报告摘要：
　　海外方面，巴以冲突导致地缘政治出现不稳定。另外，隔夜两位美联储官员向市场释放鸽派信号，副主席杰斐逊表示将会留意收益率上升对经济的抑制效应；而一直表态加息的达拉斯联储主席洛根却改口表示美债收益率飙升可能意味着加息的需求降低。从隔夜资本市场走势来看，除美债市场休市外，美三大股指、黄金、原油均呈现走高，离岸人民币汇率走强。
　　国内盘面上看，周一大盘低开震荡下跌0.44%，深成指下跌0.03%，创业板指下跌0.26%，节后第一天开市呈现开门黑。在假期美债收益率飙升，巴以地缘政治冲突下，北上资金净流出74.6亿，A股埋单低开，但长下影线显示多头抵抗力也很强。板块上呈现冰火两重天，以华为为代表的汽车、液冷超充等题材领涨，而与假期消费链相关的旅游餐饮、影视、免税等领跌，另外也因假期期间房地产销售疲弱，地产链走弱。全市场1695只个股上涨，3448只个股下跌。消息上看，工信部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》。今日华为主办的第十四届全球移动宽带论坛召开。
　　整体来看，在假期外围地缘政治冲突，美债收益率飙升、北上资金流出下，周一A股也展现出韧性。隔夜外围的转暖对A股盘面也会起到积极作用，但整体A股未脱离节前的震荡。对A股中期看多不变，短期下跌不悲观，目前主要缺乏增量资金。板块上，以华为为核心的热点题材均值得关注。
　　

研究报告全文：股指早报节后A股保持韧性华为题材延续活跃2023年10月10日股指期货早报20231010报告摘要创元投资咨询总部海外方面巴以冲突导致地缘政治出现不稳定另外隔夜两位美联储官员向市场释放鸽派信号副主席杰斐逊表示将会留意收益率上升对经济的抑制效应而一直表态加息的达拉斯联储主席洛根却改口表示美债收益率飙升可能意味着加息的需求降低从隔夜资本市场走势来看除美债市场休市外美三大股指黄金原油均呈现走高离岸人民币汇率走强国内盘面上看周一大盘低开震荡下跌044深成指下跌003创业板指下跌026节后第一天开市呈现开门黑在假期美债收益率飙升巴以地缘政治冲突下北上资金净流出746亿A股创元投资咨询总部埋单低开但长下影线显示多头抵抗力也很强板块上呈现冰火两重股指研究员刘钇含天以华为为代表的汽车液冷超充等题材领涨而与假期消费链相邮箱liuyhcyqhcomcn关的旅游餐饮影视免税等领跌另外也因假期期间房地产销售疲投资咨询资格号Z0015686弱地产链走弱全市场1695只个股上涨3448只个股下跌消息上看工信部等六部门联合印发算力基础设施高质量发展行动计划今日华为主办的第十四届全球移动宽带论坛召开整体来看在假期外围地缘政治冲突美债收益率飙升北上资金流出下周一A股也展现出韧性隔夜外围的转暖对A股盘面也会起到积极作用但整体A股未脱离节前的震荡对A股中期看多不变短期下跌不悲观目前主要缺乏增量资金板块上以华为为核心的热点题材均值得关注请务必阅读正文后的声明及说明1股指早报一行情观点11海外隔夜巴以冲突导致地缘政治出现不稳定另外隔夜两位美联储官员向市场释放鸽派信号副主席杰斐逊表示将会留意收益率上升对经济的抑制效应而一直表态加息的达拉斯联储主席洛根却改口表示美债收益率飙升可能意味着加息的需求降低从隔夜资本市场走势来看除美债市场休市外美三大股指黄金原油均呈现走高离岸人民币汇率走强12国内行情回顾周一大盘低开震荡下跌044深成指下跌003创业板指下跌026节后第一天开市呈现开门黑在假期美债收益率飙升巴以地缘政治冲突下北上资金净流出746亿A股埋单低开但长下影线显示多头抵抗力也很强板块上呈现冰火两重天以华为为代表的汽车液冷超充等题材领涨而与假期消费链相关的旅游餐饮影视免税等领跌另外也因假期期间房地产销售疲弱地产链走弱全市场1695只个股上涨3448只个股下跌13重要资讯1巴以冲突-哈马斯官员表示已实现组织目标对与以色列讨论停火事宜持开放态度以央行宣布出售至多300亿美元外汇的计划以国防部长已下令对加沙实施全面封锁外媒以军队计划征召30万预备役士兵以色列要求雪佛龙停止在塔玛天然气平台的生产以色列阿什克伦港口和石油终端在冲突后已经关闭美国表示没有派遣地面部队的意图沙特王储表示将继续支持巴勒斯坦伊朗否认参与袭击2俄能源部长目前没有理由解除汽油出口禁令3美国财长耶伦美国可能会采取措施强制执行每桶60美元的俄油限价美债收益率攀升未导致金融市场失调4工信部等六部门联合印发算力基础设施高质量发展行动计划到2025年计算力方面算力规模超过300EFLOPS智能算力占比达到35510月10日华为主办的第十四届全球移动宽带论坛召开请务必阅读正文后的声明及说明2股指早报14今日策略在假期外围地缘政治冲突美债收益率飙升北上资金流出下周一A股也展现出韧性隔夜外围的转暖对A股盘面也会起到积极作用但整体A股未脱离节前的震荡对A股中期看多不变短期下跌不悲观目前主要缺乏增量资金板块上以华为为核心的热点题材均值得关注统计套利周一中证1000上证50指数比价收盘下跌001较上一交易日收盘基本不变总体来看走势依然处于之前的周级别区间内属于区间震荡无法给出明确的方向判断操作上等待周线级别出现进一步的信号提示再做操作请务必阅读正文后的声明及说明3股指早报二期货市场跟踪图1期货市场表现资料来源Wind创元期货图2期货成交与持仓资料来源Wind创元期货请务必阅读正文后的声明及说明4股指早报图3沪深300各合约基差图4沪深300跨期价差当月-次月10当月基差次月基差400当季基差下季基差302023-072023-082023-082023-092023-092023-10-1020-2010-300-40-10-50-20-60-30-70-40-802022-09-052023-02-052023-07-05资料来源Wind创元期货资料来源Wind创元期货图5沪深300跨期价差当月-当季图6沪深300跨期价差次月-当季6040304020201000-10-20-20-40-30-60-402022-09-052023-01-052023-05-052023-09-052022-09-052023-02-052023-07-05资料来源Wind创元期货资料来源Wind创元期货图7上证50各合约基差图8上证50跨期价差当月-次月5010当月基差次月基差当季基差下季基差4002023-072023-082023-082023-092023-092023-1030-1020-2010-300-40-10-50-20-30-602022-09-052023-02-052023-07-05资料来源Wind创元期货资料来源Wind创元期货请务必阅读正文后的声明及说明5股指早报图9上证50跨期价差当月-当季图10上证50跨期价差次月-当季50404030302020101000-10-10-20-20-30-40-302022-09-052023-01-052023-05-052023-09-052022-09-052023-02-052023-07-05资料来源Wind创元期货资料来源Wind创元期货图11中证500各合约基差图12中证500跨期价差当月-次月60当月基差次月基差10050当季基差下季基差804060304020201000-202023-072023-082023-082023-092023-092023-10-10-40-20-60-30-80-402022-08-032023-01-032023-06-03资料来源Wind创元期货资料来源Wind创元期货图13中证500跨期价差当月-当季图14中证500跨期价差次月-当季20080701506050100405030200100-50-10-100-202022-09-052023-01-052023-05-052023-09-052022-09-052023-02-052023-07-05资料来源Wind创元期货资料来源Wind创元期货请务必阅读正文后的声明及说明6股指早报三现货市场跟踪图15现货市场表现资料来源Wind创元期货请务必阅读正文后的声明及说明7股指早报图16市场风格对上证50指数涨跌影响图17市场风格对沪深300指数涨跌影响资料来源Wind创元期货资料来源Wind创元期货图18市场风格对中证500指数涨跌影响图19市场风格对中证1000指数涨跌影响资料来源Wind创元期货资料来源Wind创元期货图20重要指数估值目前估值分位数右轴4037816035294350304025221823311920203015130711681011201010500上证指数深证成指中小板指创业板指沪深300上证50中证500中证1000资料来源Wind创元期货请务必阅读正文后的声明及说明8股指早报图21申万估值估值历史分位右轴70806070506050404030302020101000传媒银行钢铁电子综合通信汽车煤炭环保房地产计算机国防军工基础化工有色金属家用电器食品饮料纺织服饰轻工制造医药生物公用事业交通运输商贸零售社会服务建筑材料建筑装饰电力设备非银金融机械设备石油石化美容护理农林牧渔资料来源Wind创元期货图22市场周日均成交量图23市场周日均换手率1634001000全部A股成交量周日均亿股3400wind全A换手率周日均上证综合指数右14上证综合指数右330090033001232003200800131003100700083000300006600290029000450028000228004002700027002022-09-022023-02-022023-07-022022-09-022023-02-022023-07-02资料来源Wind创元期货资料来源Wind创元期货图24两市上涨下跌股票数图25指数成交额变化亿元10全部A股上涨下跌数量比上证综合指数3800日均成交额较上周变化幅度5009日均成交额较2022年以来均值变化幅度37008073600-50063500-10005-15004340033300-20002-250032001-3000031002021-03-042021-07-042021-11-042022-03-04万得全A沪深300创业板指资料来源Wind创元期货资料来源Wind创元期货请务必阅读正文后的声明及说明9股指早报图26北上资金图27港股通3350北向合计成交净买入上证收盘价1001503300100503250503200003150-503100-503050-100-1003000-1502950-1502023-08-112023-09-112023-08-102023-08-212023-08-302023-09-122023-10-09资料来源Wind创元期货资料来源Wind创元期货图28两融余额图29两融交易净买额及占A股成交额比例21000两融余额亿2600交易净买额融资-融券亿元1419000交易净买额占A股成交额122100170001015000160081300061100011004900060070002500010002021-01-222022-01-222023-01-222017-09-142020-09-142023-09-14资料来源Wind创元期货资料来源Wind创元期货请务必阅读正文后的声明及说明10股指早报四流动性跟踪图30央行公开市场操作亿元图31Shibor利率水平25000货币投放货币回笼货币净投放35000SHIBORONIRSHIBOR1WIR20000SHIBOR2WIRSHIBOR1MIR3000015000100002500050002000002023-06-232023-07-232023-08-232023-09-2315000-5000-1000010000-1500005000-200002023-01-162023-04-162023-07-16资料来源Wind创元期货资料来源Wind创元期货请务必阅读正文后的声明及说明11股指早报创元研究团队介绍许红萍创元期货研究院院长10年以上期货研究经验5年以上专业的大宗商品资产配置和研究团队投研一体化运营经验擅长有色金属研究曾在有色金属报期货日报文华财经商报网等刊物上发表了大量研究论文调研报告及评论文章选获2013年上海期货交易所铝优秀分析师2014年上海期货交易所有色金属优秀分析师团队廉超创元期货研究院联席院长经济学硕士郑州商品交易所高级分析师十几年期货市场研究和交易经验多次穿越期货市场牛熊市从业资格号F03094491投资咨询证号Z0017395创元宏观金融组何燚中国地质大学北京矿产普查与勘探专业硕士专注宏观和贵金属的大势逻辑判断聚焦多方因素对贵金属行情的综合影响从业资格号F03110267创元有色金属组夏鹏三年产业龙头企业现货背景多年国内大型期货公司及国内头部私募投资公司任职经验善于从产业基本面和买方交易逻辑角度寻找投资机会从业资格号F03111706田向东铜期货研究员天津大学工程热物理硕士专精铜基本面深度分析擅长产业链上下游供需平衡测算与逻辑把握从业资格号F03088261投资咨询证号Z0019606李玉芬致力于铝上下游分析注重基本面判断善于发掘产业链的主要矛盾从业资格号F03105791创元黑色建材组陶锐黑色建材组组长黑色产业链研究员重庆大学数量经济学硕士曾任职于某大型期货公司黑色主管荣获最佳工业品期货分析师从业资格号F03103785投资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