市场要闻与重要数据
　　1.上期所燃料油期货主力合约FU2401夜盘收跌0.53%，报3362元/吨；INE低硫燃料油期货主力合约LU2312夜盘收涨0.38%，报4528元/吨。
　　2.俄罗斯能源部长：目前没有解除汽油出口禁令的理由。
　　3.据航运消息人士：以色列阿什克伦港口和石油终端在冲突后已经关闭。
　　4.消息人士：委内瑞拉与美国在谈判中取得进展，或使得进一步减轻石油制裁。
　　5.截至10月8日当周ARA枢纽的HSFO进口量从前一周的35,000吨降至零。
　　6.市场消息：俄罗斯将对更多燃料征收禁止性出口税的期限延长至2026年，并提高燃料油、汽油等灰色出口商的关税。
　　核心观点
　　■市场分析
　　假期期间国际原油大幅下跌，虽以巴冲突使得原油收回部分跌幅，但在自身基本面没有太强支撑下，燃料油大跌，与节前相比累计下跌约10%，裂解差继续回落。欧洲方面，ARA上周暂无高硫进口，且库存连续三周跌至今年以来最低水平，俄罗斯9月份发货量亦出现较为明显的增加，至237万吨，市场整体供给担忧不大。整体上，在原油基本面仍有一定支撑但燃料油自身供需转弱的背景下，我们维持观望观点。
　　■策略
　　观望
　　■风险
　　无

研究报告全文：期货研究报告燃料油日报2023-10-10供需转弱叠加成本大跌裂解差继续回落市场要闻与重要数据研究院能源组研究员1上期所燃料油期货主力合约FU2401夜盘收跌053报3362元吨INE低硫燃潘翔料油期货主力合约LU2312夜盘收涨038报4528元吨0755-827671602俄罗斯能源部长目前没有解除汽油出口禁令的理由panxianghtfccom3据航运消息人士以色列阿什克伦港口和石油终端在冲突后已经关闭从业资格号F3023104投资咨询号Z00131884消息人士委内瑞拉与美国在谈判中取得进展或使得进一步减轻石油制康远宁裁0755-239911755截至10月8日当周ARA枢纽的HSFO进口量从前一周的35000吨降至零kangyuanninghtfccom从业资格号F30494046市场消息俄罗斯将对更多燃料征收禁止性出口税的期限延长至2026年投资咨询号Z0015842并提高燃料油汽油等灰色出口商的关税投资咨询业务资格证监许可20111289号核心观点市场分析假期期间国际原油大幅下跌虽以巴冲突使得原油收回部分跌幅但在自身基本面没有太强支撑下燃料油大跌与节前相比累计下跌约10裂解差继续回落欧洲方面ARA上周暂无高硫进口且库存连续三周跌至今年以来最低水平俄罗斯9月份发货量亦出现较为明显的增加至237万吨市场整体供给担忧不大整体上在原油基本面仍有一定支撑但燃料油自身供需转弱的背景下我们维持观望观点策略观望风险无请仔细阅读本报告最后一页的免责声明燃料油日报丨20231010目录市场要闻与重要数据1核心观点1图表图1SHFEFU主力结算价丨单位元吨4图2SHFEFU远期曲线丨单位元吨4图3SHFEFU主力合约成交持仓量丨单位手4图4SHFEFU总成交持仓量丨单位手4图5SHFEFU对原油裂解价差丨单位美元桶4图6SHFEFU与原油比价丨单位无4图7INELU期货结算价丨单位元吨5图8INELU远期曲线丨单位元吨5图9INELU主力合约成交持仓量丨单位手5图10INELU总成交持仓量丨单位手5图11INELU对原油裂解价差丨单位美元桶5图12INELU与SHFEFU价差丨单位元吨5图13SHFEFU主力合约内外盘价差丨单位美元吨6图14INELU主力合约内外盘价差丨单位美元吨6图15新加坡高硫燃料油现货价格丨单位美元吨6图16新加坡低硫燃料油现货价格丨单位美元吨6图17新加坡高硫380现货贴水丨单位美元吨6图18新加坡MARINE05现货贴水丨单位美元吨6图19新加坡高硫380掉期价格丨单位美元吨7图20新加坡高硫380掉期季节性丨单位美元吨7图21新加坡高硫380月差丨单位美元吨7图22新加坡高硫380月差季节性丨单位美元吨7图23新加坡高硫对BRENT裂差丨单位美元桶7图24新加坡高硫裂差季节性丨单位美元桶7图25新加坡VLSFO掉期丨单位美元吨8图26新加坡VLSFO掉期月差丨单位美元吨8图27新加坡VLSFOHSFO价差丨单位美元吨8图28新加坡VLSFO对BRENT裂差丨单位美元吨8图29新加坡高硫380远期曲线丨单位美元吨8图30新加坡VLSFO远期曲线丨单位美元吨8图31西北欧燃料油库存丨单位千吨9图32新加坡燃料油库存丨单位千桶9图33富查伊拉燃料油库存丨单位千桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明210燃料油日报丨20231010图34美国燃料油库存丨单位千桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310燃料油日报丨20231010数据库故障未更新到最新日期我们会尽快恢复图1SHFEFU主力结算价丨单位元吨图2SHFEFU远期曲线丨单位元吨FU主力合约结算价2023927202392020238285200380047003600420034003700320032003000280027002600220024001700220012002000202203202207202211202303202307122023052024数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图3SHFEFU主力合约成交持仓量丨单位手图4SHFEFU总成交持仓量丨单位手成交持仓比右轴主力合约成交量左轴成交持仓比右轴FU总成交量左轴主力合约持仓量左轴FU总持仓量左轴8000006014000002570000012000005020600000100000040500000800000154000003060000030000010204000002000000510100000200000000000202309202309202309202309数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图5SHFEFU对原油裂解价差丨单位美元桶图6SHFEFU与原油比价丨单位无FU-SCFU-BrentFU-WTIFUSCFUBrentFUWTI0110100-5090-10080-15070-20060-2505020230608202307082023080820230908202304212023062120230821数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院燃料油日报丨20231010图7INELU期货结算价丨单位元吨图8INELU远期曲线丨单位元吨LU主力合约结算价202392720239202023828850050007500450065004000550035004500300035002500250015002000202231520227152022111520233152023715102023122023022024042024062024082024数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图9INELU主力合约成交持仓量丨单位手图10INELU总成交持仓量丨单位手成交持仓比右轴主力合约成交量左轴成交持仓比右轴LU总成交量左轴主力合约持仓量左轴LU总持仓量左轴400006300000135000525000013000104200000250012000031500001150002100000010000150000500000000202308202308202309202309202309202309202308202309202309202309数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图11INELU对原油裂解价差丨单位美元桶图12INELU与SHFEFU价差丨单位元吨LU-SCLU-BrentLU-WTILU主力-FU主力25130020120011001510001090058000700-560020230608202307082023080820230908202381120238252023982023922数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院燃料油日报丨20231010图13SHFEFU主力合约内外盘价差丨单位美元吨图14INELU主力合约内外盘价差丨单位美元吨内外盘价差右轴内外盘价差右轴SHFEFU主力结算价换算为美元INELU主力结算价换算为美元800新加坡高硫380掉期M-1250800新加坡高硫380掉期M-1100700700802006006060040150500500204004001000300300-2050200200-400100-601000-800-502022120224202272022102023120234202372023320236数据来源PlattsBloomberg华泰期货研究院数据来源PlattsBloomberg华泰期货研究院图15新加坡高硫燃料油现货价格丨单位美元吨图16新加坡低硫燃料油现货价格丨单位美元吨Sing180cstHSFOcargo左轴新加坡现货高低硫价差右轴Sing380cstHSFOcargo左轴700SingMarine05左轴200新加坡现货粘度价差右轴Sing380cstHSFOcargo左轴600506001505004040050030100300400202005010010300002022092022112023012023032023052023072000202304202305202306202307202308202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图17新加坡高硫380现货贴水丨单位美元吨图18新加坡Marine05现货贴水丨单位美元吨新加坡380现货升水新加坡Marine05现货升水35100308025602040151020500202003202010202105202112202207202302202309202112202204202208202212202304202308-20-5-10-40数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院燃料油日报丨20231010图19新加坡高硫380掉期价格丨单位美元吨图20新加坡高硫380掉期季节性丨单位美元吨新加坡高硫380掉期M1新加坡高硫380掉期M220232022202120202019新加坡高硫380掉期M38006007005506005004505004004003503003002502002001001501000202209202211202301202303202305202307202301202303202305202307202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图21新加坡高硫380月差丨单位美元吨图22新加坡高硫380月差季节性丨单位美元吨新加坡高硫380月差M1M2新加坡高硫380月差M2M320232022202120202019新加坡高硫380月差M3M41002580206015104052000-5-10-20202209202211202301202303202305202307202301202303202305202307202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图23新加坡高硫对Brent裂差丨单位美元桶图24新加坡高硫裂差季节性丨单位美元桶新加坡高硫380对Brent裂差M120232022202120202019新加坡高硫380对Brent裂差M2新加坡高硫380对Brent裂差M3500-5-5-10-15-10-20-15-25-20-30-25-35-30-40-35202209202211202301202303202305202307202309202301202303202305202307202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院燃料油日报丨20231010图25新加坡VLSFO掉期丨单位美元吨图26新加坡VLSFO掉期月差丨单位美元吨新加坡Marine05掉期M1新加坡Marine05掉期M2新加坡Marine05月差M1M2新加坡Marine05月差M2M3新加坡Marine05掉期M325新加坡Marine05月差M3M470065020600550155004501040035030052502000202302202304202306202308202302202304202306202308数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图27新加坡VLSFOHSFO价差丨单位美元吨图28新加坡VLSFO对Brent裂差丨单位美元吨新加坡Marine05380cstHSFOM1新加坡Marine05对Brent裂差M1新加坡Marine05380cstHSFOM2新加坡Marine05对Brent裂差M2新加坡Marine05380cstHSFOM321016新加坡Marine05对Brent裂差M31901417012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