事件描述
　　参考CNBC，美国商务部宣布计划限制英伟达A800和H800芯片对中国的出口。同时壁仞科技和摩尔线程被美国商务部列入实体清单。
　　事件评论
　　美国对中国高端AI芯片限售将进一步加码。限制相关的主要内容包括：美国商务部周二宣布，计划遏制向中国出售更先进的人工智能芯片；高级政府官员表示，新的出口限制将限制英伟达A800和H800芯片的出口；这些限制也可能影响英特尔和AMD销售的芯片，其他规则可能会阻碍应用材料公司、泛林集团和KLA等公司的半导体制造设备向中国销售和出口；这些规则将在30天内公开通知，然后生效。参考英伟达公告，其超过某些性能阈值（包括但不仅限于A100、A800、H100、H800、L40、L40S和RTX 4090）的标杆性的AI产品均在限售范围内。
　　通过更严格的技术参数和规则加强限制。此次AI芯片出口管制政策是美国政府在2022年10月实施的全面出口管制政策的延续与升级。相比于去年的管制政策，此次政策升级全面趋严。此次更新主要调整了受限高级芯片的参数并且出台了新的措施防止芯片厂商绕过限制政策。其中参数调整中主要删除了互联带宽的限制（是原来绕过限制政策重点的方向，杜绝了这个方向上的可能性），原计算性能超过4800 TOPS（对应FP16位算力300 TFLOPS）芯片依然受限，同时新增了性能密度的限制，既从高端AI芯片限制扩张至中高端，也在一定程度上限制了通过chiplet多芯堆叠技术的高性能芯片出口的可能性。针对出口许可，目前性能密度较低的芯片必须向美政府通报对中国的销售情况，且规则不适用消费产品的芯片，但出口速度超过300 TFLOPS的芯片时也必须上报。
　　推荐国产算力产业链，优先华为算力产业链。在AGCI浪潮下，算力产业景气度和确定性高企，受禁售加码影响，已有的算力资源更为稀缺，同时国产算力获得更多的机会，份额有望继续提升，而华为算力产业链综合优势更为凸显，有望最大受益。我们重申推荐国产算力产业链投资机遇，重点推荐华为算力产业链，优选标的神州数码等。
　　风险提示
　　1、国产算力芯片产能风险；
　　2、下游需求不及预期的风险。