23年1-8月全球动力电池装机，中企占比超六成。根据SNEResearch（韩国新能源车市场研究机构），23年1-8月全球动力电池装机量达到429.0GWh，同比增长48.9%。其中六家中国企业市占率达63.1%，较去年同期的58.1%增加5.0%。23年1-8月，宁德时代动力电池市占率提升至36.9%，较去年同期提高1.3pct；比亚迪紧随其后，市场份额也由去年同期的12.6%上升至15.9%；亿纬锂能装机量提升极快，同比提升142.1%；除LG新能源外，主要日韩厂商在全球动力电池市场的份额继续下滑，松下/SKOn/三星SDI全球动电池装机市占率分别达7.1%/5.1%/4.1%，较同期-0.6pct/-1.4pct/-0.5pct。
　　本周行情回顾：本周（2023/10/9-2023/10/13）沪深300指数跌幅0.71%，其中电力设备下跌1.91%，跑输沪深300指数1.20pct，在31个申万一级行业中排名第15；本周申万电力设备二级行业中，光伏设备跌幅靠前，下跌2.72%；截至2023年10月13日，今年以来申万电力设备指数累计下跌20.18%，跑输沪深300指数14.80pct。
　　行业动态：本周产业链价格涨跌互现，碳酸锂价格小幅升高，电解液、六氟磷酸锂等环节价格继续回落，从中游排产来看，Q3电池材料各环节头部企业的排产指引多环比向上，降价压力犹存，整体维持量增价减趋势。光伏方面，本周致密块料主流价格保持平稳，价格范围在每公斤83-91元，颗粒料价格范围约在每公斤76-85元；本周硅片成交价格仍在下行，P型M10,G12尺寸成交价格落在每片2.78-2.8元与每片3.7元人民币左右，N型M10尺寸落在每片2.88-2.9元人民币，G12尺寸则由于市场针对半片需求旺盛，甚至出现供应紧俏的现象，全片价格相对稳定，落在每片4.2元人民币附近；本周主流尺寸电池片价格大幅下跌，P型M10,G12尺寸电池片主流成交价格纷纷落在每瓦0.6元与0.65元人民币左右，跌幅来到4-7%不等，N型TOPCon（M10）电池片价格下行落在每瓦0.64-0.65元人民币左右，跌幅来到4-5%不等，观察N/P型电池片价差约每瓦5分钱人民钱；本周组件价格由于持续受供应过剩、需求暂无爆发式增量等因素影响下降，单玻均价下滑至每瓦1.15-1.18元人民币，一线厂家价格每瓦1.14-1.15元区间的订单也开始增加，中后段厂家单玻平均价格考虑成本，部分僵持约在每瓦1.18-1.2元人民币。
　　公司动态：璞泰来与宁德时代签订战略合作协议；保力新与富阎产业合作园区管理委员会签署项目投资合作协议；国轩高科拟在美国伊利诺伊州建设锂电池项目。
　　投资分析意见：电动车筑底反弹行情正在演绎。市场对于行业降速、产能过剩、盈利下行的担忧已走过一段验证兑现期，锂电板块的增速底、估值底和预期底已至，盈利底或也出现，建议从稳盈利和优格局出发，同时兼顾预期弹性，推荐关注标的宁德时代、科达利、鹏辉能源、珠海冠宇、恩捷股份、当升科技。光伏产业链价格底部企稳叠加光伏装机旺季来临，建议关注竞争格局相对较好的辅材环节如胶膜、焊带、光伏玻璃以及技术壁垒较高的电池环节，关注通威股份、福斯特、爱旭股份。
　　风险提示：1）政策出台不及预期的风险；2）竞争激烈导致价格超预期下降的风险；3）技术路线快速变化的风险。