投资要点：维持行业“优于大市”评级，公司推荐杭州银行、苏州银行、江苏银行、齐鲁银行、招商银行和沪农商行。
　　近期行业观点：展望Q3我们认为随着后续维稳经济的政策的推出，后续银行的营收增速有望企稳回升，利润增速有望维持高位，不良率和拨备覆盖率继续向好，我们维持行业“优于大市”评级。公司推荐杭州银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、苏州银行（资产质量向好，规模较快增长）、江苏银行（利润增速维持高位，资产质量优异）、齐鲁银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、招商银行（零售业务持续向好，资产质量优异）和沪农商行（地理位置优越，23Q2营收利润增速提升）。
　　汇金增持显信心。时隔10年汇金重新增持四大行，我们认为这表明了汇金对银行基本面的认可。从基本面数据来看，四大行的数据近年来也确实有不错的改善。不良率方面，2020年四大行的平均不良率为1.54%，23年Q2已经下降到1.34%；拨备覆盖率方面2020年四大行的平均拨备覆盖率为209.58%，23年Q2为239.04%；ROE方面2020年为11.98%，2022年为11.99%，虽然没有明显提升，但也不再像以前一样下降，同时考虑新版巴塞尔协议的实施，银行ROE未来有望提升。我们认为银行基本面的改善情况也是值得汇金增持的。
　　信贷结构见好转。中国9月社会融资规模增量为4.12万亿元，社融存量同比增速为9%和8月持平。9月政府债券新增9949亿元，较22年9月提升4416亿元，是社融增长的重要支持。从信贷需求看，9月信贷结构有了明显的改善，居民短期贷款新增额同比略升至3215亿元，居民中长期贷款新增额同比增长2014亿元至5470亿元，这是5月以来居民中长期贷款首次超过居民短期贷款。
　　近期表现回顾：
　　10/06-10/13期间，银行板块涨幅0.48%，与沪深300相比跑赢1.18个百分点。其中，国有银行涨幅4.00%，股份制银行跌幅0.79%，城商行跌幅2.24%，农商行涨幅0.82%。
　　个股方面，涨跌幅前列为：建设银行涨幅6.67%，中国银行涨幅5.31%，渝农商行涨幅5.25%。涨跌幅后列为：江阴银行跌幅2.62%，贵阳银行跌幅3.04%，宁波银行跌幅7.18%。
　　风险提示：企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化；金融监管政策出现重大变化