行情回顾与后市展望
　　10月11日，铁矿石期货主力合约2401震荡上行，开盘后震荡走高，午盘大幅回落，尾盘再度反弹回升，由跌转涨。
　　1.1现货市场动态与技术面走势：
　　现货市场：截至10月10日，62%普氏铁矿石价格指数为114.05美元/吨，环比昨日下滑2.3美元/吨；10月11日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上调1.5美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格以上涨为主（环比昨日早间-3至+8元/吨）。具体来看，青岛港61.5%PB粉价格较昨日早间上涨8元/吨至918元/吨，高品矿中，65%卡粉与PB粉价差大幅收窄（环比-11元/吨），62.5%PB块与PB粉价差转为收窄（环比-4元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与PB粉价差转为走扩（环比-6元/吨），56.5%超特粉与PB粉价差小幅走扩（环比-3元/吨）。
　　技术面：铁矿石2401合约日线KDJ指标走势分化，K值、J值调头回升，D值继续下行；铁矿石2401合约日线MACD指标绿柱在连续两个交易日放大后小幅收窄。
　　 1.2后市展望：
　　消息面上，湖北建筑钢材主要生产厂家宝武鄂钢、宝武武钢、湖北金盛兰三家分别发布通知，自10月10日起，对湖北区域客户暂时取消定量发货，采取限价销售，停发期间钢厂采取自储或分流计划。10月7日，针对云南钢企生产使用的原料价格高涨造成生产不顺和生产成本大幅增加并全面严重亏损的现状，云南省钢铁行业协会发布《关于云南钢企控亏减产措施的信息提示》，10月份会员钢企开始采取减产控亏措施，降低生产经营风险。
　　基本面上，10月首周铁水产量见顶回落，考虑到钢厂控亏减产、终端需求支撑不强、环保限产等因素的影响，预计未来铁水产量或将逐步回落。供应端，10月首周发货量、到港量有所回落，但由于已进入四季度进口矿发运高峰期，叠加1-8月铁矿进口与本土产量双增，同时消息面上，力拓集团表示2024年发运情况预期向好，长期来看铁矿供应将相对宽松。库存端，9月钢厂库存受节前补库影响大幅增长，假期后已回落至补库前的较低水平。
　　传统旺季已过半，终端需求提振并不明显。随着钢厂亏损且负利润逐步走扩，控亏减产压力加大，利润修复逻辑下预计后市铁矿价格或将震荡偏弱运行。
　　

研究报告全文：报告类型日期铁矿石日评2023年10月12日黑色金属研究团队研究员肖维021-60635725xiaoweiccbccbfuturescom期货从业资格号F3011551投资咨询证书号Z0011422研究员翟贺攀021-60635736zhaihepanccbccbfuturescom期货从业资格号F3033782投资咨询证书号Z0014484研究员吴凯航021-60635735wukaihangccbccbfuturescom期货从业资格号F03086042请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与后市展望表110月11日钢材铁矿期货主力合约价格成交及持仓情况单位元吨手亿元合约前收持仓量资金流开盘价最高价最低价收盘价涨跌幅成交量持仓量代码盘价变化入流出RB240136103616363435903619-01710618111871876-5556-002HC240137153715374136843718-0295013361027558-5871-013SS23111454014580146501447514645-0078324081203-3417-014I2401819822831816827510447831074875318057055数据来源上期所大商所网站建信期货研究发展部10月11日铁矿石期货主力合约2401震荡上行开盘后震荡走高午盘大幅回落尾盘再度反弹回升由跌转涨表210月11日黑色系期货持仓情况单位手前20多头前20空头前20多头前20空头多空合约偏离度持仓持仓持仓变化持仓变化对比RB240110860551158895847033625108046HC2401705553637189-5668-74121744026SS23115742953449-2696-1532-1164-210J24012585026392-800-1660860329JM2401101455102131-800-22581458143I24014568623975941420755488659203数据来源上期所大商所网站建信期货研究发展部11现货市场动态与技术面走势现货市场截至10月10日62普氏铁矿石价格指数为11405美元吨环比昨日下滑23美元吨10月11日主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上调15美元吨青岛港主要品位铁矿石价格以上涨为主环比昨日早间-3至8元吨具体来看青岛港615PB粉价格较昨日早间上涨8元吨至918元吨高品矿中65卡粉与PB粉价差大幅收窄环比-11元吨625PB块与PB粉价差转为收窄环比-4元吨低品矿中605金布巴粉与PB粉价差转为走扩环比-6元吨565超特粉与PB粉价差小幅走扩环比-3元吨技术面铁矿石2401合约日线KDJ指标走势分化K值J值调头回升D值继续下行铁矿石2401合约日线MACD指标绿柱在连续两个交易日放大后小幅收窄请阅读正文后的声明-2-每日报告12后市展望消息面上湖北建筑钢材主要生产厂家宝武鄂钢宝武武钢湖北金盛兰三家分别发布通知自10月10日起对湖北区域客户暂时取消定量发货采取限价销售停发期间钢厂采取自储或分流计划10月7日针对云南钢企生产使用的原料价格高涨造成生产不顺和生产成本大幅增加并全面严重亏损的现状云南省钢铁行业协会发布关于云南钢企控亏减产措施的信息提示10月份会员钢企开始采取减产控亏措施降低生产经营风险基本面上10月首周铁水产量见顶回落考虑到钢厂控亏减产终端需求支撑不强环保限产等因素的影响预计未来铁水产量或将逐步回落供应端10月首周发货量到港量有所回落但由于已进入四季度进口矿发运高峰期叠加1-8月铁矿进口与本土产量双增同时消息面上力拓集团表示2024年发运情况预期向好长期来看铁矿供应将相对宽松库存端9月钢厂库存受节前补库影响大幅增长假期后已回落至补库前的较低水平传统旺季已过半终端需求提振并不明显随着钢厂亏损且负利润逐步走扩控亏减产压力加大利润修复逻辑下预计后市铁矿价格或将震荡偏弱运行二行业要闻据Mysteel消息10月10日全国累计12家钢厂发布调价信息其中11家钢厂降价中天钢铁10月中旬出厂价螺纹下调200元吨线材盘螺下调250元吨现螺纹3800元吨线材盘螺4050元吨据Mysteel消息云南玉溪仙福10月9日起对一座1350m高炉两座630m高炉停产检修3天对建筑钢材产线累计停产检修7天预计影响建筑钢材产量28万吨云南德胜10月11日起一座450m高炉计划休风48小时预计影响铁水产量2800吨首钢京唐计划于11月3日-11月9日对一条连退轧线检修总影响产量约在4万吨左右Mysteel全样本口径数据显示2023年1-9月份建筑钢材消费量预计为26775万吨同比下降135其中螺纹钢消费量为18659万吨同比增长184Mysteel建筑企业10月调研195样本显示9月实际钢材采购量735万吨月环比增加410月份计划钢材采购量754万吨根据前4月实际值较计划值下浮情况调整10月采购量预估值在720万吨左右月环比预计下降2力拓集团RioTinto表示随着运营状况继续改善预计2024年皮尔巴拉Pilbara铁矿石发运量为323-338亿吨略高于其2023年32-335亿吨的目标力拓还表示其目标是将库戴德利Gudai-Darri请阅读正文后的声明-3-每日报告绿地矿的产能提高700万吨年达到5000万吨年该矿于2022年投产虽然政策环境逐渐宽松但房企公开市场融资仍未能摆脱低迷态势据中指研究院监测信息2023年9月房地产企业非银融资总额为3493亿元同比大幅下降511环比下降499其中房地产行业信用债融资179亿元同比大幅下降538环比下降61410月11日中国汽车工业协会的数据显示9月汽车产销延续增长态势产销量均创历史同期新高9月份汽车产销分别完成285万辆和2858万辆环比均增长107同比分别增长66和951-9月份汽车产销分别完成21075万辆和21069万辆同比分别增长73和829月份新能源汽车产销分别完成879万辆和904万辆同比分别增长161和277市场占有率达到316而1-9月份新能源汽车产销分别完成6313万辆和6278万辆同比分别增长337和375市场占有率达到2989月份我国汽车出口444万辆环比增长9同比增长4771至9月份汽车出口3388万辆同比增长60新能源汽车的出口增幅明显高于传统燃油车的出口9月份新能源汽车出口96万辆同比增长9281-9月份新能源汽车出口825万辆同比增长11倍10月10日国务院国资委召开中央企业经济运行情况通报会会议要求中央企业要全力做好能源电力保供积极备战迎峰度冬加大煤炭增产增供力度提前做好发电设备维护和电煤库存管理加强电网线路检修全力保障用电用能需求扎实开展清欠行动带头偿还拖欠其他企业账款严防农民工工资拖欠问题抓实抓细安全生产严格落实安全生产责任制以如履薄冰的态度加大安全检查隐患排除坚决防范遏制重特大事故发生请阅读正文后的声明-4-每日报告三数据概览图1青岛港主要铁矿石品种价格元吨图2青岛港高品矿与PB粉价差元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图3青岛港低品矿与PB粉价差元吨图4青岛港铁矿石现货与1月合约基差元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图5巴西与澳洲铁矿石发货量万吨图6北方六大港口铁矿石到货量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-5-每日报告图7国内矿山产能利用率图8主要港口铁矿石成交量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图9钢厂铁矿石库存可用天数天图10进口矿矿烧结粉矿库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图11港口铁矿石库存与疏港量万吨图12样本钢厂不含税铁水成本元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-6-每日报告图13高炉开工率与炼铁产能利用率图14电炉开工率与产能利用率数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图15全国日均铁水产量万吨图16钢材五大品种表观消费量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图17钢材五大品种周产量万吨图18钢材五大品种钢厂库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-7-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbccbfuturescom网址httpwwwccbfutures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