近期行情回顾
　　2023年9月10日-2023年10月10日，沪深300指数下跌2.22%，申万机械设备板块下跌1.96%，跑赢沪深300指数0.26个百分点，在申万所有一级行业中位于第17位。
　　截至2023年10月10日，行业TTM市盈率为26.34倍（整体法，剔除负值），相对于沪深300的估值溢价率为141.10%。
　　机械设备行业整体情况回顾
　　工程机械方面，8月销售各类挖掘机13105台，同比下降27.5%，其中国内5669台，同比下降37.7%；出口7436台，同比下降17.2%。起重机方面，8月汽车起重机、履带起重机、随车起重机、塔式起重机销量分别为1618台、232台、1849台、1591台，各品类起重机中除随车起重机销量正增长外均维持下降。装载机方面，8月销售各类装载机7227台，同比下降17.9%。其中国内市场销量3703台，同比下降24.8%；出口销量3524台，同比下降9.06%。
　　轨交设备方面，前8月全国铁路固定资产投资累计值达到4320亿元，累计同比增长7.25%。从动车组产量来看，1-8月累计动车组产量为741辆，同比增长114.80%。
　　投资策略
　　根据CME的预测，2023年9月挖掘机销量约1.6万台，环比增长22.09%，受2022年环保标准切换，9-11月挖机销量处于高基数影响，2023年9月挖机预测销量同比增速改善并不明显。从下游需求来看，9月以来，全国多个城市陆续对房地产政策进行优化，预计随着下游开工进入旺季以及地产政策的持续利好，工程机械内需有望逐步回升。海外市场方面，随着中国工程机械产品在全球市场综合竞争力的提升，海外市场将成为对冲内销下滑的重要发力点，行业可继续关注海外市场表现。
　　轨交方面，根据交通运输部统计，9月全国55个开通城市轨道交通的城市共完成城轨客运量24.9亿人次，同比增长40%，较2019年月均客运量增加5亿人次。我们认为，随着经济环境的逐步改善，轨交客运量、货运量需求有望快速回升，建设交通强国目标下，轨交固定资产投资有望继续增长。
　　综上，我们维持行业“看好”评级，维持对三一重工（600031）、中国中车（601766）“增持”投资评级。
　　风险提示：开工情况不及预期；经济增速低于预期；市场风险影响超预期；原材料价格波动风险

研究报告全文：行业行业月报TableMainInfoCME预估2023年9月挖掘机销量约16万台研机械设备行业10月月报究分析师宁前羽SACNOS11505220700012023年10月11日证TableAuthor券分析师TableSummary宁前羽投资要点022-23839174ningqybhzqcom近期行情回顾TableContactor2023年9月10日-2023年10月10日沪深300指数下跌222申万机械设备板块下跌196跑赢沪深300指数026个百分点在申万所有一级子行业评级TableIndInvest行业中位于第17位证通用设备看好截至2023年10月10日行业TTM市盈率为2634倍整体法剔除负值专用设备中性相对于沪深300的估值溢价率为14110券交运设备中性机械设备行业整体情况回顾工程机械看好工程机械方面8月销售各类挖掘机13105台同比下降275其中国内研自动化设备看好5669台同比下降377出口7436台同比下降172起重机方面究8月汽车起重机履带起重机随车起重机塔式起重机销量分别为1618台月度股票池TableStkSuggest232台1849台1591台各品类起重机中除随车起重机销量正增长外均三一重工增持维持下降装载机方面8月销售各类装载机7227台同比下降179其报中国中车增持中国内市场销量3703台同比下降248出口销量3524台同比下降告906最近半TableIndQuotePic年行业相对走势轨交设备方面前8月全国铁路固定资产投资累计值达到4320亿元累计400同比增长725从动车组产量来看1-8月累计动车组产量为741辆同200000比增长11480-200-400投资策略-600-800-1000根据CME的预测2023年9月挖掘机销量约16万台环比增长2209-1200沪深300申万机械设备受2022年环保标准切换9-11月挖机销量处于高基数影响2023年9月挖机预测销量同比增速改善并不明显从下游需求来看9月以来全国多个城市陆续对房地产政策进行优化预计随着下游开工进入旺季以及地产政策行的持续利好工程机械内需有望逐步回升海外市场方面随着中国工程机械产品在全球市场综合竞争力的提升海外市场将成为对冲内销下滑的重要业发力点行业可继续关注海外市场表现轨交方面根据交通运输部统计9月全国55个开通城市轨道交通的城市共月完成城轨客运量249亿人次同比增长40较2019年月均客运量增加5亿人次我们认为随着经济环境的逐步改善轨交客运量货运量需求有报望快速回升建设交通强国目标下轨交固定资产投资有望继续增长综上我们维持行业看好评级维持对三一重工600031中国中车601766增持投资评级风险提示开工情况不及预期经济增速低于预期市场风险影响超预期原材料价格波动风险请务必阅读正文之后的声明渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格1of17行业月报目录1行业发展情况411宏观数据412工程机械613工业机器人914轨交设备112行情回顾1221行情走势回顾2023910-202310101222行业估值情况133本月策略144风险提示15请务必阅读正文之后的声明2of17行业月报图目录图1CPI同环比情况4图2PPI同环比情况4图3制造业PMI情况5图4制造业PMI构成指数情况5图5制造业PMI按企业规模分类情况5图6进口总值出口总值当月同比情况5图7进出口总值当月情况亿美元5图8挖掘机销量情况台6图9汽车起重机销量情况台6图10履带起重机销量情况台6图11随车起重机销量情况台6图12装载机销量情况台7图13叉车销量情况台7图14中国小松挖掘机开机小时数情况小时月7图15欧洲小松挖掘机开机小时数情况小时月8图16日本小松挖掘机开机小时数情况小时月8图17北美小松挖掘机开机小时数情况小时月8图18印度尼西亚小松挖掘机开机小时数情况小时月8图19基建固定资产投资累计同比8图20房地产开发投资累计同比8图21工业机器人累计产量情况台9图22制造业固定资产投资累计同比9图23汽车制造业固定资产投资累计同比10图243C制造业固定资产投资累计同比10图25全国铁路固定资产投资情况万元11图26动车组累计产量情况辆11图27铁路客运量当月情况万人11图28铁路货运量当月情况万吨11图29机械设备行业涨跌幅指数排名2023910-2023101012图30机械设备各子板块涨跌幅情况2023910-2023101012图31机械设备行业涨幅居前的个股13图32机械设备行业跌幅居前的个股13图33机械设备行业PE-TTM剔除负值情况13请务必阅读正文之后的声明3of17行业月报1行业发展情况11宏观数据根据国家统计局的数据2023年8月CPI环比涨幅略有扩大同比由降转涨从环比看CPI上涨03涨幅比上月扩大01个百分点从同比看CPI由上月下降03转为上涨01PPI方面PPI环比由上月下降02转为上涨02PPI同比下降30降幅比上月收窄14个百分点图1CPI同环比情况图2PPI同环比情况30015002501000200150500100000050000-500-050-100-1000CPI当月同比CPI环比PPI当月同比PPI环比信息来源Ifind渤海证券研究所信息来源Ifind渤海证券研究所PMI方面根据国家统计局的数据9月份制造业采购经理指数PMI为502比上月上升05个百分点重返扩张区间从企业规模看大型企业PMI为516比上月上升08个百分点继续高于临界点中型企业PMI为496与上月持平低于临界点小型企业PMI为480比上月上升03个百分点低于临界点从分类指数看在构成制造业PMI的5个分类指数中生产指数新订单指数和供应商配送时间指数高于临界点原材料库存指数从业人员指数低于临界点生产指数为527比上月上升08个百分点表明制造业生产扩张步伐有所加快新订单指数为505比上月上升03个百分点表明制造业市场需求继续改善原材料库存指数为485比上月上升01个百分点表明制造业主要原材料库存量降幅持续收窄从业人员指数为481比上月上升01个百分点表明制造业企业用工景气度略有回升供应商配送时间指数为508比上月下降08个百分点仍高于临界点表明制造业原材料供应商交货时间继续加快请务必阅读正文之后的声明4of17行业月报图3制造业PMI情况5453525150494847464544信息来源Ifind渤海证券研究所图4制造业PMI构成指数情况图5制造业PMI按企业规模分类情况6060555050404530402035100制造业PMI生产制造业PMI新订单制造业PMI原材料库存制造业PMI从业人员制造业PMI大型企业制造业PMI中型企业制造业PMI小型企业制造业PMI供应商配送时间信息来源Ifind渤海证券研究所信息来源Ifind渤海证券研究所进出口方面根据海关总署的数据8月进口总额同比下降730出口总额同比下降880两项数据降幅均有所收窄8月当月进出口总值为501384亿美元图6进口总值出口总值当月同比情况图7进出口总值当月情况亿美元180进出口总值美元计价当月值1607000140600012010050008040006030004020200001000-200-40进口总值美元计价当月同比出口总值美元计价当月同比信息来源Ifind渤海证券研究所信息来源Ifind渤海证券研究所请务必阅读正文之后的声明5of17行业月报12工程机械从主要工程机械销量数据来看挖掘机销量方面2023年8月销售各类挖掘机13105台同比下降275其中国内5669台同比下降377出口7436台同比下降172起重机方面2023年8月汽车起重机履带起重机随车起重机塔式起重机销量分别为1618台232台1849台1591台各品类起重机中除随车起重机销量正增长外均维持下降图8挖掘机销量情况台图9汽车起重机销量情况台90000250120002008000020010000150700001506000080001005000010040000506000503000004000020000-50100002000-500-1000-1002021-012021-032021-072021-092022-012022-032022-052022-072022-112023-012023-052023-072021-052021-112022-092023-032021-012021-032021-072021-092022-012022-032022-052022-072022-112023-012023-052023-072021-112022-092023-03销量液压挖掘机主要企业总计当月值2021-05销量汽车起重机当月值销量汽车起重机当月同比销量液压挖掘机主要企业总计当月同比信息来源Ifind渤海证券研究所信息来源Ifind渤海证券研究所图10履带起重机销量情况台图11随车起重机销量情况台6002504000200350050020015030001501004002500100300200050501500200001000-50100-505000-1000-1002021-012021-032021-072021-092021-112022-052022-072022-092023-012023-032023-052023-072021-052022-012022-032022-112021-012021-032021-052021-072021-092022-032022-052022-072022-092023-032023-052023-072021-112022-012022-112023-01销量履带起重机当月值销量履带起重机当月同比销量随车起重机当月值销量随车起重机当月同比信息来源Ifind渤海证券研究所信息来源Ifind渤海证券研究所请务必阅读正文之后的声明6of17行业月报装载机方面2023年8月销售各类装载机7227台同比下降179其中国内市场销量3703台同比下降248出口销量3524台同比下降906图12装载机销量情况台图13叉车销量情况台25000120140000140120100120000200008010010000060801500040800006020401000060000020400005000-20020000-40-200-600-402021-032021-052021-072021-112022-012022-052022-072022-092023-012023-032023-052021-012021-092022-032022-112023-072021-032021-052021-072021-092021-112022-032022-052022-072022-092022-112023-032023-052023-072021-012022-012023-01销量装载机当月值销量装载机当月同比销量叉车合计当月值销量叉车合计当月同比信息来源Ifind渤海证券研究所信息来源Ifind渤海证券研究所据中国工程机械工业协会对叉车主要制造企业统计2023年8月当月销售各类叉车97657台同比增长166其中国内61753台同比增长154出口35904台同比增长187从小松挖机开机小时数据来看8月国内小松开机小时数为9090小时月环比增长210小时月同比下降530全球其他主要地区开机小时数据中欧洲开机小时数为7030小时月同比下降060日本开机小时数为4540小时月同比增长020北美开机小时数为7870小时月同比增长040印度尼西亚开机小时数为22790小时月同比增长820图14中国小松挖掘机开机小时数情况小时月12008010006040800206000400-20200-4000-60开工小时数小松挖掘机中国当月值开工小时数小松挖掘机中国当月同比信息来源Ifind渤海证券研究所请务必阅读正文之后的声明7of17行业月报图15欧洲小松挖掘机开机小时数情况小时月图16日本小松挖掘机开机小时数情况小时月90046002800205007000-2600400-2-4500-4300-6400-6-8300200200-8-10100100-10-1200-1200-14开工小时数小松挖掘机欧洲当月值开工小时数小松挖掘机日本当月值开工小时数小松挖掘机欧洲当月同比开工小时数小松挖掘机日本当月同比信息来源Ifind渤海证券研究所信息来源Ifind渤海证券研究所图17北美小松挖掘机开机小时数情况小时月图18印度尼西亚小松挖掘机开机小时数情况小时月900625002580042020007002156000150050010-24005-41000300-60200500100-8-500-1000-10开工小时数小松挖掘机北美当月值开工小时数小松挖掘机印度尼西亚当月值开工小时数小松挖掘机北美当月同比开工小时数小松挖掘机印度尼西亚当月同比信息来源Ifind渤海证券研究所信息来源Ifind渤海证券研究所从基建投资和房地产投资增速来看我国基建投资景气度仍较高前8月基建固定资产投资完成额累计同比增长896增速较前7月下降045个百分点房地产开发投资表现仍较低迷前8月房地产开发投资累计同比降幅较前7月扩大030pct至-880图19基建固定资产投资累计同比图20房地产开发投资累计同比400050003500400030003000250020002000150010001000000500000-1000-500-2000信息来源Ifind渤海证券研究所信息来源Ifind渤海证券研究所请务必阅读正文之后的声明8of17行业月报13工业机器人工业机器人方面2023年前8月我国工业机器人累计产量约为2815万台同比增长230单月来看8月工业机器人产量为33193台同比下降1860产量数据降幅有所扩大图21工业机器人累计产量情况台5000000014045000000120400000001003500000080300000006025000000402000000020150000001000000005000000-20000-402022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-04工业机器人产量累计值工业机器人产量累计同比信息来源Ifind渤海证券研究所制造业固定资产投资方面2023年前8月制造业固定资产投资完成额累计同比增长590增速较前7月增长020个百分点我们认为制造业固定资产投资的持续增长有望带动工业机器人产销量快速回升图22制造业固定资产投资累计同比固定资产投资不含农户完成额制造业累计同比4000350030002500200015001000500000信息来源Ifind渤海证券研究所请务必阅读正文之后的声明9of17行业月报在工业机器人下游应用领域中电子和汽车制造业为工业机器人应用的主要领域占据我国工业机器人市场40以上的市场份额从固定资产投资的角度来看2023年前8月3C行业固定资产投资完成额累计同比增长950增速较前7月下降030pct同期汽车制造业固定资产投资完成额累计同比增长1910增速较前7月下降010pct图23汽车制造业固定资产投资累计同比图243C制造业固定资产投资累计同比固定资产投资不含农户完成额制造业汽车制造业累计同比固定资产投资不含农户完成额制造业计算机通信和其他电子设备制造业累计同比3000450025004000200035003000150025001000200015005001000000500000-500-1000信息来源Ifind渤海证券研究所信息来源Ifind渤海证券研究所请务必阅读正文之后的声明10of17行业月报14轨交设备轨交设备方面2023年前8月全国铁路固定资产投资累计值达到4320亿元累计同比增长725从动车组产量来看1-8月累计动车组产量为741辆同比增长11480图25全国铁路固定资产投资情况万元图26动车组累计产量情况辆80000000003512000020070000000003010000015025600000000010020800005000000000155040000000001060000053000000000400000-502000000000-520000-1001000000000-10000-15000-1502021-022021-062021-082021-102022-022022-042022-082022-102022-122023-042023-062021-042021-122022-062023-022023-082021-032021-052021-092021-112022-032022-052022-092022-112023-012023-032023-072021-012021-072022-012022-072023-05动车组产量累计值动车组产量累计同比固定资产投资全国铁路累计值固定资产投资全国铁路累计同比信息来源Ifind渤海证券研究所信息来源Ifind渤海证券研究所铁路运量方面2023年8月铁路客运量为4286000万人同比增长9462铁路货运量为4106700万吨同比增长100图27铁路客运量当月情况万人图28铁路货运量当月情况万吨500006005000020450005004500015400004000040035000350001030000300300002500020025000520000200001000150001500001000010000-55000-10050000-2000-102021-012021-052021-072021-092022-012022-032022-052022-072022-112023-012023-032023-052021-032021-112022-092023-072021-012021-032021-072021-092022-012022-032022-052022-072022-112023-012023-052023-072021-052021-112022-092023-03铁路客运量当月值铁路客运量当月同比铁路货运量当月值铁路货运量当月同比信息来源Ifind渤海证券研究所信息来源Ifind渤海证券研究所请务必阅读正文之后的声明11of17行业月报2行情回顾21行情走势回顾2023910-202310102023年9月10日-2023年10月10日沪深300指数下跌222申万机械设备板块下跌196跑赢沪深300指数026个百分点在申万所有一级行业中位于第17位统计期内表现较好的子行业为激光设备机床工具其他自动化设备分别上涨232170161图29机械设备行业涨跌幅指数排名2023910-2023101086420通信汽车银行电子综合钢铁传媒环保-2煤炭计算机房地产公用事业纺织服饰交通运输机械设备商贸零售有色金属轻工制造食品饮料非银金融建筑装饰国防军工建筑材料社会服务石油石化家用电器农林牧渔基础化工电力设备美容护理-4医药生物-6-8-10信息来源Ifind渤海证券研究所图30机械设备各子板块涨跌幅情况2023910-20231010400200000-200-400-600-800-1000信息来源Ifind渤海证券研究所请务必阅读正文之后的声明12of17行业月报个股方面涨幅居前的有德恩精工6611永贵电器3942华辰装备3481华东重机2968林州重机2821跌幅居前的有鼎智科技-6124君禾股份-2438巨能股份-2127先锋电子-2019通力科技-2002图31机械设备行业涨幅居前的个股图32机械设备行业跌幅居前的个股7000鼎智科技君禾股份巨能股份先锋电子通力科技0006000-10005000-20004000-30003000-40002000-50001000-6000000德恩精工永贵电器华辰装备华东重机林州重机-7000信息来源Ifind渤海证券研究所信息来源Ifind渤海证券研究所22行业估值情况截至2023年10月10日行业TTM市盈率为2634倍整体法剔除负值相对于沪深300的估值溢价率14110图33机械设备行业PE-TTM剔除负值情况353025201510502022-11-242022-12-062022-12-162022-12-282023-01-102023-01-202023-02-082023-02-202023-04-062023-04-182023-04-282023-05-152023-05-252023-06-062023-06-162023-06-302023-07-122023-08-252023-09-062023-09-182023-09-282022-10-112022-10-212022-11-022022-11-142023-03-022023-03-142023-03-242023-07-242023-08-032023-08-15信息来源Ifind渤海证券研究所请务必阅读正文之后的声明13of17行业月报3本月策略根据CME的预测2023年9月挖掘机销量约16万台环比增长2209受2022年环保标准切换9-11月挖机销量处于高基数影响2023年9月挖机预测销量同比增速改善并不明显从下游需求来看9月以来全国多个城市陆续对房地产政策进行优化预计随着下游开工进入旺季以及地产政策的持续利好工程机械内需有望逐步回升海外市场方面随着中国工程机械产品在全球市场综合竞争力的提升海外市场将成为对冲内销下滑的重要发力点行业可继续关注海外市场表现轨交方面根据交通运输部统计9月全国55个开通城市轨道交通的城市共完成城轨客运量249亿人次同比增长40较2019年月均客运量增加5亿人次我们认为随着经济环境的逐步改善轨交客运量货运量需求有望快速回升建设交通强国目标下轨交固定资产投资有望继续增长综上我们维持行业看好评级维持对三一重工600031中国中车601766增持投资评级请务必阅读正文之后的声明14of17行业月报4风险提示开工情况不及预期开工指标是工程机械板块最为重要的观测指标之一开工数据的变动可以一定程度上反映出行业需求经济增速低于预期机械设备行业增长主要依靠固定资产投资的提升在宏观经济增速波动或低迷的情况下行业需求将受到影响市场风险影响超预期国内外经济同步增长但仍存在不确定性大国博弈及全球政治经济的复杂性导致市场竞争加剧大宗商品价格波动以及人工成本上升等因素影响将对行业发展带来一定影响原材料价格波动风险机械设备行业作为典型的制造业行业行业内公司对原材料及零部件成本变动较为敏感该部分成本受到多种因素的影响如市场供求供应商变动替代材料的可获得性供应商生产状况的变动及自然灾害等请务必阅读正文之后的声明15of17行业月报分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师以勤勉尽责的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的数据和信息独立客观地出具本报告本报告所表述的任何观点均精准地如实地反映研究人员的个人观点结论不受任何第三方的授意或影响我们所获取报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接的联系免责声明本报告由渤海证券股份有限公司以下简称本公司制作仅供本公司的客户使用发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为本公司客户本报告仅在相关法律许可的情况下发送并仅为提供信息而发送不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证不保证该信息未经任何更新本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后表现的依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改在任何情况下本报告内容的全部或部分均不构成对任何人的投资建议本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失书面或口头承诺均为无效本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权为本公司所有未经本公司事先书面许可任何机构和或个人不得以任何形式刊载转发翻版复制发布或引用本报告全部或部分内容亦不得从未经本公司书面授权的任何机构个人或其运营的媒体平台接收翻版复制或引用本报告全部或部分内容如征得本公司同意进行引用刊载或转发的需在允许的范围内使用并注明出处为渤海证券股份有限公司且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改若本公司以外的其他机构以下简称该机构发送本报告则由该机构独自为此发送行为负责通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议本公司本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任请务必阅读正文之后的声明16of17行业月报投资评级说明项目名称投资评级评级说明买入未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20增持未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于1020之间公司评级标准中性未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-1010之间减持未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10看好未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10行业评级标准中性未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10-10之间看淡未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10渤海证券研究所机构销售团队高级销售经理朱艳君高级销售经理王文君座机862228451995座机861068104637手机13502040941手机18611705783邮箱zhuyanjunbhzqcom邮箱wangwjbhzqcom天津北京天津市南开区水上公园东路宁汇大厦A座写字楼北京市西城区西直门外大街甲143号凯旋大厦A座2层邮政编码300381邮政编码100086电话862228451888电话861068104192传真862228451615传真861068104192渤海证券股份有限公司网址wwwewwwcomcn请务必阅读正文之后的声明17of17