【两融市场数据】
　　截至2023年10月16日，两市融资融券余额16,266.24亿元，其中融资余额为15,400.17亿元，融券余额为866.07亿元。
　　沪深两市融资买入额657.77亿元，融券卖出额为55.60亿元。
　　上一交易日，市场主要指数表现：上证综指（+0.32%），深证成指（+0.15%），创业板指（+0.26%）。
　　 【行业首席策略】
　　银行行业观点（分析师曹柳龙）：9月信贷投放低于预期，新增人民币贷款为2.31万亿，与去年基本持平，低于市场预期的2.54万亿元。1)住户贷款增加8,685亿元，其中，短期贷款增加3,215亿元，主要是临近节日，银行大力推广，加大了消费贷利率优惠。9月25日到10月1日，房贷利率下调实施的首周，有98.5%符合条件的首套房贷利率完成下调，房贷利率下调减少了提前还贷；限购、降低首付等各项房地产优化政策效用逐渐显现，9月居民中长期贷款增加5,470亿元，为年内除3月楼市小阳春外最高，预计受楼市“金九银十”影响，下月中长期贷款会延续回暖。2)企业贷款增加18,230亿元，其中，短期贷款增加5,686亿元，同比少增881亿元，中长期贷款增加12,544亿元，少增了1,825亿元，主要是企业信贷需求仍然较弱，高基数以及前期信贷冲量透支所致，拖累增长。3)票据融资前期冲量，本期减少1500亿元。稳增长政策逐步实施，存量房贷利率下调利空已落地，行业风险加速出清，银行当前估值处于历史低位。
　　【风险提示】
　　宏观经济大幅不达预期，大盘发生大幅异常波动，本报告基于两融数据统计，不构成投资建议。
　　

研究报告全文：融资融券研究20231018融资融券研究日报内参方正证券研究所证券研究报告分析师两融市场数据夏子衍登记编号S1220513090001截至2023年10月16日两市融资融券余额1626624亿元其中融资余市场指数情况额为1540017亿元融券余额为86607亿元收盘涨跌幅指数点位1日5日图1近三月每日融资融券余额规模亿元上证综指308350032-087上证B股22971038-276深证成指994022015-167深圳B股107592031-342沪深300363940035-136中小板指1086926-003-114创业板指196189026-210上证国债20459-002007上证基金626527036-064数据来源wind方正证券研究所资料来源wind方正证券研究所沪深两市融资买入额65777亿元融券卖出额为5560亿元图2近三月每日融资买入额及融券卖出额亿元资料来源wind方正证券研究所1敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报上一交易日市场主要指数表现上证综指032深证成指015创业板指026图3近期主要市场指数涨跌幅资料来源wind方正证券研究所行业首席策略银行行业观点分析师曹柳龙9月信贷投放低于预期新增人民币贷款为231万亿与去年基本持平低于市场预期的254万亿元1住户贷款增加8685亿元其中短期贷款增加3215亿元主要是临近节日银行大力推广加大了消费贷利率优惠9月25日到10月1日房贷利率下调实施的首周有985符合条件的首套房贷利率完成下调房贷利率下调减少了提前还贷限购降低首付等各项房地产优化政策效用逐渐显现9月居民中长期贷款增加5470亿元为年内除3月楼市小阳春外最高预计受楼市金九银十影响下月中长期贷款会延续回暖2企业贷款增加18230亿元其中短期贷款增加5686亿元同比少增881亿元中长期贷款增加12544亿元少增了1825亿元主要是企业信贷需求仍然较弱高基数以及前期信贷冲量透支所致拖累增长3票据融资前期冲量本期减少1500亿元稳增长政策逐步实施存量房贷利率下调利空已落地行业风险加速出清银行当前估值处于历史低位风险提示宏观经济大幅不达预期大盘发生大幅异常波动本报告基于两融数据统计不构成投资建议2敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报脱水研报代码公司报告题目分析师605016百龙创园聚焦健康阿洛酮糖颇具潜力产能扩张下有望快速放量王泽华近期代糖行业中的阿洛酮糖受到关注我们认为公司在阿洛酮糖生产技术和产能方面具有优势未来产能扩张下公司业绩有望逐季提速阿洛酮糖相较于市面主流甜味剂具有多重优势1口感理化特性甜度细致柔和接近蔗糖约为蔗糖甜度的70与蔗糖相比热量更低04kcalg且在各种温度下均拥有与高纯度蔗糖极为相似的稳定的纯甜味食用前后无任何不良口感2应用特性高温和酸性环境下均有较强的稳定性可产生美拉德反应可应用于烘焙产品调味品低PH值的食品饮料中3安全性不会被人体代谢对肠道微生物具有较低的发酵利用度不会引起肠胃不适糖醇类甜味剂过量摄入可能会导致腹泻阿洛酮糖兼具低热减脂和控制血糖的潜在生理功效1低热减脂阿洛酮糖进入人体几乎不发生代谢不提供热量并通过释放GLP-1作用于大脑增强饱腹感降低小肠对葡萄糖果糖等糖类的吸收速率从而减少人体内脂肪的积累2潜在控血糖效果阿洛酮糖是葡糖苷酶淀粉酶麦芽糖酶和蔗糖酶等的弱抑制剂可以抑制淀粉和二糖在胃肠道中代谢并可以通过保护胰腺细胞来抑制血糖升高具备潜在的抗高血糖效果公司阿洛酮糖技术储备早且具备产业化生产能力产能扩张下有望快速上量公司2016年申报了专利一种高纯度D-阿洛酮糖的制备方法并于2019年推出阿洛酮糖产品当年初步取得客户认可2020年实现批量销售2021年快速上量2022年销量接近4000吨阿洛酮糖的生产对设备工艺和技术要求较高公司的D-阿洛酮糖制备关键技术开发与应用项目通过了中国轻工业联合会的科技成果鉴定综合技术达国际先进水平公司膳食纤维和阿洛酮糖项目预计2023年第四季度投产投产后膳食纤维和阿洛酮糖产能将大幅提升阿洛酮糖销量有望步入万吨级我们认为公司具备深厚的研发创新功力能够持续开发小而美的品种为公司中长期发展提供持续成长的动力公司产品管线聚焦健康方向膳食纤维系列持续发力阿洛酮糖前景广阔随着产能的释放有望支撑公司业绩逐季提速我们预计公司2023-25年可实现归母净利润202291372亿元同比分别344428当前股价对应2023-2025年PE分别为33X23X18X维持推荐评级风险提示产能消化进度不及预期技术快速迭代市场竞争加剧原材料价格大幅波动等资料来源方正证券研究所代码公司报告题目分析师300997欢乐家椰汁罐头双轮驱动迈入B端椰乳高景气赛道突破可期王泽华深耕行业二十余载形成椰汁罐头C端B端双业务双渠道驱动的布局公司创立于2001年从水果罐头起家至今发展成水果罐头内销前三的全品类水果罐头企业公司2014年进入椰汁行业以欢乐家生榨系列作为其支柱产品近三年全国市占率稳居前五公司以C端业务为主2023年组建B端团队通过厚椰乳等产品进入高景气度的现制咖啡及茶饮市场有望形成第二增长极现制咖啡茶饮椰风正盛椰系饮品供需两旺椰乳市场增长潜力较大从需求端看椰系产品天然健康是乳糖不耐受人群的新选择椰子作为咖啡茶饮底料具有较高适配度从供给端看现制咖啡门店持续跑马圈地下沉市场仍有较大扩张空间目前绝大多数咖啡茶饮企业已上架椰系饮品椰乳等原料需求有望不断增加根据头豹研究院预测2022-2026年中国工业椰浆加工市场4年CAGR将高达446如何看待欢乐家拓展B端业务的核心竞争力基于C端已形成的品牌势能稳定高效的供应链较强的综合运营实力欢乐家发力B端具有优势1公司作为椰子汁和水果罐头头部企业C端品牌力已积累多年有望实现C端带动B端的效果2供应链端公司2023年6月拟在越南建立椰子加工项目完善产业链上游布局提高原料供应的稳定性和安全性降低运输成本为公司长期发展提供资源保障3作为上市公司欢乐家账期承受能力明显强于其他小型椰乳厂商市场渗透率和占有率有望持续提升C端是公司业务基本盘受益于罐头内需扩容椰子饮品旺销有望稳健增长疫情下黄桃罐头的热度带动了罐头热销中国罐头行业从政策端产品端以及供应链端正在改变消费者认知提振内需欢乐家作为头部品牌或将率先受益椰子水系列饮料市场有望不断扩容欢乐家推出椰鲨电解质运动饮料和维生素能量饮料产品动销良好有望贡献业绩新增量投资建议公司深耕椰汁和水果罐头行业品牌力强C端渠道扁平化下沉式精准把控终端稳定增长我们看好公司通过厚3敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报椰乳鲜椰乳等产品快速打入B端享受椰乳市场成长上行期以及行业集中度提升的红利有望将B端打造成为新的增长曲线我们预计公司2023-2025年分别实现营业收入181820162231亿元同比增长139310901065分别实现归母净利润234270312亿元同比增长149215401581EPS分别为052060069元股首次覆盖给予公司推荐评级风险提示食品安全问题原材料价格波动风险B端业务拓展不及预期产能投放不及预期资料来源方正证券研究所4敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报研报选股模拟仓操作基于一致预期原理提取50家研究机构30天内研究报告根据市场分析师对个股的盈利预测和投资评级进行数据标准化处理构建模拟仓投资组合模拟仓涨跌幅统计201411-20231013模拟组合单周涨跌幅1013累计涨跌幅累计超额涨跌幅看多组合四只标的-072638519068看多组合十只标的-152021312897看空组合-22-29386-36702多空组合07559648644沪深300指数-07642多空组合买入看多组合四只标的同时融券卖出看空组合本周股票池看多组合股票代码公司名称所属行业备注601666SH平煤股份煤炭我司两融标的600941SH中国移动通信我司两融标的688383SH新益昌机械设备我司两融标的000100SZTCL科技电子我司两融标的000526SZ学大教育社会服务我司担保品002281SZ光迅科技通信我司两融标的003006SZ百亚股份美容护理我司担保品300119SZ瑞普生物农林牧渔我司担保品600201SH生物股份农林牧渔我司两融标的603337SH杰克股份机械设备我司担保品看空组合股票代码公司名称所属行业备注600018SH上港集团交通运输公司券源002985SZ北摩高科国防军工交易所券源603113SH金能科技采掘交易所券源002092SZ中泰化学化工公司券源看多组合标的由全部A股中筛选得出一般账户标的为自有资金购买我司两融标的可进行融资操作看空组合标的均为交易所两融标的公司券源为我公司持有券源可进行融券操作风险提示市场情绪会发生难以把握的变化个股有出现黑天鹅事件可能性以上标的仅供投资者参考不构成买卖意见5敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报限售提示代码简称解禁日期解禁数量万股解禁数量占总股本比例835892BJ中科美菱202310182251082327688507SH索辰科技202310189039148301387SZ光大同创202310189239122688061SH灿瑞科技202310181405971224831304BJ迪尔化工2023101860000370资料来源wind方正证券研究所交易日历策略事件表时间具体要素影响板块2023第89届中国国际医药原料药中间体包装设备20231018化学制药交易会202310192023樟树第54届全国药材药品交易会中药202310202023年第十二届李曼中国养猪大会暨养猪产业博览会猪肉202310222023长春医疗器械博览会医疗器械概念202310242023第23届亚洲国际物流技术与运输系统展览会CeMAT智能物流资料来源同花顺6敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报数据掘金表1最新融资买入金额排名前十的股票交易概况比上一交易日比上一交易比上一交易融资买入额融资余额比上一交易序号证券代码证券简称增减量日增减幅日增减量万万元万元日增减幅万元元1601127SH赛力斯12648902895833762369265489630802682002456SZ欧菲光88665343794374748117691750221710614333300339SZ润和软件7169050-1180635-1414211575648526094204600895SH张江高科5014861-4580479-477421099626262690125000158SZ常山北明4941281992803251497207665639236166300199SZ翰宇药业4394211-66221-14888484246362727757688166SH博瑞医药43245313406263370948099263207748634508300735SZ光弘科技4229280-406126-87698208635025285399301236SZ软通动力41028172081685341260485318289314710002261SZ拓维信息40442021745483759315627887-274154-172资料来源wind方正证券研究所表2最新融券卖出金额排名前十的股票交易概况比上一交易比上一交易比上一交易融券卖出融券余额比上一交易序号证券代码证券简称日增减量日增减幅日增减量万额万元万元日增减幅万元元1688536SH思瑞浦76129824962448794351884-927441-17572002460SZ赣锋锂业6498791257372399169572351398043493601006SH大秦铁路51573431120615216391009850183814724601127SH赛力斯415035-30002-67434152142339627355300750SZ宁德时代41036928485422695220071121940911076600155SH华创云信40394328003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