大基金二期增资长鑫新桥，国内存储扩产预期加强：
　　10月29日，天眼查显示，长鑫新桥存储技术有限公司发生股权变更，新增了国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（简称：大基金二期），长鑫新桥注册资本从从50亿元人民币增加到439.24亿元人民币。本次增资后，大基金二期持股比例为33.1484%。长鑫芯安(合肥)企业管理合伙企业(有限合伙)持股比例从87%下降至33.5713%，而合肥鑫益合升科技合伙企业(有限合伙)持股比例则从13%上升至33.2802%。长鑫目前主要扩产DRAM，符合此前美国BIS管制的规定。DRAM国产替代潜力大，长鑫此次增资后，后续扩产幅度有望超预期，持续看好上游设备以及材料相关投资机会。
　　小米/荣耀/华为新机销售向好，消费电子复苏前景光明：
　　10月31日，小米手机官方微博发文称小米数字旗舰实现历史性跨越增长，开售仅5分钟小米14系列首销销量已猛增至上代首销总量的6倍。据IDC数据统计，折叠屏手机Q3国内销售196.5万台，同比增长90%，环比增长56%。10月23日至11月1日期间，荣耀商城折叠屏品类销量同比增长1223%，荣耀凭借Magic V2的亮眼表现取得了Q3折叠屏市场15.1%的份额。据The Elec报道，华为将2024年智能手机出货量目标上调至1亿部，2023年预计4000-5000万部，其中Mate 60系列预计约2000万部。11月2日，高通发布四季报显示其主要的智能手机业务营收出现环比增长，好于公司此前预期。随着8月以来多个爆款新品上市，智能手机市场有所回暖，相关产业链有望迎来新一轮行情。
　　电子本周涨幅4.32%（2/31），10年PE百分位为34.98%：
　　（1）本周（2023.10.30 - 2023.11.03）上证综指上升0.43%，深证成指上升0.85%，沪深300指数上升0.61%，申万电子版块上升4.32%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为2/31。2023年，电子版块累计上升8.50%。（2）本周（2023.10.30 - 2023.11.03）半导体在电子行业子版块中涨幅最高，为+5.63%；其他电子版块涨幅最低，为+1.78%；（ 3 ）电子版块涨幅前三公司分别朝阳科技（+61.11%）、联建光电（+34.85%）、中富电路（+27.54%），跌幅前三公司分别为捷荣技术（-17.32%）、新亚制程（-11.33%）、海洋王（-8.27%）。（4）PE：截至2023.11.03，沪深300指数PE为10.76倍，10年PE百分位为18.06%；SW电子指数PE为38.18倍，10年PE百分位为34.98%。
　　投资建议：
　　存储产业链推荐中微公司、华海清科、芯源微、拓荆科技、中科飞测、北方华创、鼎龙股份、雅克科技、兆易创新，建议关注精智达、深科技；华为产业链推荐电连技术、奥海科技、斯迪克，建议关注飞荣达、华力创通、美芯晟；折叠屏产业链建议关注东睦股份、统联精密、精研科技。
　　风险提示: 
　　全球半导体景气下滑风险；国产替代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险；手机销量不及预期风险。