材料价格波动风险；行业竞争加剧风险