【港口库存情况】
　　全国45个港口进口铁矿库存为11385.42，环比减少207.19，日均疏港量343.00增3.87。分量方面，澳矿4753.84减104.99，巴西矿4605.52减109.25，贸易矿6846.69减147.86，球团460.05减29.77，精粉1000.66减29.77，块矿1544.29减51.11，粗粉8380.42减159.92。（单位：万吨）
　　【趋势强度】
　　铁矿石趋势强度：-1
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　首先从需求端来看，假期黑色下游主要钢种出现不同程度的累库迹象，螺纹表需出现较大幅度的走弱；钢厂在节前的原料补库已完成地较为充分，节后将进入传统旺季的后半程，铁水虽在假期下滑后仍处相对高位，但后期支撑仍面临较大的不确定性。供给方面，节前最后一周海外发运再度走高，巴西周发货量超900万吨。整体来看，铁矿当前静态供需双强，同时节假日期间海外扰动因素较多，新交所掉期价格也出现一定回调，预计节后铁矿价格或呈偏弱震荡态势。
　　

研究报告全文：期货研究商品2023年10月10日研究国泰君安期货商品研究晨报-黑色系列观点与策略铁矿石高位回调2螺纹钢需求疲弱弱势震荡4热轧卷板库存压力上升偏弱震荡4硅铁产需缺口不足上行承压6国锰硅供应扰动反复观望加剧6泰焦炭三轮提涨情绪渐起高位震荡8君焦煤高位震荡8安动力煤报价延续上探高位震荡10期玻璃中期调整未结束11货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1期货研究商2023年10月10日品研究铁矿石高位回调马亮投资咨询从业资格号Z0012837maliang015104gtjascom国张广硕联系人从业资格号F03096000zhangguangshuo025993gtjascom泰基本面跟踪君安铁矿石基本面数据期货昨日收盘价元吨涨跌元吨涨跌幅8280-235-276研期货I2401昨日成交手昨日持仓手持仓变动手究42384471763818926所昨日价格元吨前日价格元吨涨跌元吨卡粉651010010190-90PB61591709350-180进口矿金布巴6188809020-140现货价格超特56582508450-200唐山668830883000国产矿邯邢66107301073000莱芜659910991000昨日元吨前日元吨变动元吨基差I2401对超特2362235309基差I2401对金布巴1868184325I2401-I2405440465-25价差I2405-I2409565615-50卡粉-PB93084090PB-金布巴290330-40PB-超特92090020来源Mysteel同花顺国泰君安期货研究所港口库存情况全国45个港口进口铁矿库存为1138542环比减少20719日均疏港量34300增387分量方面澳矿475384减10499巴西矿460552减10925贸易矿684669减14786球团46005减2977精粉100066减2977块矿154429减5111粗粉838042减15992单位万吨趋势强度铁矿石趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议请务必阅读正文之后的免责条款部分2期货研究首先从需求端来看假期黑色下游主要钢种出现不同程度的累库迹象螺纹表需出现较大幅度的走弱钢厂在节前的原料补库已完成地较为充分节后将进入传统旺季的后半程铁水虽在假期下滑后仍处相对高位但后期支撑仍面临较大的不确定性供给方面节前最后一周海外发运再度走高巴西周发货量超900万吨整体来看铁矿当前静态供需双强同时节假日期间海外扰动因素较多新交所掉期价格也出现一定回调预计节后铁矿价格或呈偏弱震荡态势请务必阅读正文之后的免责条款部分3期货研究商2023年10月10日品研究螺纹钢需求疲弱弱势震荡热轧卷板库存压力上升偏弱震荡产业服马亮投资咨询从业资格号Z0012837maliang015104gtjascom务研基本面跟踪究螺纹钢热轧卷板基本面数据所昨日收盘价元吨涨跌元吨涨跌幅RB24013638-62-168HC24013740-58-153期货昨日成交手昨日持仓手持仓变动手RB240110255561810235113092HC2401417106101227822413昨日价格元吨前日价格元吨涨跌元吨上海37503790-40杭州37303770-40螺纹钢北京37103730-20广州38703900-30现货价格上海37603770-10杭州383038300热轧卷板天津37903800-10广州37703790-20唐山钢坯34503470-20昨日元吨前日元吨变动元吨基差RB240111210012基差HC240120155RB2401-RB2405818-10价差HC2401-HC240544440HC2401-RB2401102105-3HC2405-RB24056679-13现货卷螺差-103-13431资料来源Mysteel同花顺国泰君安期货研究宏观及行业新闻美国9月非农就业人数增加336万人预估增加17万人前值增加187万人10月06日钢联周度数据产量方面螺纹-922万吨热卷431万吨五大品种合计-686万吨总库存方面螺纹5532万吨热卷1987万吨五大品种合计10172万吨表需方面螺纹-9471万吨热卷-1897万吨五大品种合计-13434万吨请务必阅读正文之后的免责条款部分4期货研究趋势强度螺纹钢趋势强度-1热轧卷板趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议近期工业材库存积累有所加快矛盾有所激化螺卷承压下行供应端钢厂总产量维持高位但分化较为明显工业材产量维持高位但需求出现环比边际走弱从9月开始工业材供需出现持续边际转弱且矛盾积累仍在持续若10月需求无法进一步走强或将带来工业材压力的进一步积累总体而言近期成材尤其是工业材端矛盾积累有所加速高供应压力开始显现螺卷或维持弱势运行请务必阅读正文之后的免责条款部分5期货研究商2023年10月10日品研究硅铁产需缺口不足上行承压锰硅供应扰动反复观望加剧国泰君张钰投资咨询从业资格号Z0019411zhangyu024224gtjascom安期基本面跟踪货硅铁锰硅基本面数据研究期货合约收盘价涨跌成交量持仓量硅铁23117340-19014191389977所期货硅铁24017310-1843935461597锰硅23116858-15811136592811锰硅24016820-1463744786755项目价格较前一交易日单位硅铁FeSi75-B汇总价格内蒙7000-元吨硅锰FeMn65Si17内蒙6800-元吨现货锰矿Mn44块378-02元吨度兰炭小料神木1270-元吨硅铁现货-期货-340190元吨期现价差锰硅现货-期货-58158元吨硅铁2311-240130-6元吨价差近远月价差锰硅2311-240138-12元吨锰硅2311-硅铁2311-48234元吨跨品种价差锰硅2401-硅铁2401-49032元吨期现价差近远月价差和跨品种价差均取期货收盘价资料来源钢联同花顺国泰君安期货研究宏观及行业新闻本期南非锰矿发运总量4798万吨较上周环比下降24较去年同期下降2729本期澳大利亚锰矿发运总量1039万吨较上周环比下降755较去年同期下降636本期加蓬锰矿发运总量1122万吨较上周环比下降7312较去年同期上升12074趋势强度硅铁趋势强度-1锰硅趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议硅铁和锰硅日内低开整体偏弱运行从产业表现来看硅铁和锰硅当前均面临供需双增的市场格局请务必阅读正文之后的免责条款部分6期货研究库存中性偏高产业供需缺口矛盾不突出炭素成本价格松动从估值下移角度为双硅利润让渡空间从市场驱动来看首先成材供应居高不下予以双硅需求支撑其次双硅主产地面临的能耗监管压力不断发酵潜在政策的出台或从供应约束角度修正双硅的供需演绎预期再者双硅产业现实仍处于供应持续兑现且产业缺口不足的状态对双硅利润高度或形成一定制约短期观点而言宽供需的产业本质和原料成本松动或限制双硅的利润及价格高度下游需求演绎和产业能耗政策落地践行情况或对双硅后续的产业格局和价格涨跌驱动形成进一步影响存持续观望空间请务必阅读正文之后的免责条款部分7期货研究商2023年10月10日品研究焦炭三轮提涨情绪渐起高位震荡焦煤高位震荡国泰君金韬投资咨询从业资格号Z0002982jintao013139gtjascom安期基本面跟踪货焦煤焦炭基本面数据研究所资料来源钢联同花顺国泰君安期货研究价格及持仓情况1北方港口焦煤报价京唐港澳洲主焦煤库提价2270元吨青岛港外贸澳洲主焦煤库提价2275元吨连云港澳洲主焦煤库提价2275元吨日照港澳洲主焦煤港口库提价2090元吨天津港澳洲主焦煤港口库提价2080元吨210月9日汾渭CCI冶金煤指数S13G75主焦山西煤介休2100-S13G75主焦蒙5沙河驿1912-S13G75主焦蒙3沙河驿1885-3持仓情况10月9日从大商所前20位会员持仓情况来看焦煤JM2401合约多头增仓1337手请务必阅读正文之后的免责条款部分8期货研究空头增仓1283手焦炭J2401合约多头减仓537手空头增仓126手趋势强度焦炭趋势强度-1焦煤趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议煤焦产能存在收紧扰动供需错配矛盾演绎但盘面交易减产迹象逐步显现首先焦煤在国内安检不断完善趋严的背景下短期供应增量恐相对有限叠加海运煤内外价差的扩大供应偏紧情绪仍有扰动同时山西传出43米焦炉关停文件预计10月山西淘汰落后产能1000万吨左右焦炭供应同样存在悲观氛围而反观需求方面现货端采购需求较为积极高铁水使得补库逻辑持续被盘面交易但需要注意的是后续维持高铁水的判断是建立在钢厂有利润并且旺季终端持续发力的基础之上的倘若终端修复节奏不及预期那么下游受成本挤压利润难出现向下传导进而导致正负反馈的逻辑切换因此短期以高位震荡对待至于验证预期的关键点需考虑后续市场实际需求的发力情况请务必阅读正文之后的免责条款部分9期货研究商2023年10月10日品研究动力煤报价延续上探高位震荡金韬投资咨询从业资格号Z0002982jintao013139gtjascom国泰昨日内盘君动力煤ZC311昨日暂无成交先前开盘9316000元吨最高9316000元吨最低8400000元安吨收于8400000元吨较上一交易日结算价波动-514元吨成交18手持仓00000手期基本面货研1南方港口外贸动力煤报价广州港5500大卡澳煤库提含税价1079元吨广州港5000大卡澳煤究库提含税价954元吨广州港3800大卡印尼煤库提含税价672元吨广州港4200大卡印尼煤库提含税价742元吨广州港4800大卡印尼煤库提含税价906元吨防城港3800大卡印尼煤库提含税价682元所吨防城港4700大卡印尼煤库提含税价896元吨2国内动力煤产地报价山西忻州5500大卡动力煤坑口含税价800元吨鄂尔多斯达拉特旗4000大卡动力煤坑口含税价525元吨鄂尔多斯达拉特旗4500大卡动力煤坑口含税价540元吨鄂尔多斯伊金霍洛旗5500大卡动力煤坑口含税价797元吨鄂尔多斯准格尔旗6000大卡动力煤坑口含税价931元吨3持仓情况10月09日从郑商所前20位会员持仓情况来看动力煤ZC311合约多头减仓0手空头减仓0手趋势强度动力煤趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议多头方面1大秦线已于10月4日开启为期20天的秋季检修届时港口调入量或将出现进一步下滑并且考虑到港口受发运成本倒挂影响库存持续下滑货源偏紧导致价格易涨难跌2坑口环节由于主产区内蒙安检仍相对严格产量上行高度有限供应持续偏紧且在下游刚需采购支撑下坑口报价仍相对坚挺综合来看短期受供应偏紧悲观预期扰动坑口报价较为坚挺且随着港口库存的持续回落非电用煤需求的回暖使得市场煤价格持续上涨短期或以高位震荡对待首先晋陕蒙三地煤矿产能利用率周环比有所修复但主产区安检仍然相对趋严产量释放较为缓慢而下游多维持按需采购坑口报价较为坚挺至于港口环节市场情绪相较周初有所回暖考虑到货源偏紧格局暂未缓解叠加进口外盘报价上涨供需错配导致价格存在一定支撑预计短期价格或以高位震荡思路对待请务必阅读正文之后的免责条款部分10期货研究商2023年10月10日品研究玻璃中期调整未结束张驰投资咨询从业资格号Z0011243Zhangchi012412gtjascom国基本面跟踪泰昨日收盘价日涨跌昨日成交持仓变动君期货FG401172421974537252028安昨日价差前日价差期价差01合约基差266322货01-05合约价差129109研昨日价格前日价格沙河市场价19901990重要现货价格究湖北市场价20502030浙江市场价22002200所资料来源隆众资讯国泰君安期货现货消息今日国内浮法玻璃市场价格稳中有涨交投氛围维持良好华北玻璃价格稳中有涨成交维持良好华东市场主流走稳个别厂报价上调1元重量箱华中市场长利三峡明弘亿钧和旗滨价格涨1元重量箱市场交投氛围向好市场状况分析第一随着纯碱价格迎来明确走弱而现货反弹带来的利好也有过反弹目前价格又来到了偏高位置短线反弹难延续高利润高供应压力未终结第二中期玻璃压力主要来自纯碱市场下跌预期带来的玻璃利润的飙升另一方面玻璃远期产能将5左右增幅而玻璃行业库存在旺季仍达到20天附近这对中长期玻璃行业构成较大压力趋势强度玻璃趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议市场逐步走弱短期上方压力1700-1730中期01合约或考验1500请务必阅读正文之后的免责条款部分11