平安观点：
　　3季度末银行板块整体持仓微升。A股基金2023年3季报披露完毕，据统计，3季度末包括偏股、股票型在内的主动管理型基金配置银行板块比例环比上升17BP（vsQoQ-4BP，23Q2）至1.65%，参照板块在沪深300的流通市值占比来看低配16.69个百分点。3季度政策的持续落地带动银行板块的预期回暖，叠加银行板块作为高股息的特征，以及沪深股市走势受挫的情况下的防御性配置需求的上升，银行板块持仓略有回升。
　　持仓表现分化，“龙头”股和业绩优异个股获增持明显。从2023年3季度末银行仓位配置来看，一方面，以招商银行、宁波银行为代表的“龙头”因估值的持续调整已经回归适配区间，分别环比2季度末增加5.1BP/2.2BP至0.52%/0.19%。另一方面，中报表现相对优异的江苏银行、成都银行在业绩支撑下也得到资金的持续关注，3季度末持仓分别环比2季度末增加1BP/1.6BP至0.10%/0.09%。分不同类型银行来看，大行持仓整体表现相对稳健，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和邮储银行3季度末持仓分别为0.09%、0.07%、0.02%、0.04%、0.07%和0.07%。股份行除招商银行和兴业银行获得增持外，其余银行持仓保持相对稳定。区域行表现分化，常熟银行、杭州银行3季度末持仓占比分别较2季度末下降0.5BP/1.7BP至0.02%/0.03%，宁波银行、江苏银行、成都银行获增持明显，其余区域银行持仓占比保持稳定。
　　投资建议：安全边际充分，继续看好板块配置价值。三季度以来稳增长政策信号不断强化，有望推动市场预期的改善，考虑到当前银行板块静态PB仅0.54倍，对应隐含不良率超15%，安全边际依然较高。此外伴随无风险利率中枢持续下行，银行股息收益率吸引力进一步凸显，关注板块作为高股息资产的配置价值。后续居民消费倾向和风险偏好的修复仍然值得期待，成为推动板块盈利和估值回升的催化剂。个股推荐高股息大中型银行和成长性优于同业的优质区域性银行（江苏、长沙、宁波、苏州、常熟），同时关注零售银行修复进程。
　　风险提示：1）宏观经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。2）利率下行致行业息差收窄超预期。3）房企现金流压力加大引发信用风险抬升。