截至10月29日，公募基金2023年三季报已基本披露完毕，我们以偏股型基金为研究样本，对其重仓股进行分析，观察公募基金对A股银行板块的配置情况。并同步分析了北向资金3Q银行股持仓变动情况：
　　3Q银行股重仓持股比例较上季提升0.4pct至2.5%，整体持仓比例仍处低位
　　截至23Q3末，偏股型基金重仓持有银行板块合计46.6亿股，较2Q末增加4.5亿股，持股变动数量占银行板块自由流通股本的0.12%，增持比例在16个增持行业中位居第13；持有银行股总市值458.5亿，占偏股基金持股总市值的2.5%，较2Q末提升0.43个百分点，增幅在各行业板块排名第6/31。13Q3至今，境内偏股型基金对A股银行的重仓持股比例均值为3.9%，最低持仓为16Q2的1.5%，疫情影响下的低点为20Q2的2.4%，当前持股比例仍为近十年较低水平。
　　3Q主要增持招行、宁波、成都等龙头标的及具有“中特估”属性的国有行
　　3Q国有行、股份行、城商行持仓占比均有提升，农商行持仓占比下降。23Q3末，分银行类别持仓占比由高到低依次为：城商行（1.22%）＞股份行（0.69%）＞国有行（0.55%）＞农商行（0.07%）。其中，城商行较2Q末提升0.18pct，股份行、国有行较2Q末均提升0.13pct，农商行较2Q末下降0.01pct。
　　个股层面来看，截至23Q3末，共有33家上市银行进入重仓持股名单，新增青岛、齐鲁、苏农、江阴4家上市银行，无锡、张家港则退出重仓持股名单。个股持仓变动主要呈现以下特点：
　　①从仓位变化幅度看，仓位增幅居前的银行为招行、宁波、成都等前期热门龙头标的及国有大行，杭州、常熟仓位出现下降。23Q3末，仓位增幅居前的银行主要为招行（+0.1pct至0.57%）、宁波（+0.08pct至0.48%）、成都（+0.08pct至0.27%）、邮储（+0.05pct至0.12%）、江苏（+0.05pct至0.25%）、工行（+0.03pct至0.15%）、建行（+0.02pct至0.11%）。成都、工行、邮储持仓排名有所提升，分别升至第3、第5和第6位。与此同时，杭州（-0.03pct至0.11%）和常熟（-0.01pct至0.07%）三季度仓位有所下降，两家银行持仓比例排名分别降至第7、第10位。
　　②从持股集中度角度看，银行板块持股集中度有所提升。23Q3末，机构持仓前五的银行分别为招行、宁波、成都、江苏和工行，占偏股型基金重仓持股市值比重分别为0.57%、0.48%、0.27%、0.25%、0.15%，CR5合计1.73%，较2Q末提升0.3pct；占银行重仓持股市值的比重分别为22.6%、19.1%、10.8%、9.8%、5.9%，CR5合计占比为68.3%，较2Q末提升0.7pct。
　　③持股数量变化角度看，23Q3增持数量占自由流通股本比重居前的银行为成都（+1.94%）、邮储（+1.56%）、江苏（+0.76%）、中信（+0.74%）和南京（+0.36%）；减持比例居前的银行主要为常熟（-2.8%）、杭州（-2.3%）、瑞丰（-1.6%）。
　　3Q偏股型基金对银行股持仓比例继续回升，或主要受两方面因素提振：
　　第一，“7·24”政治局会议表态活跃资本市场，大金融板块阶段性冲高，带动银行板块上涨。7月24日中共中央政治局会议召开，会上表态下一阶段“要活跃资本市场，提振投资者信心”，引发市场对政策出台的“强预期”。受此影响，7/25~7/31当周大金融板块领涨市场，银行、证券、保险累计分别收涨7.5%、13.1%、13.3%，分别跑赢沪深300指数2、7.6、7.7pct；分银行类型看，涨幅由高到低依次为：股份行（+8.6%）＞城商行（+8%）＞农商行（+7.5%）＞国有行（+5.4%）；涨幅居前的个股主要为宁波（+19%）、成都（+16.8%）、招行（+13.1%）等。
　　第二，多重因素影响下，A股自8月份以来震荡下行，银行板块基本面韧性相对较强、同时兼具高股息特征，凸显防御属性。由于政策出台力度弱于市场预期，叠加我国宏观经济景气度延续不佳、美债利率持续攀升、北向资金净流入加剧等因素，8月份以来A股震荡下行。在此背景下，银行板块因兼具“盈利稳、估值低、股息高”特征，凸显较强防御属性，相对吸引力增强。8月1日~9月30日，银行板块累计下跌3.7%，同期沪深300指数下跌8.1%，银行指数跑赢沪深300指数4.4pct，在各行业板块中位居第6/30。分银行类型看，涨跌幅由高到低依次为：国有行（-1.4%）＞农商行（-1.5%）＞城商行（-3.5%）＞股份行（-5.5%）。
　　北向资金3Q主要增持优质区域中小行，9月份逆势增持部分国有大行，减持招行、平安、邮储等零售银行
　　23Q3末，北向资金合计持有银行板块198.6亿股，较2Q末减少6亿股，持股变动数量占银行板块自由流通股本的比重为-0.17%，在各行业板块中位居第21/30；持仓银行市值占比为7%，较2Q末提升0.17pct，增幅在各行业板块中位居第8/30。从增减持节奏看，北向资金减持银行主要发生于8月份，9月份则逆势增持银行股，增持比例达0.21%，在各行业板块中位居第2/30。
　　3Q主要买入以江浙沪为代表的优质区域中小行，9月份明显增持部分国有大行。具体而言，3Q北向资金主要净买入江苏（+9亿）、沪农商（+6.1亿）、兴业（+4.2亿）、上海（+3.6亿）、齐鲁（+3.1亿）。其中，9月份主要净买入江苏（+13.4亿）、农行