【趋势强度】 
　　棕榈油趋势强度：0豆油趋势强度：-1
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】 
　　棕榈油：MPOB公布马来9月棕榈油供需数据，产量和库存均小幅低于市场预期，但是产量和库存仍较8月份上升，所以从马来的产销库数据来看，并不能带动马盘棕榈油上涨，继续等待马盘棕榈油确认阶段性支撑，关注CBOT豆油对马盘棕榈油的影响。国内棕榈油库存增幅较大，棕榈油基差偏弱。
　　豆油：10月头两周大豆压榨量预计偏低，但是豆油的现货提货量也是偏少的，长假期间豆油库存小幅上升，继续关注国内豆油库存变化情况。美豆大量上市，国际市场大豆价格下行，大豆进口成本下降，关注国内买船和远期基差销售情况。另外，豆油走势将继续受CBOT大豆走势影响，关注CBOT大豆11月合约在1250一线的支撑。
　　菜油：国内菜油的库存较8月底有所下降，根据菜籽进口和菜油进口预估，10月份菜油可能保持降库势头，但是11月菜油库存可能再次回升。
　　当前欧菜籽、黑海葵油、加菜籽、美豆都处于集中上市阶段，棕榈油处于丰产期，所以全球的油料作物供应充足，远期棕榈油减产的迹象还不明显，南美大豆天气炒作尚未开始，国内四季度油脂供应的担忧情绪也未明显上升，油脂缺乏上涨动能，关注CBOT大豆和马盘棕榈油何时能够企稳，预计仍然需要供应端出现新的驱动。另外，近期继续关注原油和美元走势对整体商品市场情绪的影响，如果商品市场情绪稳定，则油脂的跌势将放缓，反之，会加大油脂下行压力。综上所述，短期油脂仍在寻底，建议偏弱看待，操作上建议暂且观望
　　

研究报告全文：期货研究商品2023年10月11日研究国泰君安期货商品研究晨报-农产品观点与策略棕榈油MPOB报告中性暂且观望2豆油等待USDA月度供需报告2豆粕或跟随美豆反弹4豆一偏强震荡4国玉米短期偏弱6泰白糖基差走低8君棉花市场情绪转弱10安鸡蛋现货延续弱势空单继续持有12期生猪悲观情绪蔓延短期观望13货花生关注新花生价格14研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1期货研究商2023年10月11日品研究棕榈油MPOB报告中性暂且观望豆油等待USDA月度供需报告国泰君安傅博投资咨询从业资格号Z0016727Fubo025132gtjascom期货基本面跟踪研究油脂基本面数据所单位收盘价日盘涨跌幅收盘价夜盘涨跌幅棕榈油主力元吨7076-1347068-011豆油主力元吨7756-2227734-028菜油主力元吨8637-1808597-046马棕主力林吉特吨3564-1223560-011期货CBOT豆油主力美分磅5349-074--单位昨日成交成交变动昨日持仓持仓变动棕榈油主力手80254021491548703629624豆油主力手82133330117154426232227菜油主力手77455730942128855514894单位现货价格价格变动棕榈油24度广东元吨7030-160现货一级豆油广东元吨8310-190四级进口菜油广西元吨8780-70马棕油FOB离岸价连续合约美元吨820-5单位现货基差棕榈油广东元吨-46基差豆油广东元吨554菜油广西元吨143价差单位前一交易日前两交易日菜棕油期货主力价差元吨15611623豆棕油期货主力价差元吨680760棕榈油15价差元吨-28-36豆油15价差元吨354356菜油15价差元吨145169期货部分价格指报告日前一交易日收盘价基差部分选取华南油脂价格减主力合约期价现货部分指报告日前一交易日价格涨跌幅除连日盘以收盘价计算连日盘以收盘价与其前一日结算价计算资料来源同花顺iFinDWind国泰君安期货研究宏观及行业新闻马来西亚棕榈油局MPOB公布数据显示马来西亚9月棕榈油产量为1829434吨环比增长433库请务必阅读正文之后的免责条款部分2期货研究存为2313569吨环比增长960据马来西亚独立检验机构AmSpec马来西亚10月1-10日棕榈油出口量为395890吨较上月同期出口的305594吨增加2955据船运调查机构ITS数据显示马来西亚10月1-10日棕榈油出口量为394570吨较上月同期出口的350823吨增加1247趋势强度棕榈油趋势强度0豆油趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议棕榈油MPOB公布马来9月棕榈油供需数据产量和库存均小幅低于市场预期但是产量和库存仍较8月份上升所以从马来的产销库数据来看并不能带动马盘棕榈油上涨继续等待马盘棕榈油确认阶段性支撑关注CBOT豆油对马盘棕榈油的影响国内棕榈油库存增幅较大棕榈油基差偏弱豆油10月头两周大豆压榨量预计偏低但是豆油的现货提货量也是偏少的长假期间豆油库存小幅上升继续关注国内豆油库存变化情况美豆大量上市国际市场大豆价格下行大豆进口成本下降关注国内买船和远期基差销售情况另外豆油走势将继续受CBOT大豆走势影响关注CBOT大豆11月合约在1250一线的支撑菜油国内菜油的库存较8月底有所下降根据菜籽进口和菜油进口预估10月份菜油可能保持降库势头但是11月菜油库存可能再次回升当前欧菜籽黑海葵油加菜籽美豆都处于集中上市阶段棕榈油处于丰产期所以全球的油料作物供应充足远期棕榈油减产的迹象还不明显南美大豆天气炒作尚未开始国内四季度油脂供应的担忧情绪也未明显上升油脂缺乏上涨动能关注CBOT大豆和马盘棕榈油何时能够企稳预计仍然需要供应端出现新的驱动另外近期继续关注原油和美元走势对整体商品市场情绪的影响如果商品市场情绪稳定则油脂的跌势将放缓反之会加大油脂下行压力综上所述短期油脂仍在寻底建议偏弱看待操作上建议暂且观望请务必阅读正文之后的免责条款部分3期货研究商2023年10月11日品研究豆粕或跟随美豆反弹豆一偏强震荡国泰君安吴光静投资咨询从业资格号Z0011992wuguangjing015010gtjascom期货基本面跟踪研究豆粕豆一基本面数据所收盘价日盘涨跌收盘价夜盘涨跌DCE豆一2311元吨506640085107-16-031期货DCE豆粕2401元吨3795-95-2443815-16-042CBOT大豆11美分蒲1272759071naCBOT豆粕12美元短吨377533088豆粕4344504470较昨-50至-7010-1月基差M2401450持平11-1月山东元吨M240140045012-1月基差M2401300持平2024年5-9月M2405220持平现货431010月22日前均匀提货泰州汇福10月基差M2401500持平10-11月华东元吨基差M2401480持平12-1月M2401200持平2024年5-9月基差M2405200持平华南元吨44304480较昨-702024年5-9月基差M2405250豆粕主要产业前一交易日周前两交易日周数据成交量万吨日1071135库存万吨周na7473附注1期货连盘价格指报告日前一交易日t日美盘价格一般指隔夜价格涨跌部分选自文华财经其中涨跌数量t日收盘价-t-1日收盘价涨跌幅度t日收盘价t-1日结算价2现货指报告日前一交易日价格现货价格选自卓创资讯3产业数据前一交易日周是指报告日的前一交易日周前两交易日周是指报告日的前两个交易日周成交量为日度数据库存为周度数据数据选自汇易网资料来源文华财经卓创汇易国泰君安期货研究宏观及行业新闻AgRural截至10月5日巴西大豆播种进度达到101据外媒10月9日消息咨询机构AgRural请务必阅读正文之后的免责条款部分4期货研究周一发布的数据显示截至10月5日巴西202324年度大豆播种面积达到预期面积的101高于一周前的52去年同期进度为96趋势强度豆粕趋势强度1豆一趋势强度1仅指报告日的日盘主力合约期价波动情况注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议隔夜美豆收涨因出口数据利好及美元下跌盘后公布的USDA作物生长报告显示美豆优良率继续下滑至51前一期52低于市场预期52远低于去年同期57收割进度43高于市场预期41去年同期41现货方面据第三方资讯10月10日豆粕现货下跌东莞报价约4300元吨下跌100元吨华东部分地区报价4280元吨下跌120元吨豆粕现货基差成交放量国产大豆方面10月10日东北部分产区豆价下跌部分销区豆价下跌其余稳定受此影响预计今日连豆粕或跟随美豆反弹豆一期价偏强震荡个人观点仅供参考上述内容在任何情况下均不构成投资建议请务必阅读正文之后的免责条款部分5期货研究商2023年10月11日品研究玉米短期偏弱尹恺宜投资咨询从业资格号Z0019456yinkaiyi024332gtjascom国泰君基本面跟踪安期玉米基本面数据货昨日价格价格变动东北收购均价元吨2506-2研锦州平仓元吨26500重要现货价格究华北收购均价元吨27462广东蛇口元吨2800-10所山东玉米淀粉价格元吨32800单位昨日收盘价日涨跌昨夜夜盘收盘价夜盘涨跌C2311元吨2592011592624123C2401元吨2551007852570074单位昨日成交成交变动昨日持仓持仓变动期货C2311手165011-52621259632-13243C2401手2285672392369120128604玉米全市场手502113-10405144132430750单位昨日仓单仓单变化玉米全市场手244006000单位昨日价差价差主力01基差元吨9911-01跨期元吨41注释价格单位为元吨成交持仓仓单为手昨日默认为上一交易日前日默认为上上交易日基差使用锦州平仓计算资料来源同花顺钢联国泰君安期货研究宏观及行业新闻北方玉米集港价格2610-2670元吨较昨日下跌10元吨广东蛇口新粮散船2780-2800元吨较昨日下跌10元吨集装箱一级玉米报价2860-2900元吨较昨日持平东北产区玉米价格窄幅涨跌黑龙江潮粮折干2400-2550元吨吉林深加工玉米主流收购2500-2600元吨内蒙古玉米主流收购2650-2750元吨华北深加工企业剩余车辆474车部分地区价格反弹山东2700-2850元吨河南2750-2850元吨河北2700-2900元吨趋势强度玉米趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多请务必阅读正文之后的免责条款部分6期货研究观点及建议国庆期间新季玉米上市范围扩大价格承压跌幅较大需求方面下游企业以满足刚需为主短期玉米价格受供应增加影响价格偏弱盘面围绕新粮价格变化进行交易盘面和现货仍在探底过程中反套思路为主请务必阅读正文之后的免责条款部分7期货研究商2023年10月11日品研究白糖基差走低周小球投资咨询从业资格号Z0001891zhouxiaoqiugtjascom国泰君基本面跟踪安期白糖基本面数据货单位价格同比研价格南宁现货元吨7530-30究纽约原糖美分磅2711-016单位价格同比夜盘同比所白糖2401元吨6838-4868479单位成交量较前日持仓量较昨日期货白糖2401手5372023326555692523464单位数量同比仓单数量手21991-1460单位数据同比白糖2401基差元吨69218白糖2405基差元吨73212价差白糖2409基差元吨7777白糖15价差元吨40-6白糖59价差元吨45-5原糖10-3价差美分磅125-009资料来源同花顺国泰君安期货研究宏观及行业新闻进口成本盘面配额外进口成本8700元吨进口情况中国8月份进口食糖37万吨2223榨季累积进口食糖335万吨同比-121万吨产销情况截至8月底2223榨季全国共生产食糖897万吨-59万吨全国累计销售食糖809万吨20累计销糖率901全国制糖工业企业成品白糖累计平均销售价格6213元吨8月成品白糖平均销售价格7035元吨国内供需CAOC预计2223榨季国内食糖产量为896万吨消费量为1560万吨进口量为380万吨CAOC预计2324榨季国内食糖产量为1000万吨消费量为1570万吨进口量为500万吨国际市场ISO预计2223榨季全球食糖供应过剩49万吨前值85万吨ISO预计2324榨季全请务必阅读正文之后的免责条款部分8期货研究球食糖供应短缺212万吨首次预测截至9月16日2324榨季巴西中南部甘蔗累积压榨量同比增加103个百分点MIX同比提高39个百分点累计产糖2926万吨同期增加460万吨截至5月31日2223榨季印度产糖3224万吨同比减少280万吨截至3月31日2223榨季泰国产糖1102万吨同比增加97趋势强度白糖趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议行业方面巴西食糖产量增幅略超预期印度食糖产量未定其出口政策仍具有较大不确定性基本面相对胶着纽约原糖价格高位运行国内市场配额外进口持续亏损的背景下抛储政策落地弱基差趋势上郑糖维持高位震荡的判断SR2401合约支撑位6800元吨压力位7300元吨请务必阅读正文之后的免责条款部分9期货研究商2023年10月11日品研究棉花市场情绪转弱傅博投资咨询从业资格号Z0016727fubo025132gtjascom国泰君基本面跟踪安期棉花基本面数据货单位昨日收盘价日涨幅昨日夜盘收盘价夜盘涨幅CF2401元吨17120-30917150018研CY2401元吨23335-17323305-013究ICE美棉12美分磅8545-184--昨日成交较前日变动昨日持仓较前日变动期货所CF2401手476276171186599245-20832CY2401手429610032862-431昨日仓单量较前日变动有效预报较前日变动郑棉张3940-1161195棉纱张100000价格前日价格较前日变动涨跌幅新疆元吨181801815030017山东元吨18350183500000河北元吨183401828060033现货3128B指数元吨183791836316009国际棉花指数MCNCottonM美分磅98359791044045纯棉普梳纱32支元吨2431524335-20-008纯棉普梳纱32支到港价元吨2474624848-102-041价差较前日价差变动价差CF15价差元吨200-953128现货指数-CF401元吨1259496资料来源同花顺国泰君安期货研究宏观及行业新闻棉花现货概况据tteb资讯显示棉花现货以点价成交为主郑棉下跌时纺企采购棉花原料有所好转不过放量并不明显棉花现货点价销售基差持稳202223新疆机采312929B部分成交基差在CF111100左右内地库202324南疆手摘31282929马值552销售基差暂在CF01600700疆内库部分202223南疆机采31282728B杂35内主流低基差在CF01600800疆内库籽棉收购郑棉大跌后轧花厂收购观望增加机采籽棉收购较低报价仍暂在7576元公斤左右储备棉成交情况10月10日储备棉销售资源200021859吨实际成交153131971吨成交率7656平均成交价格17438元吨较前一日下跌131元吨折3128价格17875元吨较前一日下跌85元吨7月31日至10月10日累计成交总量7118042509吨成交率9032棉花下游概况据tteb资讯显示棉纱现货市场行情不佳气氛较淡纺企走货较慢纺企库存继请务必阅读正文之后的免责条款部分10期货研究续累积贸易商出货为主市场信心较弱全棉坯布市场出货依然维持偏弱中低支类常规坯布出货维持市场现货充足量大可议价纯棉家纺布厂家反映近期接单不如前期订单主要是国内老客户订单但布价依旧偏低外销订单逐步落实但是溯源要求极高大厂接入较多十月织厂订单增量不足小单生产为主美棉概况昨日ICE棉花下跌跌幅近2跟随中国棉花期货下跌因市场担忧中国需求在跌破60日均线后触发技术性卖盘趋势强度趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议美棉低产量对ICE棉花构成支撑但是美棉出口不佳令ICE棉花缺乏上涨动力市场关注中国棉花需求虽然长假期间中国对美棉的采购增加但是需要见到持续性短期来看ICE棉花继续受郑州棉花期货走势影响国内方面市场继续关注新棉上市情况关注新年度皮棉成本现阶段新棉只是零星成交大范围收购仍未开始籽棉买卖双方之间的报价差异很大短期内棉花期货价格和籽棉收购价之间的联动较强由于市场对籽棉收购价格的预期降温昨日郑棉期货出现较大幅度回落短期需要关注郑棉期货能否在16600-16900之间撑住同时也要看棉农的挺价意愿暂时维持郑棉高位震荡的判断操作上建议暂且观望请务必阅读正文之后的免责条款部分11期货研究商2023年10月11日品研究鸡蛋现货延续弱势空单继续持有吴昊投资咨询从业资格号Z0018592wuhao023978gtjascom国泰君基本面跟踪安期鸡蛋基本面数据货合约收盘价日涨跌成交变动持仓变动鸡蛋23114337-177-57018-5986研期货究鸡蛋23124477-128-154231705最新日前一日所价差鸡蛋11-12价差-140-129鸡蛋11-1价差-209-156最新日前一日辽宁现货价格465475河北现货价格451460产业链数据山西现货价格480490湖北现货价格489500最新日前一日玉米现货价格27202720豆粕现货价格44204520河南生猪价格15351550鸡蛋期货收盘价单位元500千克涨跌幅按照当日结算价与前一日收盘价计算期货成交备注持仓按照单边计算现货价格单位元斤现货是当日早上报价养殖利润单位元羽饲料价格单位元吨生猪价格单位元公斤淘汰鸡价格单位元斤资料来源国泰君安期货趋势强度趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议鸡蛋消费下降生产库存累积9月在产蛋鸡存栏量延续增势鸡蛋供应总量逐步上升现货价格已开启跌势盘面转弱势运行空单继续持有注意止盈止损请务必阅读正文之后的免责条款部分12期货研究商2023年10月11日品研究生猪悲观情绪蔓延短期观望周小球投资咨询从业资格号Z0001891zhouxiaoqiugtjascom吴昊投资咨询从业资格号Z0018592wuhao023978gtjascom国基本面跟踪泰君生猪基本面数据安期单位价格同比河南现货元吨15350-150货价格四川现货元吨16000-200研广东现货元吨15850-100究单位价格同比所生猪2311元吨15555-390生猪2401元吨16345-300生猪2403元吨1497575期货单位成交量较前日持仓量较昨日生猪2311手30175383738659-2954生猪2401手263587560601086755生猪2403手6028-1314328821610单位数据同比生猪2311基差元吨-205240生猪2401基差元吨-995150价差生猪2403基差元吨375-225生猪11-1价差元吨-790-90生猪1-3价差元吨1370-375资料来源国泰君安期货趋势强度趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议节后屠宰量仍未回升至节前水平市场悲观情绪蔓延现货弱势运行11月合约跟随现货下跌然而体重小幅下降去库情绪延续短期考虑观望3月绝对估值已至低位去产能预期计入空单考虑部分止盈等待现货企稳回升后关注右侧做多1月机会注意止盈止损短期LH2311合约支撑位16000元吨压力位18000元吨请务必阅读正文之后的免责条款部分13期货研究商2023年10月11日品研究花生关注新花生价格尹恺宜投资咨询从业资格号Z0019456yinkaiyi024332gtjascom国泰君基本面跟踪安期花生基本面数据货昨日价格价格变动辽宁308通货元吨105000研重要现货河南白沙通货元吨10760-100价格究兴城小日本元吨--苏丹精米元吨104000所单位昨日收盘价日涨跌PK311元吨9778020PK401元吨9344-181PK404元吨9318-163单位昨日成交成交变动昨日持仓持仓变动期货PK311手734041653382914-4447PK401手257968799745677675PK404手1492457596798花生全市场手1219273183225736910543单位昨日仓单仓单变化花生全市场手5510单位昨日价差辽宁308通货基差元吨722河南白沙通货基差元吨982兴城小日本基差元吨-价差苏丹精米基差元吨62211-1跨期元吨43411-4跨期元吨4601-4跨期元吨26注释价格单位为元吨成交持仓仓单为手昨日默认为上一交易日前日默认为上上交易日数据来源同花顺花生精英网资料来源同花顺花生精英网国泰君安期货研究现货市场聚焦河南皇路店地区白沙通米收55左右大花生通米收50左右麦茬花生水分陆续见好但因前期降雨目前麦茬花生质量不一目前上货量不大客户按需采购交易一般多数地区价格平稳辽宁锦州市黑山县308通米525左右锦州市北镇市308通米收525左右铁岭市308通米收525左右锦州市义县小日本通米50左右多数地区308品种上货量大交易一般价格基本平稳个别地区价格仍显请务必阅读正文之后的免责条款部分14期货研究偏弱吉林地区308通米收52-525近期花生干度见好产区上货量逐渐增加询价问货的尚可价格基本稳定山东临沂市莒南县海花通米50左右胶州市潍花8通米5253左右通果3738左右潍坊市潍花8通果3738左右通米53535左右多数地区农忙上货量不大交易一般多数地区价格基本平稳部分地区价格稳中偏弱多数已开收油厂到货量略有增加标准控制严格以质论价部分油厂有拒收情况趋势强度花生趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议新花生上市区域逐步扩大价格处于相对高位农户出货较为积极河南地区麦茬花生陆续上市各方拿货较为谨慎下游需求较为清淡采购意愿不强油厂收购意愿一般对指标要求较为严格市场供应较为宽松价格偏弱为主继续关注油厂收购政策及农户卖货心理的预期变化持续关注逢高空01月合约机会请务必阅读正文之后的免责条款部分15