投资要点
　　▌上周回顾
　　10月30日-11月3日当周，申万一级行业大部分处于下跌态势。其中电子行业上涨0.06%，位列第10位。估值前三的行业为计算机、国防军工、综合，电子行业市盈率为47.22，位列第6位。
　　电子行业细分板块大部分处于下跌态势。估值方面，LED、模拟芯片设计、数字芯片设计估值水平位列前三，光学元件、半导体材料估值排名本周第四、五位。
　　▌核聚变反应堆JT-60SA成功点火，可控核聚变能源发展遇里程碑时刻
　　近日，采用超导路线的世界上最新、规模最大的核聚变反应堆——JT-60SA成功点火，成为实用核聚变能源漫长发展进程中的一个里程碑。随着高温超导技术不断成熟，工业应用开始落地。基于高温超导材料的强磁场小型化托卡马克技术路线有望大幅降低聚变装置成本，建设期有望缩短到3至4年，大幅缩短技术迭代周期，也使聚变发电初步具备了商业化潜力。可控核聚变是解决人类能源问题的终极答案，具有巨大的商业价值和战略意义。近年来产业资本纷纷入局，去年核聚变领域的私人投资额已接近30亿美元，一年的投资额超此前的投资总和。国内核聚变领域目前整体正处于由实验装置转入工程化堆建设的阶段，由此将带来巨大的投资机会。建议关注：联创光电、国光电气、永鼎股份、爱科赛博等。
　　▌国际存储巨头Q3业绩超预期，存储产品涨价趋势有望维持
　　三星电子于近期公布第三季财报，Q3单季度三星净利润达5.5万亿韩元，远超此前预期的2.52万亿韩元。三星表示，随着年底促销活动频繁展开、大客户发布更多新产品以及生成式人工智能需求强劲，公司看好第四季度存储芯片需求回升。此前，权威三方机构TrendForce集邦咨询调查显示，预计第四季度DRAM与NANDFlash合约均价将开始全面上涨，DRAM合约价季涨幅约3-8%，其中Mobile DRAM合约价季涨幅预估将扩大至13-18%；NANDFlash合约价季涨幅预估8-13%，其中eMMC、UFS第四季合约价涨幅约10-15%。建议关注存储产业链相关公司：江波龙、东芯股份、普冉股份、朗科科技、兆易创新、北京君正、澜起科技、聚辰股份等。
　　▌风险提示
　　半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。