10月25日，两市小幅反弹，创业板、科创50逆市走低。截至收盘，上证指数涨0.4%,深成指涨0.47%,创业板指跌0.9%。科创50跌0.23%。在资金方面，沪深两市成交额为8737亿，外资净流出12.95亿。50ETF期权总持仓量2678216张,较前一交易日减少24444。其中认购合约持仓为1769431张,较前一交易日减少24918张,认沽合约持仓908785张,较前一交易日增加474张,持仓量PCR为0.5136,较前一交易日增加0.0074。成交量方面,当日全市场合计成交2263882,较前一交易日减少228395。其中认购合约成交为1282991张,较前一交易日减少25154张,认沽合约成交为980891张,较前一交易日减少203241张,成交量PCR为0.7645,较前一交易日减少0.1407。
　　消息面上，1、授权国务院提前下达部分新增地方政府债务限额的决定。十四届全国人大常委会第六次会议24日下午闭幕。会议表决通过了全国人大常委会关于批准国务院增发国债和2023年中央预算调整方案的决议、十四届全国人大常委会关于授权国务院提前下达部分新增地方政府债务限额的决定。2、两部门：提高电力工控芯片、基础软件、关键材料和元器件的自主可控水平。国家发改委、国家能源局发布加强新形势下电力系统稳定工作的指导意见。其中提到，加快重大电工装备研制。研发大容量断路器、大功率高性能电力电子器件、新能源主动支撑、大容量柔性直流输电等提升电力系统稳定水平的电工装备。推动新型储能技术向高安全、高效率、主动支撑方向发展。提高电力工控芯片、基础软件、关键材料和元器件的自主可控水平，强化电力产业链竞争力和抗风险能力。
　　近日期权品种各标的全线大跌，科创50、创业板、中小盘领跌，期权市场活跃度大幅上升。近两交易日触底反弹，但整体仍延续弱势。在期权隐波方面，当前各标的期权隐波回落，目前处于历史均值附近。此外，各期权品种合成标的基本收平，期权市场整体情绪偏谨慎。操作策略上，短线市场低迷，悲观情绪浓厚，预计未来以寻底为主，等待反弹甚至是反转信号。关注Gamma策略机会。中长期来看，下方空间有限，未来走势或震荡偏强，但单边大幅上涨概率较小，建议构建备兑策略，以增厚利润为主。或者卖出看跌期权进行战略性建仓。也可利用合成标的把握股市的抄底机会。
　　

研究报告全文：股票期权市场全景数据报告304OptionMarketDataReport投资咨询业务资格京证监许可201275号要点10月25日两市小幅反弹创业板科创50逆市走低截至收盘上证指数涨作者金融衍生品研究中心牛秋乐04深成指涨047创业板指跌09科创50跌023在资金方面沪深两市成交额为8737亿外资净流出1295亿50ETF期权总持仓量2678216张较前一交易日减少执业编号F0268914从业Z0002616投资咨询24444其中认购合约持仓为1769431张较前一交易日减少24918张认沽合约持仓联系方式010-68578820niuqiulefoundersccom908785张较前一交易日增加474张持仓量PCR为05136较前一交易日增加00074成交量方面当日全市场合计成交2263882较前一交易日减少228395其中认购合约成交为1282991张较前一交易日减少25154张认沽合约成交为980891张较前一交易日减少作者金融衍生品研究中心冯世佃203241张成交量PCR为07645较前一交易日减少01407执业编号F3049858从业Z0015710投资咨询消息面上1授权国务院提前下达部分新增地方政府债务限额的决定十四届全国联系方式fengshidianfoundersccom人大常委会第六次会议24日下午闭幕会议表决通过了全国人大常委会关于批准国务院增发国债和2023年中央预算调整方案的决议十四届全国人大常委会关于授权国务院提前下达部分新增地方政府债务限额的决定2两部门提高电力工控芯片基础软件成文时间2023年10月25日星期三关键材料和元器件的自主可控水平国家发改委国家能源局发布加强新形势下电力系统稳定工作的指导意见其中提到加快重大电工装备研制研发大容量断路器大功率高性能电力电子器件新能源主动支撑大容量柔性直流输电等提升电力系统稳定水平的电工装备推动新型储能技术向高安全高效率主动支撑方向发展提高电力工控芯片基础软件关键材料和元器件的自主可控水平强化电力产业链竞争力和抗风险能力近日期权品种各标的全线大跌科创50创业板中小盘领跌期权市场活跃度大幅上升近两交易日触底反弹但整体仍延续弱势在期权隐波方面当前各标的期权隐波回落目前处于历史均值附近此外各期权品种合成标的基本收平期权市场整体情绪偏谨慎操作策略上短线市场低迷悲观情绪浓厚预计未来以寻底为主等待反弹更多精彩内容请关注方正中期官方微信甚至是反转信号关注Gamma策略机会中长期来看下方空间有限未来走势或震荡偏强但单边大幅上涨概率较小建议构建备兑策略以增厚利润为主或者卖出看跌期权进行战略性建仓也可利用合成标的把握股市的抄底机会期权市场全景数据报告目录市场数据汇总2一50ETF期权5100506二300ETF期权5103009三深300ETF期权15991912四沪深300股指期权00030015五中证1000股指期权00085218六500ETF期权51050021七创业板ETF期权15991524八深500ETF期权15992227九深100ETF期权15990130十上证50股指期权00001633十一华夏科创50ETF期权58800036十二易方达科创50ETF期权58808039市场数据汇总表1标的市场成交情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表2股指期货成交情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表3期权市场成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告表4期权市场情绪情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表5期权市场波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告一50ETF期权5100501成交持仓情况表1150ETF期权合约成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图1150ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告图1250ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表1250ETF期权成交量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表1350ETF期权持仓量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况图1350ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图1450ETF期权隐含波动率情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理二300ETF期权5103001成交持仓情况表21300ETF期权合约成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告图21300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图22300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表22300ETF期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表23300ETF期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况期权市场全景数据报告图23300ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图24300ETF期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理三深300ETF期权1599191成交持仓情况表31深300ETF期权合约成交持仓情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图31深300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图32深300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表32深300ETF期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表33深300ETF期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况期权市场全景数据报告图33深300ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图34深300ETF期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理四沪深300股指期权0003001成交持仓情况表41沪深300股指期权合约成交持仓情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图41沪深300股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图42沪深300股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表42沪深300股指期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表43沪深300股指期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况期权市场全景数据报告图43沪深300股指期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图44沪深300股指期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理五中证1000股指期权0008521成交持仓情况表51中证1000股指期权合约成交持仓情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图51中证1000股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图52中证1000股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表52中证1000股指期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表53中证1000股指期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况