原油2312：
　　1.基本面：路透调查显示，10月石油输出国组织(OPEC)石油产量连续第三个月上升，受助于尼日利亚和安哥拉增产，尽管沙特阿拉伯和OPEC+联盟的其他成员国继续减产以支持市场；航运数据显示，印度9月从俄罗斯的月度石油进口量增长了11.8%至约154万桶/日，而从沙特的进口量下降了约22%至52.7万桶/日。交易商称，LSEG数据显示，俄罗斯9月向印度出口了创纪录数量的海运燃料油和减压瓦斯油（VGO），取代了部分原油量；中性
　　2.基差：10月31日，阿曼原油现货价为88.28美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为87.48美元/桶，基差11.09元/桶，现货升水期货；偏多
　　3.库存：美国截至10月27日当周API原油库存增加134.7万桶，预期增加160.1万桶；美国至10月20日当周EIA库存预期增加23.9万桶，实际增加137.1万桶；库欣地区库存至10月20日当周增加21.3万桶，前值减少75.8万桶；截止至10月31日，上海原油期货库存为511.8万桶，不变；中性
　　4.盘面：20日均线偏下，价格在均线下方；偏空
　　5.主力持仓：截至10月24日，CFTC主力持仓多减；截至10月24日，ICE主力持仓多减；偏空；
　　6.预期：隔夜原油继续走弱，根据路透调查10月OPEC原油产量继续上升，目前仅剩沙特与俄罗斯的额外减产支撑价格，减产效果持续走弱，美国API库存小幅增加，EIA称美国8月原油产量突破1300万桶/日，创下历史最高单日产量记录，基本面压力压制油价下行。当下巴以冲突仍在持续但对行情影响走弱，后续预计参考俄乌战争初期走势，在其他外力正式介入前难对行情有助力，美油关注79美元附近支撑，此处为美国战略补库的价格点，价格或有一定回复。短线投资者考虑640-655区间操作，长线主力空单持有。
　　近期要闻
　　1.最新数据显示，在截至10月24日的七天里，对冲基金和其他基金经理在六种最重要的石油期货和期权合约中卖出了相当于1400万桶的原油。根据洲际交易所欧洲期货交易所和美国商品期货交易委员会（CFTC）提交的记录，基金在五周内第四次成为净卖家，自9月19日以来共卖出2.01亿桶原油。最近一周，布伦特原油被抛售1100万桶，WTI原油被抛售400万桶，美国柴油则被抛售400万桶，同时，投资者增持了300万桶美国汽油和100万桶欧洲汽油。在一个明显的悲观情绪转变中，最近的抛售主要是由新的看跌空头头寸（2000万桶）的建立推动的，这超过了新建立的看涨多头头寸（600万桶）。在原油方面尤其如此，新增空头（1700万桶）的创建速度是新增多头（300万桶）的五倍多。在WTI原油市场，基金经理似乎已开始新一轮卖空，因对库欣交割点附近库存紧张的担忧已被对利率上升影响的担忧所取代。截至10月24日，WTI原油的空头头寸从10月3日的16个月低点1900万桶攀升至4100万桶。总体而言，基金经理们更加看好布伦特原油（因为受到欧佩克+减产的支持）和美国柴油（受到库存远低于长期季节性平均水平的支持）。但他们看空WTI原油（随着对库欣库存短缺的担忧解除）、美国汽油（作为柴油产量增加的副产品，可能会出现过剩）以及欧洲燃料油（受到长期地区经济衰退的打击）。
　　2.高盛指出，预计随着股市小幅下跌，布伦特原油到明年6月份将升至每桶100美元。然而，布伦特原油价格在2024年不太可能持续超过每桶105美元，这是欧佩克“甜蜜点”80-105美元范围的上限。尽管生产率和石油需求趋势的影响也至关重要，但市场在较远的未来可能会变得非常紧张。目前石油市场比平常略为紧张，且正在以适度的速度进一步紧缩，但是具有相当大的备用产能来应对短期紧缩冲击。
　　近期多空分析
　　利多：
　　1.巴以冲突升级
　　2.沙特、俄罗斯维持额外减产
　　利空：
　　1.宏观局面预期不佳
　　2.美国政府可能对高油价做出反击
　　3.供应端缺乏进一步刺激
　　行情驱动：供应端减产效应减弱与需求衰减预期共振
　　风险点：OPEC+内部团结；战争风险升级