本报告导读：
　　今日A股银行板块上涨0.04%，建设银行领涨。9月社融信贷数据出炉，总量符合预期，结构边际改善。
　　摘要：
　　维持商业银行“增持”评级。推荐标的：江苏银行、浙商银行、宁波银行、招商银行。
　　今日银行股价表现：
　　1、今日银行板块上涨0.04%，年累计涨跌幅为+5.98%。
　　2、今日A股银行股涨幅前三的分别是：建设银行（+3.23%）、中国银行（+2.06%）、农业银行（+1.36%）。
　　3、今日A股银行股跌幅前三的分别是：瑞丰银行（-1.43%）、招商银行（-1.39%）、平安银行（-0.99%）。
　　4、北向资金今日净卖出招商银行3.54亿元，净买入工商银行0.76亿元。
　　今日重要行业新闻：
　　（1）央行公布9月信贷社融数据，规模及结构总体符合预期。9月新增人民币贷款2.31万亿元，同比少增1600亿元，贷款余额同比增长10.9%（增速环比下降0.2pc）；新增社融4.12万亿元，同比多增5900亿元，社融存量同比增长9.0%（增速环比持平）。
　　（2）央行三季度金融统计数据新闻发布会公布：①9月末，制造业中长期贷款余额同比增长38.2%，普惠小微贷款同比增长24.1%，普惠小微授信户数同比增长13.3%。②9月新发放企业贷款加权平均利率为3.85%，同比下降14bp。③9月末，存量住房贷款加权平均利率为4.29%，较8月末下降42bp。9月25日-10月1日实施首周，有98.5%符合条件的存量首套房贷利率完成下调，合计4973万笔、21.7万亿元，调整后的加权平均利率为4.27%，平均降幅73bp。对于其他还需借款人提供证明材料、银行予以认定的情况，主要银行也将在一个月内完成调整。
　　风险提示：需求修复不及预期。
　　

研究报告全文：股票研究TableindustryInfo商业银行TableMainInfoTableTitle评级TableInvest增持20231015上次评级增持商业银行业日报20231013TablesubIndustry细分行业评级行业刘源分析师钟昌静研究助理日021-38677818010-83939787liuyuan023804gtjascomzhongchangjing028678gtjascom报证书编号S0880521060001S0880123070141本报告导读今日A股银行板块上涨004建设银行领涨9月社融信贷数据出炉总量符合预相关报告TableDocReport期结构边际改善商业银行商业银行业日报20231012摘要20231013TableSummary维持商业银行增持评级推荐标的江苏银行浙商银行宁波商业银行汇金公司增持四大行意在提振市场信心银行招商银行20231012今日银行股价表现商业银行降准落地政策加码继续看多银行股1今日银行板块上涨004年累计涨跌幅为598202309142今日A股银行股涨幅前三的分别是建设银行323中国商业银行总量略超预期结构表现平淡银行206农业银行13620230911商业银行营收趋稳利润上行政策环境3今日A股银行股跌幅前三的分别是瑞丰银行-143招商银边际友好证行-139平安银行-09920230903券4北向资金今日净卖出招商银行354亿元净买入工商银行076亿研元究今日重要行业新闻报1央行公布9月信贷社融数据规模及结构总体符合预期9月新增人民币贷款231万亿元同比少增1600亿元贷款余额同比增告长109增速环比下降02pc新增社融412万亿元同比多增5900亿元社融存量同比增长90增速环比持平2央行三季度金融统计数据新闻发布会公布9月末制造业中长期贷款余额同比增长382普惠小微贷款同比增长241普惠小微授信户数同比增长1339月新发放企业贷款加权平均利率为385同比下降14bp9月末存量住房贷款加权平均利率为429较8月末下降42bp9月25日-10月1日实施首周有985符合条件的存量首套房贷利率完成下调合计4973万笔217万亿元调整后的加权平均利率为427平均降幅73bp对于其他还需借款人提供证明材料银行予以认定的情况主要银行也将在一个月内完成调整风险提示需求修复不及预期请务必阅读正文之后的免责条款部分行业日报表1重点银行最新盈利预测及估值水平EPS元BVPS元市净率PB市盈率PE评级22A23E22A23E22A23E22A23E邮储银行085084741794069064598608增持建设银行12813210871183062057525508增持工商银行097100881955055051504490增持平安银行22024418802093059053500450增持兴业银行42042131643488051047387386增持招商银行52657632714049100081620566增持浙商银行056051649582039043448488增持宁波银行33839323142688108093738635增持成都银行26931814671700093080508430增持江苏银行16016511231160063061446433增持南京银行17617612051355066059454454增持杭州银行18323413521588081069597467增持苏州银行1071269591155071059637543增持常熟银行100121797926094081747619增持苏农银行083097779881056049523448增持张家港行073085604701073063601519增持数据来源wind国泰君安证券研究注取2023年10月13日收盘价此表为国泰君安银行组最新预测数据与wind一致预期有轻微差异请务必阅读正文之后的免责条款部分2of3行业日报本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告仅供国泰君安证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发放概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为国泰君安证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改若本公司以外的其他机构以下简称该机构发送本报告则由该机构独自为此发送行为负责通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议本公司本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任评级说明评级说明1投资建议的比较标准增持相对沪深300指数涨幅15以上投资评级分为股票评级和行业评级以报告发布后的12个月内的市场表现为谨慎增持相对沪深300指数涨幅介于515之间比较标准报告发布日后的12个月内的股票投资评级中性相对沪深300指数涨幅介于-55公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准减持相对沪深300指数下跌5以上2投资建议的评级标准增持明显强于沪深300指数报告发布日后的12个月内的公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪深行业投资评级中性基本与沪深300指数持平300指数的涨跌幅减持明显弱于沪深300指数国泰君安证券研究所上海深圳北京地址上海市静安区新闸路669号博华广深圳市福田区益田路6003号荣超商北京市西城区金融大街甲9号金融场20层务中心B栋27层街中心南楼18层邮编200041518026100032电话0213867666607552397688801083939888E-mailgtjaresearchgtjascom请务必阅读正文之后的免责条款部分3of3