核心观点：近期逻辑层面，本周华为、人工智能、减肥药概念持续发酵，芯片、汽车板块热度上升。中期热点层面，与上周相比，过去40天内创250日新高个股数量由二十名开外上升至前二十名的行业有消费电子和通信行业，主要受到景气回升和技术升级带动。市场风格层面，近期，市场整体上缺乏主线，成长领域涌现部分热点，华为概念内部持续轮动，医药板块持续异动，市场风格逐渐向小盘迁移。
　　近期热点逻辑判别：从行业涨停数量来看，汽车零部件、光学光电子、化学制药、消费电子、消费电子零部件及组装位居前五；从概念涨停数量来看，华为概念、新能源汽车、机器人概念、比亚迪概念、小米概念等概念活跃。近期热点逻辑上来看，本周华为、人工智能、减肥药概念持续发酵，芯片、汽车板块热度上升。
　　从行业新高看中期热点变动：过去40天内创250日新高个股数量长期位于行业前二十名的行业有：汽车零部件、环保、计算机应用、通用设备、专用设备、软件开发、电力设备、水务及水治理、半导体及元件、证券、化工合成材料、化学制品、化学制药、房地产开发、IT服务、住宅开发、消费电子、建筑装饰、通信设备、计算机设备。与上周相比，过去40天内创250日新高个股数量由二十名开外上升至前二十名的行业有：消费电子和通信设备。多款新品上市对下游换机需求产生了积极拉动作用；同时华为发布了首个5G-A全系列产品解决方案，将推动5G-A的商业化进程，从而促进通信设备的上涨。目前手机大厂已对5G-A芯片在能力验证中，预计2024年上半年商用。
　　市场风格跟踪：7月初以来，大盘的预期差不断涌现，随着一系列资本市场改革措施和稳增长政策的推出，在顺周期和大金融带动下大盘和价值占优。近期，市场整体上缺乏主线，成长领域涌现部分热点，华为概念内部持续轮动，医药板块持续异动，市场风格逐渐向小盘迁移。
　　风险提示：国内经济复苏或者稳增长政策的效果不及预期，中美关系恶化，海内外经济衰退。

研究报告全文：哪些热点有望继续上涨2023年10月第2期分析师何盛分析师陈果chenguodcqcsccomcnheshengcsccomcnSAC执证编号S1440521120006SAC执证编号S1440522090002发布日期2023年10月17日本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明本周市场热点概览核心观点近期逻辑层面本周华为人工智能减肥药概念持续发酵芯片汽车板块热度上升中期热点层面与上周相比过去40天内创250日新高个股数量由二十名开外上升至前二十名的行业有消费电子和通信行业主要受到景气回升和技术升级带动市场风格层面近期市场整体上缺乏主线成长领域涌现部分热点华为概念内部持续轮动医药板块持续异动市场风格逐渐向小盘迁移近期热点逻辑判别从行业涨停数量来看汽车零部件光学光电子化学制药消费电子消费电子零部件及组装位居前五从概念涨停数量来看华为概念新能源汽车机器人概念比亚迪概念小米概念等概念活跃近期热点逻辑上来看本周华为人工智能减肥药概念持续发酵芯片汽车板块热度上升从行业新高看中期热点变动过去40天内创250日新高个股数量长期位于行业前二十名的行业有汽车零部件环保计算机应用通用设备专用设备软件开发电力设备水务及水治理半导体及元件证券化工合成材料化学制品化学制药房地产开发IT服务住宅开发消费电子建筑装饰通信设备计算机设备与上周相比过去40天内创250日新高个股数量由二十名开外上升至前二十名的行业有消费电子和通信设备多款新品上市对下游换机需求产生了积极拉动作用同时华为发布了首个5G-A全系列产品解决方案将推动5G-A的商业化进程从而促进通信设备的上涨目前手机大厂已对5G-A芯片在能力验证中预计2024年上半年商用市场风格跟踪7月初以来大盘的预期差不断涌现随着一系列资本市场改革措施和稳增长政策的推出在顺周期和大金融带动下大盘和价值占优近期市场整体上缺乏主线成长领域涌现部分热点华为概念内部持续轮动医药板块持续异动市场风格逐渐向小盘迁移风险提示国内经济复苏或者稳增长政策的效果不及预期中美关系恶化海内外经济衰退2本周热点变动情况行业涨停数量行业1091010101110121013汽车零部件183145光学光电子54336化学制药10545消费电子51312消费电子零部件及组装51312计算机应用36200面板22123通信设备24102IT服务34200化学制剂10242服装家纺21122光学元件22112通用设备32200其他电子32101资料来源iFinD中信建投4本周热点变动情况概念涨停数量概念1091010101110121013华为概念292112714新能源汽车308578机器人概念1310656比亚迪概念185147小米概念118349消费电子概念1263575G98537汽车电子1044311人工智能811741ST板块103477虚拟现实69546华为汽车164325物联网1111322芯片概念87416资料来源iFinD中信建投5本周热点变动情况行业新高占比行业1091010101110121013高速公路47374737473747374737公路铁路运输30303030303030303030油气开采及服务25002500300030002500光学元件22732273227318181818煤炭开采加工20002000200017141714其他塑料制品21051579157921051579煤炭开采17861786178617861786通信网络设备及器件14291429171420002286服装13161316131613161579面板11901190119011901667饰品12501250125012501250家具22581290968968645铝1290129012901290968消费电子9091111121212121616资料来源iFinD中信建投6本周热点变动情况概念新高占比概念1091010101110121013染料18751875187518752500室外经济12501667208320832083电子纸21052105157915791579华为汽车13081495177618692150工业母机17141714171417141714海峡两岸15381538179517951795柔性屏17141714142914292000光刻胶18331833183313331333福建自贸区13891667166716671667网约车16671667166716671111智能家居15441471147113971471时空大数据12501500150015001500卫星导航10091284156014681468俄乌冲突概念16421194134313431194资料来源iFinD中信建投7近期热点逻辑华为人工智能减肥药概念持续发酵芯片汽车板块热度上升板块概念日期事件逻辑事件分析华为5G推进组宣布于9月11日率先完成5G-A全部功能测试用例据了解5G-A又称为9月13日55G是5G到6G之间的过渡技术华为秋季全场景新品发布会上发布华为MatePadPro132英寸旗舰新品宣布首发支9月19日持星闪技术星闪技术是中国原生的新一代近距离无线连接技术是我国科技自立的里程碑华为轮值董事长胡厚崑在第十四届全球移动宽带论坛上表示华为和业界正努力将5G-逻辑国产5G芯A也称55G带进现实据了解华为将在本次论坛上发布业界首个5G-A全系列产品10月10日片无线连接技解决方案包括TDDFDD毫米波DIS天线微波MAGICSwave均为适配55G基站术迎来重大突破华为概念网络产品有望拉动华为产业链及相关板块在HarmonyOS4发布仅仅1个多月后就迎来再次升级将优化部分场景的系统稳定性持续性评级强华为表示搭载HarmonyOS的设备数已超过7亿在中国智能手机市场的销售份额达8成为继安卓和苹果iOS之后第三大操作系统此外华为进一步透露最新的Harmony10月10日OSNEXT开发者预览版将在2024年第一季度面向开发者开放据悉针对HarmonyOSNEXT华为全新开发了独创的鸿蒙内核大模型加持的原生智能方舟引擎颠覆性的性能和功耗并且将全速推进鸿蒙原生应用开发10月16日从9月12日发布仅用了一个月问界新M7的大定销量就超过了6万单8资料来源iFinD中信建投近期热点逻辑华为人工智能减肥药概念持续发酵芯片汽车板块热度上升板块概念日期事件逻辑事件分析摩根大通近期上调了对减肥药物的销售额预测预计2030年GLP-1激动剂类药物的年9月11日销售额将超过1000亿美元诺和诺德工厂被曝污染生产司美格鲁肽原料药的美国工厂收到了483表格司美格9月22日鲁肽原料药和中间体或将停产整顿产品价格面临暴涨继欧美之后近日有媒体报道称诺和诺德降糖药利拉鲁肽在国内部分地区也出现了断货现象逻辑需求持续增加叠加海外供药明康德公告子公司合全药业将增加多肽产能60目前两大减肥神药司美格给受限促进减减肥药9月27日鲁肽采取发酵固相合成替尔泊肽采取固相液相合成多肽固相合成需求持续增加肥药价格上涨预期诺和诺德10月10日表示将提前停止Ozempic索马鲁肽治疗糖尿病患者肾衰竭的试持续性评级强验因为中期分析已经显示该药物将取得成功受此影响诺和诺德盘后拉升逾510月11日同时10月9日诺和诺德在中国提交司美格鲁肽注射液补充申请获国家药品监督管理局药品审评中心受理10月12日博瑞医药董事长透露自己亲自试药进一步催化板块9资料来源iFinD中信建投近期热点逻辑华为人工智能减肥药概念持续发酵芯片汽车板块热度上升板块概念日期事件逻辑事件分析ChatGPT发布最新文生图工具DALLE3用户通过文本就能直接在ChatGPT中生成9月20日各种类型图片预计10月将向ChatGPTPlus用户和企业用户开发OpenAI宣布ChatGPT加入看听说功能预计未来两周内ChatGPTPlus用户和9月25日企业用户可体验OpenAI将于11月6日在旧金山举办首届开发者大会逻辑算力重要性日益凸显AI大模人工智能型商业化进程加速媒体报道OpenAICEO奥特曼特别重视大模型在教育和医疗应用OpenAI筹建10月9日持续性评级中OpenAI在线教育学院11月开发者大会教育也会是核心行业科大讯飞将于10月24日举行讯飞星火第四次发布会在全球1024开发者节上科10月11日大讯飞计划整体效果超过ChatGPT资料来源iFinD中信建投10近期热点逻辑华为人工智能减肥药概念持续发酵芯片汽车板块热度上升板块概念日期事件逻辑事件分析交通运输部发布公路工程设施支持自动驾驶技术指南JTGT2430-2023指南立足公路工程设施数字化智能化发展趋势从更好地支持车辆在公路逻辑新车密集上10月10日上进行自动驾驶的需求出发提出了公路工程设施支持自动驾驶总体架构和主要市销量高增催化技术指标将于今年12月1日起施行行情自动驾驶相汽车9月我国汽车产销量均创历史同期新高汽车出口延续良好表现据中汽协介关政策有望加速落绍9月中国汽车产销延续增长态势产销量均创历史同期新高当月汽车产地10月11日销分别完成285万辆和2858万辆环比均增长1017同比分别增长66和95持续性评级强1-9月汽车产销分别完成21075万辆和21069万辆同比分别增长73和82韩国总统办公室经济首席秘书崔相穆在首尔龙山总统府大楼举行的记者会上表示10月9日美国政府作出最终决定将无限期豁免三星电子和SK海力士向其在华工厂提供半导体设备无需其它许可清华大学集成电路学院团队研制出全球首颗全系统集成的支持高效片上学习的逻辑政策利好技10月10日忆阻器存算一体芯片术突破外围环境改芯片据供应链多个信源处消息华为Mate60全系列和2024年的P70搭载屏下光学指善价格反弹共同10月11日纹模组目前供货华为M60系列产品的屏下光学指纹模组供应商相关产品已提价推动芯片景气改善15-20部分型号提价30持续性评级中中国证券监督管理委员会副主席陈华平表示证监会将适时出台资本市场支持高10月11日水平科技自立自强的系列政策措进一步强化各板块对不同类型不同发展阶段的科创企业的融资支持芯片为硬核科技一哥率先受益资料来源iFinD中信建投11行业新高变动81982082182282382482582682782882983083191929394959697989119129139149159189199209219229259269279281091010101110121013汽车零部件61616162636160606058565451484848545142393940383838394039383332313130313333323438环保14141921222429292932323335353535373737373737373535343434333333333232323232323131计算机应用27272828303131313133333435353535353431323232302829292928272727262627282626262626通用设备42424141403836363636323634353535363332333233313028282526272728262726262726262525专用设备25252525262523232322182019181818191919202020191917171617171615141520212121222222软件开发16161616182020202023232323232323232220212222222020202020202020202021211919202020电力设备37373534322926262623232525242424273130292726252221212121212222222320212019191717水务及水治理88911121318181820202020202020212121212121212020202020191919191818181818181818半导体及元件20202020212019191918192120202020212122211719171718181818181717171717171715151616证券39393939394040404040404040404040404040414141414141414141414141403939391816151514化工合成材料13131313131314141414141313131313121315141413131413131314151515151515151414141514化学制品15151516161616161616181818181818171515151616161716161614151413131212131314131314化学制药8888888887677888899999111212121414141413141414121212131415房地产开发28282828282828282828282929292929292929303030303030303030292727282521211313131313IT服务13131313141414141414141516161616161614141414131314141413121212111111121313131313住宅开发23232323232323232323232424242424242424242424242424242424242323242118181212121212消费电子111110101010101010101010109991112131313111110109877889910101112111214建筑装饰21212121202020202023242425252525252525252322202020202021201616161313131312111111通信设备1010101010988866655555555456777777888887910111214计算机设备17171717171817171718171818181818181714151514121212121212121111121212111011111111资料来源iFinD中信建投注表内是所有包含个股数为15及以上的行业板块中过去40天内创250日新高个股数量前二十名13中长期热点变动逻辑本周新增消费电子通信设备过去40天内创250日新高个股数量长期位于行业前二十名的行业有汽车零部件环保计算机应用通用设备专用设备软件开发电力设备水务及水治理半导体及元件证券化工合成材料化学制品化学制药房地产开发IT服务住宅开发消费电子建筑装饰通信设备计算机设备与上周相比过去40天内创250日新高个股数量由二十名开外上升至前二十名的行业有消费电子通信设备消费电子9月以来消费电子市场迎来传统旺季各大终端厂商相继推出新品华为Mate60系列手机MatePadPro平板FreeBudsPro3无线耳机非凡大师智能腕表等新品相继亮相而苹果iPhone15系列新机与全新的AppleWatchSeries9及Ultra2更新荣耀发布折叠屏新品荣耀VPurse刷新折叠屏轻薄记录而新品上市对下游换机需求产生了积极拉动作用通信设备9月中旬华为5G推进组宣布于9月11日率先完成5G-A全部功能测试用例10月10日华为轮值董事长胡厚崑在第十四届全球移动宽带论坛上表示华为和业界正努力将5G-A也称55G带进现实并发布了首个5G-A全系列产品解决方案包括TDDFDD毫米波DIS天线微波MAGICSwave均为适配55G基站网络产品这一方案能提供下行10Gbps的速率相当于从原来5G的1Gbps提高了十倍通信产业链相关人士表示预计2024年将是5G-A商用元年目前手机大厂已对5G-A芯片在能力验证中预计2024年上半年商用14利用个股创新高进行市场监测我们在已上市的股票池内筛选出过去40日创出过250日新高的行业股票截至2023年10月13日过去一周创新高个股数量之和最多的是汽车零部件环保计算机应用分别有383126只创新高个股数量占比最高的是高速公路油气开采及服务公路铁路运输占比分别为312521401435123010258206151045200资料来源iFinD中信建投15A股市场风格跟踪市场热点分散市场风格向小盘迁移7月初以来大盘的预期差不断涌现随着一系列资本市场改革措施和稳增长政策的推出在顺周期和大金融带动下大盘和价值占优近期市场整体上缺乏主线成长领域涌现部分热点华为概念内部持续轮动医药板块持续异动市场风格逐渐向小盘迁移小盘熊市普跌大盘抗跌小盘强势期大盘小盘大盘强势小盘强势大盘小盘大盘中证1000上证50MA2028小盘27风格向小占26盘迁移优25大24盘23经济修复预TMT资金流占22期外资持出顺周期优21续流入偏宁组合大盘股熊市相对抗市场二好上证50及行情大盘20景气中小盘行情信创TMT行情中特估TMT行情元宇宙跌市场反弹阶段小次探底地产链股相对抗跌19盘优资料来源Wind中信建投17A股市场风格跟踪市场热点分散市场风格向小盘迁移7月初以来大盘的预期差不断涌现随着一系列资本市场改革措施和稳增长政策的推出在顺周期和大金融带动下大盘和价值占优近期市场整体上缺乏主线成长领域涌现部分热点华为概念内部持续轮动医药板块持续异动市场风格逐渐向小盘迁移国证成长国证价值MA2011成长价值强势期成长强势期价值成长价值成长价值强势期1110成10长09占优09价08值08占优07宁组合市场二地产反转新能源中字头07大金融熊市抗跌景气中小盘行情信创市场热点分散元宇宙次探底防疫优化TMT行情新能源反弹06资料来源Wind中信建投18风险提示1国内经济复苏或者稳增长政策的效果不及预期如果国内经济面临企稳压力地产风险发酵复苏力度不及预期那么整体市场走势或继续承压后续市场对政策刺激效果的信心可能进一步滑落2中美关系恶化如果中美关系管理不善可能导致中美之间在政治军事科技外交领域的对抗加剧同时俄乌冲突中东问题等地缘热点可能面临恶化的风险如果发生危机则可能对市场造成不利影响3海内外经济衰退当前海外处于经济衰退周期国内外经济环境不景气将影响部分行业需求表现19分析师介绍陈果S1440521120006中信建投证券董事总经理MD研委会副主任首席策略官复旦大学理学学士上海交通大学金融硕士曾任安信证券首席策略师研究中心副总经理因市场把握准确闻名2020年疫情冲击下的市场底部提出黄金坑与复苏牛2021年提出从茅指数到宁组合是宁组合的首创者曾多次荣获新财富水晶球和金牛奖中国最具价值分析师等奖项也是A股市场最具影响力的策略分析师之一何盛上海交通大学本硕目前主要负责大势研判专题研究海外策略等领域曾任东北证S1440522090002券策略分析师2022年加入中信建投证券研究发展部评级说明投资评级标准评级说明买入相对涨幅15以上报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6个月内的相对市场表现也即报告增持相对涨幅515发布日后的6个月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市场代表性指数的涨股票评级中性相对涨幅-55之间跌幅作为基准A股市场以沪深300指数作为基准新三板市场以三板成指为基准减持相对跌幅香港市场以恒生指数作为基准美国市场以标普500指数为基准515卖出相对跌幅15以上强于大市相对涨幅10以上行业评级中性相对涨幅-10-10之间弱于大市相对跌幅10以上