市场要闻与重要数据
　　1.上期所燃料油期货主力合约FU2401夜盘收跌0.26%，报3433元/吨；INE低硫燃料油期货主力合约LU2401夜盘收涨0.3%，报4649元/吨。
　　2.美国至10月13日当周API原油库存-438.3万桶，预期-126.7万桶，前值1294万桶。
　　3.据伊朗石油部官方网站Shana：伊朗和白俄罗斯签署了关于石油和石化合作的谅解备忘录。
　　4.俄罗斯央行：如果全球石油供应不足的情况进一步恶化，欧佩克+将在2024年初讨论可能增加石油产量的问题。
　　5.伊朗最高领袖哈梅内伊：我们必须回应，我们必须对加沙发生的事情做出反应。
　　6.联合石油数据库JODI公布的数据显示，由于沙特继续减产以“稳定”全球市场，该国8月原油出口降至28个月低点。自今年3月以来，沙特的原油出口量一直在稳步下降，从1月的750多万桶/日的高点回落，原因是欧佩克+的减产。此外，数据还显示，8月沙特的原油产量下降了9.5万桶/日，至892万桶/日，为27个月来的最低水平。近几个月来，沙特的减产和原油出口下降一直令石油市场吃紧。供应减少导致价格在9月底飙升至今年迄今的最高水平。
　　核心观点
　　市场分析
　　在地缘冲突等因素的影响下，原油价格维持强势运行，高低硫燃料油单边价格继续受到支撑。从二者基本面来看，目前均缺乏明显的驱动，高硫油炼化与发电端消费边际下滑导致市场情绪转弱，低硫燃料油市场则受制于新产能的释放。总体来看，FU、LU盘面短期将跟随原油端波动，暂时观望为主，等待新的机会。
　　■策略
　　观望
　　■风险
　　无

研究报告全文：期货研究报告燃料油日报2023-10-18成本端支撑延续盘面或震荡为主市场要闻与重要数据研究院能源组研究员1上期所燃料油期货主力合约FU2401夜盘收跌026报3433元吨INE低硫燃潘翔料油期货主力合约LU2401夜盘收涨03报4649元吨0755-827671602美国至10月13日当周API原油库存-4383万桶预期-1267万桶前值1294panxianghtfccom万桶从业资格号F30231043据伊朗石油部官方网站Shana伊朗和白俄罗斯签署了关于石油和石化合作的谅投资咨询号Z0013188解备忘录康远宁0755-239911754俄罗斯央行如果全球石油供应不足的情况进一步恶化欧佩克将在2024年初kangyuanninghtfccom讨论可能增加石油产量的问题从业资格号F30494045伊朗最高领袖哈梅内伊我们必须回应我们必须对加沙发生的事情做出反应投资咨询号Z00158426联合石油数据库JODI公布的数据显示由于沙特继续减产以稳定全球市场该投资咨询业务资格国8月原油出口降至28个月低点自今年3月以来沙特的原油出口量一直在稳步下证监许可20111289号降从1月的750多万桶日的高点回落原因是欧佩克的减产此外数据还显示8月沙特的原油产量下降了95万桶日至892万桶日为27个月来的最低水平近几个月来沙特的减产和原油出口下降一直令石油市场吃紧供应减少导致价格在9月底飙升至今年迄今的最高水平核心观点市场分析在地缘冲突等因素的影响下原油价格维持强势运行高低硫燃料油单边价格继续受到支撑从二者基本面来看目前均缺乏明显的驱动高硫油炼化与发电端消费边际下滑导致市场情绪转弱低硫燃料油市场则受制于新产能的释放总体来看FULU盘面短期将跟随原油端波动暂时观望为主等待新的机会策略观望风险无请仔细阅读本报告最后一页的免责声明燃料油日报丨20231018目录市场要闻与重要数据1核心观点1图表图1SHFEFU主力结算价丨单位元吨4图2SHFEFU远期曲线丨单位元吨4图3SHFEFU主力合约成交持仓量丨单位手4图4SHFEFU总成交持仓量丨单位手4图5SHFEFU对原油裂解价差丨单位美元桶4图6SHFEFU与原油比价丨单位无4图7INELU期货结算价丨单位元吨5图8INELU远期曲线丨单位元吨5图9INELU主力合约成交持仓量丨单位手5图10INELU总成交持仓量丨单位手5图11INELU对原油裂解价差丨单位美元桶5图12INELU与SHFEFU价差丨单位元吨5图13SHFEFU主力合约内外盘价差丨单位美元吨6图14INELU主力合约内外盘价差丨单位美元吨6图15新加坡高硫燃料油现货价格丨单位美元吨6图16新加坡低硫燃料油现货价格丨单位美元吨6图17新加坡高硫380现货贴水丨单位美元吨6图18新加坡MARINE05现货贴水丨单位美元吨6图19新加坡高硫380掉期价格丨单位美元吨7图20新加坡高硫380掉期季节性丨单位美元吨7图21新加坡高硫380月差丨单位美元吨7图22新加坡高硫380月差季节性丨单位美元吨7图23新加坡高硫对BRENT裂差丨单位美元桶7图24新加坡高硫裂差季节性丨单位美元桶7图25新加坡VLSFO掉期丨单位美元吨8图26新加坡VLSFO掉期月差丨单位美元吨8图27新加坡VLSFOHSFO价差丨单位美元吨8图28新加坡VLSFO对BRENT裂差丨单位美元吨8图29新加坡高硫380远期曲线丨单位美元吨8图30新加坡VLSFO远期曲线丨单位美元吨8图31西北欧燃料油库存丨单位千吨9图32新加坡燃料油库存丨单位千桶9图33富查伊拉燃料油库存丨单位千桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明210燃料油日报丨20231018图34美国燃料油库存丨单位千桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310燃料油日报丨20231018图1SHFEFU主力结算价丨单位元吨图2SHFEFU远期曲线丨单位元吨FU主力合约结算价2023101720231010202391752004000470038004200360034003700320032003000270028002200260024001700220012002000202203202207202211202303202307012024062024数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图3SHFEFU主力合约成交持仓量丨单位手图4SHFEFU总成交持仓量丨单位手成交持仓比右轴主力合约成交量左轴成交持仓比右轴FU总成交量左轴主力合约持仓量左轴FU总持仓量左轴70000060120000030600000501000000255000004080000020400000306000001530000020400000102000001000001020000005000000202309202309202310202310202309202309202310数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图5SHFEFU对原油裂解价差丨单位美元桶图6SHFEFU与原油比价丨单位无FU-SCFU-BrentFU-WTIFUSCFUBrentFUWTI0110100-5090-10080-15070-20060-250502023061520230715202308152023091520231015202304282023062820230828数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院燃料油日报丨20231018图7INELU期货结算价丨单位元吨图8INELU远期曲线丨单位元吨LU主力合约结算价202310172023101020239178500550075005000650045005500400045003500350030002500250015002000202232220227222022112220233222023722112023012024032024052024072024092024数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图9INELU主力合约成交持仓量丨单位手图10INELU总成交持仓量丨单位手成交持仓比右轴主力合约成交量左轴成交持仓比右轴LU总成交量左轴主力合约持仓量左轴LU总持仓量左轴60008030000027025000250000160400020000015013000401500001302000100000120010005000010000000202308202309202309202309202309202310202310202309202309202309202309202310202310数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图11INELU对原油裂解价差丨单位美元桶图12INELU与SHFEFU价差丨单位元吨LU-SCLU-BrentLU-WTILU主力-FU主力25130020120011001510001090058000700-5600202306152023071520230815202309152023101520238182023912023915202392920231013数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院燃料油日报丨20231018图13SHFEFU主力合约内外盘价差丨单位美元吨图14INELU主力合约内外盘价差丨单位美元吨内外盘价差右轴内外盘价差右轴SHFEFU主力结算价换算为美元INELU主力结算价换算为美元800新加坡高硫380掉期M-1250800新加坡高硫380掉期M-1100700700802006006060040150500500204004001000300300-2050200200-400100-601000-800-502022120224202272022102023120234202372023102023420237202310数据来源PlattsBloomberg华泰期货研究院数据来源PlattsBloomberg华泰期货研究院图15新加坡高硫燃料油现货价格丨单位美元吨图16新加坡低硫燃料油现货价格丨单位美元吨Sing180cstHSFOcargo左轴新加坡现货高低硫价差右轴Sing380cstHSFOcargo左轴700SingMarine05左轴200新加坡现货粘度价差右轴Sing380cstHSFOcargo左轴600506001505004040050030100300400202005010010300002022102023012023042023072023102000202304202305202306202307202308202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图17新加坡高硫380现货贴水丨单位美元吨图18新加坡Marine05现货贴水丨单位美元吨新加坡380现货升水新加坡Marine05现货升水35100308025602040151020500202003202010202105202112202207202302202309202201202205202209202301202305202309-20-5-10-40数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院燃料油日报丨20231018图19新加坡高硫380掉期价格丨单位美元吨图20新加坡高硫380掉期季节性丨单位美元吨新加坡高硫380掉期M1新加坡高硫380掉期M220232022202120202019新加坡高硫380掉期M38006007005506005004505004004003503003002502002001001501000202210202212202302202304202306202308202310202301202303202305202307202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图21新加坡高硫380月差丨单位美元吨图22新加坡高硫380月差季节性丨单位美元吨新加坡高硫380月差M1M2新加坡高硫380月差M2M320232022202120202019新加坡高硫380月差M3M41002580206015104052000-5-10-20202210202212202302202304202306202308202310202301202303202305202307202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图23新加坡高硫对Brent裂差丨单位美元桶图24新加坡高硫裂差季节性丨单位美元桶新加坡高硫380对Brent裂差M120232022202120202019新加坡高硫380对Brent裂差M2新加坡高硫380对Brent裂差M3500-5-5-10-15-10-20-15-25-20-30-25-35-30-40-35202210202212202302202304202306202308202310202301202303202305202307202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院燃料油日报丨20231018图25新加坡VLSFO掉期丨单位美元吨图26新加坡VLSFO掉期月差丨单位美元吨新加坡Marine05掉期M1新加坡Marine05掉期M2新加坡Marine05月差M1M2新加坡Marine05月差M2M3新加坡Marine05掉期M325新加坡Marine05月差M3M470065020600550155004501040035030052502000202303202305202307202309202303202305202307202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院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