本周观点：国内宏观情绪转好，基本金属价格或震荡运行
　　上周美国9月核心PCE符合预期，市场预期联储11月-12月的累计加息概率持平于20%，而欧央行如期停止加息。基本金属方面，国内宏观利好政策释放，美国经济软着陆预期仍较强，基本金属价格或震荡运行。贵金属方面，在巴以事件和美国经济强韧性的交错影响下，短期或维持高位震荡，中长期来看，美国真实利率水平可能难以长期维持在高位，金价或仍有上行空间。锂方面，短期供需格局难以改变，碳酸锂价格或偏弱运行。钴方面，原料成本压力下，供应商降价意愿或较低，但不排除部分冶炼厂受库存的压力降价出货的可能性，具体仍需关注实际订单成交节奏，钴盐价格或维稳运行。稀土方面，行业整体繁荣还未完全开始，稀土价格或继续弱势调整。
　　子行业观点
　　1）基本金属：国内宏观情绪转好，基本金属价格或震荡运行；2）贵金属：美国9月核心PCE符合预期，短期金价或维持震荡；3）稀土：行业整体繁荣还未完全开始，稀土价格或继续弱势调整；4）钴锂：钴盐价格或维稳运行，碳酸锂价格或偏弱运行。
　　重点公司及动态
　　本周我们推荐银泰黄金、贵研铂业、中金黄金。
　　风险提示：经济形势不及预期、政策调整、需求低迷、价格波动等。