>> 中金公司-银行业：银行仓位和估值到哪了？(3Q23)-231028
| 上传日期： |
2023/10/28 |
大小： |
62KB |
| 格式： |
pdf 共1页 |
来源： |
中金公司 |
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作者： |
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| 行业名称： |
银行 |
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此报告为加密报告 |
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研究报告全文：银行银行仓位和估值到哪了3Q232023-10-28事件我们统计了3Q23银行股公募基金仓位以及估值情况评论我们的主要结论包括银行板块整体仓位略升3Q23银行股基金仓位为241相比2Q23上升038ppt但仍处于历史较低水平年初至今A股H股银行表现5901其中国有大行超额收益较为明显A股H股年初至今分别241363Q23银行股仓位距离过去5年均值仓位390仍有61的加仓空间当前AH股银行前向市净率分别为05x03x几乎全部银行估值仍接近历史最低水平板块内国有大行占比提升3Q23国有行股份行区域行仓位分别为055067117环比2Q23分别提升013ppt011ppt014ppt3Q23成都招行邮储宁波建行仓位提升较多杭州常熟仓位下降较多3Q23国有大行仓位占银行板块比例为228较2Q23提升22ppt延续二季度以来提升趋势区域行仓位占银行板块比例为488环比2Q23下降25ppt股份行占比为276环比持平仓位抱团情况环比基本持平3Q23银行股前三大重仓股目前为招行宁波成都占全部银行股仓位的集中度为55环比微升1ppt前两大重仓股招行宁波集中度为43环比下降2ppt北向资金流出招行南向资金重新流入大行近3个月北向资金流出招行733亿元主要为8-9月流出南向资金8月以来重新流入大行近3个月流入建行工行农行中行分别为752亿601亿245亿267亿港元关注政策落地效果前期经济刺激政策密集出台我们预计后续财政政策延续积极货币政策保持宽松个股标的层面有以下建议1经济刺激效果显现之前建议关注高股息策略推荐国有大行2随着经济预期修复关注信用成本预期改善较大的个股推荐高股息且资产质量趋于改善的渝农业绩同业领先的江苏常熟成都宁波等风险经济复苏不及预期房地产和地方隐性债务风险
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