大豆观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘豆一2401合约4914元/吨，较前日下跌106元/吨，跌幅2.11%。现货方面，黑龙江地区食用豆现货价格4909元/吨，较前日下跌3元/吨，现货基差A01-5，较前日上涨104；吉林地区食用豆现货价格4930元/吨，较前日持平，现货基差A01+16，较前日上涨106；内蒙古地区食用豆现货价格4893元/吨，较前日持平，现货基差A01-21，较前日上涨106。
　　近期市场资讯汇总：USDA作物生长报告：截至2023年10月15日当周，美国大豆优良率为52%，高于市场预期的51%，前一周为51%，上年同期为57%。截至10月15日当周，美国大豆收割率为62%，高于市场预期的57%，前一周为43%，去年同期为60%，五年均值为52%。截至当周，美国大豆落叶率为97%，上一周为93%，上年同期为95%，五年均值为93%。USDA出口检验报告：截至2023年10月12日当周，美国大豆出口检验量为2011599吨，前一周修正后为1403932吨，初值为1036223吨，远高于市场预期的65-130万吨。当周，美国对中国（大陆地区）装运1363288吨大豆。前一周美国对中国大陆装运808453吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的67.77%，上周是78.02%。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为5404852吨，上一年度同期4719960吨。Agrural：截至上周四，巴西2023/24年度大豆种植率已经达17%，但仍低于上年同期的24%，逆转了前几周快速播种的趋势，因农民正在努力应对不利的天气条件，导致大豆种植速度放缓。该咨询机构表示，由于天气问题，特别是高温和不规律的降雨，导致本周几个州的田间工作放缓，这可能会导致最大的粮食生产州马托格罗索州的一些地区重新种植。
　　昨日新季大豆上市较多，供应增加，需求并不大，导致现货价格下行，期货主力合约略有回调。后市大豆依然震荡为主。
　　策略
　　单边中性
　　■风险
　　无
　　花生观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘花生2401合约9346元/吨，较前日上涨32元/吨，涨幅0.34%。现货方面，辽宁地区现货价格9495元/吨，较前日下跌51元/吨，现货基差PK01+149，较前日下跌101；河北地区现货价格9533元/吨，较前日下跌140元/吨，现货基差PK01+187，较前日下跌172；河南地区现货价格9585元/吨，较前日下跌154元/吨，现货基差PK01+239，较前日下跌186；山东地区现货价格9709元/吨，较前日下跌116元/吨，现货基差PK01+247，较前日下跌148。
　　近期市场资讯汇总：河南皇路店地区白沙通米收4.75-4.8元/斤左右，大花生通米4.5-4.8元/斤之间，质量差异较大，以质论价为主农户低价不认卖，贸易商多按订单采购加工，上货量不大，客户询价问货的一般，价格多稳中偏弱。辽宁锦州市黑山县308通米4.8元/斤左右，铁岭市308通米4.8—4.85元/斤左右，多数地区上货量一般，要货的不多，多数地区价格较昨日偏弱5分-1毛左右，昨日成交价格仍显偏弱。吉林地区308通米收4.8-4.85元/斤左右，产区农户卖货意愿不强，供应不多，要货的一般，价格稳中偏弱。山东临沂市莒南县海花通米4.7-4.8元/斤左右，白沙通米4.7-4.8元/斤左右，平度市本地鲁花11通米5.4元/斤左右，潍花8通米5.5元/斤左右，日照市海花、花37大杂米通米4.7—4.8元/斤左右，多数地区农户价低不认卖，上货量不大，交易一般，价格偏弱。
　　昨日国内花生盘面震荡，现货方面，新作花质量差异较大，现货价格按质论价，后市将延续震荡格局，未来需关注油厂的压榨量。
　　策略
　　单边中性
　　■风险
　　需求走弱

研究报告全文：期货研究报告油料日报2023-10-18大豆持续震荡花生价格暂稳研究院农产品组大豆观点研究员邓绍瑞市场分析010-64405663期货方面昨日收盘豆一2401合约4914元吨较前日下跌106元吨跌幅211现dengshaoruihtfccom货方面黑龙江地区食用豆现货价格4909元吨较前日下跌3元吨现货基差A01-从业资格号F30471255较前日上涨104吉林地区食用豆现货价格4930元吨较前日持平现货基差A0116投资咨询号Z0015474较前日上涨106内蒙古地区食用豆现货价格4893元吨较前日持平现货基差A01-21较前日上涨106李馨近期市场资讯汇总USDA作物生长报告截至2023年10月15日当周美国大豆优lixinhtfccom良率为52高于市场预期的51前一周为51上年同期为57截至10月15日从业资格号F03120775当周美国大豆收割率为62高于市场预期的57前一周为43去年同期为60投资咨询号Z0019724五年均值为52截至当周美国大豆落叶率为97上一周为93上年同期为95五年均值为93USDA出口检验报告截至2023年10月12日当周美国大豆出口联系人检验量为2011599吨前一周修正后为1403932吨初值为1036223吨远高于市场预白旭宇期的65-130万吨当周美国对中国大陆地区装运1363288吨大豆前一周美国对010-64405663中国大陆装运808453吨大豆当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的baixuyuhtfccom6777上周是7802本作物年度迄今美国大豆出口检验量累计为5404852吨上从业资格号F03114139一年度同期4719960吨Agrural截至上周四巴西202324年度大豆种植率已经达17但仍低于上年同期的24逆转了前几周快速播种的趋势因农民正在努力应对不利的投资咨询业务资格证监许可20111289号天气条件导致大豆种植速度放缓该咨询机构表示由于天气问题特别是高温和不规律的降雨导致本周几个州的田间工作放缓这可能会导致最大的粮食生产州马托格罗索州的一些地区重新种植昨日新季大豆上市较多供应增加需求并不大导致现货价格下行期货主力合约略有回调后市大豆依然震荡为主策略单边中性风险无花生观点市场分析请仔细阅读本报告最后一页的免责声明油料日报丨20231018期货方面昨日收盘花生2401合约9346元吨较前日上涨32元吨涨幅034现货方面辽宁地区现货价格9495元吨较前日下跌51元吨现货基差PK01149较前日下跌101河北地区现货价格9533元吨较前日下跌140元吨现货基差PK01187较前日下跌172河南地区现货价格9585元吨较前日下跌154元吨现货基差PK01239较前日下跌186山东地区现货价格9709元吨较前日下跌116元吨现货基差PK01247较前日下跌148近期市场资讯汇总河南皇路店地区白沙通米收475-48元斤左右大花生通米45-48元斤之间质量差异较大以质论价为主农户低价不认卖贸易商多按订单采购加工上货量不大客户询价问货的一般价格多稳中偏弱辽宁锦州市黑山县308通米48元斤左右铁岭市308通米48485元斤左右多数地区上货量一般要货的不多多数地区价格较昨日偏弱5分-1毛左右昨日成交价格仍显偏弱吉林地区308通米收48-485元斤左右产区农户卖货意愿不强供应不多要货的一般价格稳中偏弱山东临沂市莒南县海花通米47-48元斤左右白沙通米47-48元斤左右平度市本地鲁花11通米54元斤左右潍花8通米55元斤左右日照市海花花37大杂米通米4748元斤左右多数地区农户价低不认卖上货量不大交易一般价格偏弱昨日国内花生盘面震荡现货方面新作花质量差异较大现货价格按质论价后市将延续震荡格局未来需关注油厂的压榨量策略单边中性风险需求走弱请仔细阅读本报告最后一页的免责声明油料日报丨20231018目录大豆观点1花生观点1图表图1全球大豆库销比丨单位5图2豆一现货基差丨单位元吨5图3豆一01-05合约价差丨单位元吨5图4豆一05-09合约价差丨单位元吨5图5花生01-04合约价差丨单位元吨5图6花生04-10合约价差丨单位元吨5图7中国及各地大豆年度产量丨单位万吨6图8黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位元亩6图9中国及各地花生年度播种面积丨单位千公顷6图10中国花生月度进口量丨单位吨6请仔细阅读本报告最后一页的免责声明36油料日报丨20231018图1全球大豆库销比丨单位图2豆一现货基差丨单位元吨2520192020202120222023231500211910001750015吨130元1355269861118120154239273358137171188205222256290307324341-50010397-10005200102200405200708201011201314201617201920202223-1500数据来源USDA华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图3豆一09-01合约价差丨单位元吨图4豆一05-09合约价差丨单位元吨2019202020212022202320192020202120222023800120010006008004006002004002000011314661167691317616466191166181196301316331121136151211226241256271286346361-200106-200106151181226256301331121136166196211241271286316346361-400-400-600-600-800数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图5花生01-04合约价差丨单位元吨图6花生04-10合约价差丨单位元吨20192020202120222023201920202021202220231500200010001500100050050001076163146619110613616619622625612115118121124127128630131633134636113146617691-50016166196226256286316121136151181211241271301331346361-500106-1000-1000-1500-1500数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明46油料日报丨20231018图7中国及各地大豆年度产量丨单位万吨图8黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位元亩中国大豆年产量黑龙江大豆年产量黑龙江大豆年种植收益黑龙江大豆年种植成本内蒙古大豆年产量黑龙江大豆年种植利润25001400120020001000150080010006004005002000020162017201820192020202120020062007200820092018201920202002200320042005201020112012201320142015201620172001数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院图9中国及各地花生年度播种面积丨单位千公顷图10中国花生月度进口量丨单位吨中国花生年播种面积广东花生年播种面积汇总河北花生年播种面积河南花生年播种面积1200000山东花生年播种面积10000006000500080000040006000003000200040000010002000000020072008200920182019202020022003200420052006201020112012201320142015201620172001201420152016201720182019202020212022数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明56油料日报丨20231018免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom