核心观点
　　■贵金属市场分析
　　期货行情：
　　10月9日，沪金主力合约开于454.00元/克，收于454.80元/克，较前一交易日收盘下降1.33%。当日成交量为93,951手，持仓量为188,401手。
　　昨日夜盘沪金主力合约开于453.04元/克，收于452.56元/克，较昨日午后收盘下降0.42%。
　　10月9日，沪银主力合约开于5,689元/千克，收于5,657元/千克，较前一交易日收盘下降2.38%。当日成交量为313,295手，持仓量为535,460手。
　　昨日夜盘沪银主力合约开于5,840元/千克，收于5682元/千克，较昨日午后收盘上涨0.41%。
　　隔夜咨询：
　　昨日并无重要经济数据公布，不过在巴以冲突的背景下，原油价格近日呈现走高，在黄金方面，目前美债收益率仍然呈现抬升势头，部分市场参与者预计美联储在今年年底前仍会进行一次加息，而对于美国是否能够实现经济“软着陆”则是意见不一。今日凌晨起，外盘金价呈现走高，当下虽然利率水平高企对金价形成压制，但地缘因素以及各国央行对于黄金的配置热情（8月全球央行增加黄金储备77吨，较7月上涨38%）。因此在控制好仓位的情况下，黄金仍建议以逢低买入为主。
　　基本面
　　上个交易日（10月9）上金所黄金成交量为20,072千克，较前一交易日上涨52.81%。
　　白银成交量为552,142千克，较前一交易日上涨78.45%。上期所黄金库存为2,607千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日下降3,443千克至1,247,582千克。
　　最新公布的黄金SPDRETF持仓为861.81吨，较前一交易日下降4.04吨。白银SLVETF持仓为14,088.66吨，较前一交易日上涨57.02吨。
　　上个交易日（10月9日），沪深300指数较前一交易日下降0.13%，电子元件板块较前一交易日上涨1.39%。光伏板块较前一交易日上涨4.32%。
　　■策略
　　黄金：谨慎偏多
　　白银：谨慎偏多
　　套利：暂缓
　　金银比价：暂缓
　　期权：暂缓
　　■风险
　　美元以及美债收益率持续走高
　　加息尾端流动性风险飙升

研究报告全文：期货研究报告贵金属日报2023-10-10全球央行购金热情不减研究院新能源有色组核心观点研究员贵金属市场分析陈思捷021-60827968期货行情chensijiehtfccom10月9日沪金主力合约开于45400元克收于45480元克较前一交易日收盘下从业资格号F3080232降133当日成交量为93951手持仓量为188401手投资咨询号Z0016047师橙昨日夜盘沪金主力合约开于45304元克收于45256元克较昨日午后收盘下降021-60828513042shichenghtfccom10月9日沪银主力合约开于5689元千克收于5657元千克较前一交易日收盘从业资格号F3046665下降238当日成交量为313295手持仓量为535460手投资咨询号Z0014806昨日夜盘沪银主力合约开于5840元千克收于5682元千克较昨日午后收盘上涨穆浅若041021-60827969muqianruohtfccom隔夜咨询从业资格号F03087416昨日并无重要经济数据公布不过在巴以冲突的背景下原油价格近日呈现走高在投资咨询号Z0019517黄金方面目前美债收益率仍然呈现抬升势头部分市场参与者预计美联储在今年年底前仍会进行一次加息而对于美国是否能够实现经济软着陆则是意见不一今日凌联系人晨起外盘金价呈现走高当下虽然利率水平高企对金价形成压制但地缘因素以及王育武各国央行对于黄金的配置热情8月全球央行增加黄金储备77吨较7月上涨38021-60827969因此在控制好仓位的情况下黄金仍建议以逢低买入为主wangyuwuhtfccom基本面从业资格号F03114162上个交易日10月9上金所黄金成交量为20072千克较前一交易日上涨5281投资咨询业务资格白银成交量为552142千克较前一交易日上涨7845上期所黄金库存为2607千克证监许可20111289号较前一交易日持平白银库存则是较前一交易日下降3443千克至1247582千克最新公布的黄金SPDRETF持仓为86181吨较前一交易日下降404吨白银SLVETF持仓为1408866吨较前一交易日上涨5702吨上个交易日10月9日沪深300指数较前一交易日下降013电子元件板块较前一交易日上涨139光伏板块较前一交易日上涨432策略黄金谨慎偏多请仔细阅读本报告最后一页的免责声明贵金属日报丨20231010白银谨慎偏多套利暂缓金银比价暂缓期权暂缓风险美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升请仔细阅读本报告最后一页的免责声明贵金属日报丨20231010目录核心观点1宏观面4重要宏观数据及事件概述4美债收益率与利差监控4上期所金银持仓与成交量变化情况5贵金属ETF持仓跟踪5贵金属套利跟踪6基本面7上海黄金交易所Td市场监控7金银库存情况监测8相关下游行业市场表现概述9今日重要数据展望9图表图1美国10年期国债收益率丨单位5图210-2年期利差丨单位5图3上期所黄金成交量丨单位千手5图4上期所白银成交量丨单位千手5图5黄金ETF持仓量丨单位吨6图6白银ETF持仓量丨单位吨6图7国内黄金期现价差丨单位元克6图8国内白银期现价差丨单位元千克6图9黄金内外盘比价丨单位倍7图10白银内外盘比价丨单位倍7图11内盘金银比价丨单位倍7图12外盘金银比价丨单位倍7图13黄金TD成交量与交收量丨单位千克8图14白银TD成交量与交收量丨单位千克8图15上期所黄金库存丨单位千克8图16上期所白银库存丨单位千克8图17WIND电子元件行业指数丨单位点9图18申万光伏行业指数丨单位点9表1隔夜主要货币兑及全球市场表现汇总4表2递延费交收方向8表3日内重要经济数据9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310贵金属日报丨20231010宏观面重要宏观数据及事件概述昨日并无重要经济数据公布不过在巴以冲突的背景下原油价格近日呈现走高在黄金方面目前美债收益率仍然呈现抬升势头部分市场参与者预计美联储在今年年底前仍会进行一次加息而对于美国是否能够实现经济软着陆则是意见不一今日凌晨起外盘金价呈现走高当下虽然利率水平高企对金价形成压制但地缘因素以及各国央行对于黄金的配置热情8月全球央行增加黄金储备77吨较7月上涨38因此在控制好仓位的情况下黄金仍建议以逢低买入为主表1隔夜主要货币兑及全球市场表现汇总品种昨收涨跌美元指数10607-002欧元美元10567-019英镑美元12237-011美元日元14851-051纳斯达克433566063标普5001348424039道琼斯3360465059原油8638434资料来源博易大师华泰期货研究院美债收益率与利差监控昨日为哥伦布日假期休市贵金属日报丨20231010图1美国10年期国债收益率丨单位图210-2年期利差丨单位美国国债收益率10年美国10年国债-2年期国债2541302-110-2201910062021100620231006201910062021100620231006数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院上期所金银持仓与成交量变化情况昨日10月9日Au2312合约上多头较前一日减持2827手空头则是减持1649手沪金合约上个交易日总成交量为163553手较前一交易日下降5225在沪银方面在Ag2312合约上多头减持6088手空头减持9770手白银合约上个交易日总成交量为602702手较前一交易日下降3583图3上期所黄金成交量丨单位千手图4上期所白银成交量丨单位千手期货成交量黄金期货成交量白银14006000120050001000400080030006002000400200100000201910092021100920231009201910092021100920231009数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属ETF持仓跟踪最新公布的黄金SPDRETF持仓为86181吨较前一交易日下降404吨白银SLVETF持仓为1408866吨较前一交易日上涨5702吨贵金属日报丨20231010图5黄金ETF持仓量丨单位吨图6白银ETF持仓量丨单位吨期货收盘价活跃合约黄金COMEX白银ETF持仓右Comex白银价格左SPDR黄金ETF持有量吨302400021001300190025200001100170020160009001500151200070013001080001100500201910092021100920231009201910092021100920231009数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属套利跟踪期现价差2023年10月9日Au2312合约与AuTd价差目前为1880元克较此前一交易日上涨334元克Ag2312与AgTd价差10元千克与此前一交易日上涨20元千克内外比价上期所黄金与Comex期金活跃合约内外盘比价为679白银活跃合约内外盘比价为719金银比价昨日上期所金银主力合约价格比约为8040较前一交易日上涨104外盘为8515较前一交易日上涨034图7国内黄金期现价差丨单位元克图8国内白银期现价差丨单位元千克黄金期现价差右上期所黄金活跃合约左白银期现价差右上期所白银收盘价左上期所白银左上金所黄金Td收盘价左Td70003005002060004501520040010500010035054000030003000250-52000-100201910092021100920231009201910092021100920231009数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属日报丨20231010图9黄金内外盘比价丨单位倍图10白银内外盘比价丨单位倍黄金内外盘比价内外盘白银比价7876655201910092021100920231009201910092021100920231009数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院图11内盘金银比价丨单位倍图12外盘金银比价丨单位倍内盘金银比价外盘金银比价120130120110100100908080706060201910092021100920231009201910062021100620231006数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院基本面上海黄金交易所Td市场监控上个交易日10月9上金所黄金成交量为20072千克较前一交易日上涨5281白银成交量为552142千克较前一交易日上涨7845黄金交收量为9624千克贵金属日报丨20231010图13黄金Td成交量与交收量丨单位千克图14白银Td成交量与交收量丨单位千克上金所白银成交量左上金所白银交收量右上金所黄金成交量左上金所黄金交收量右6000000015000003500006000025000040000400000001000000150000200002000000050000050000-50000000201909262021092620230926201909262021092620230926数据来源上海黄金交易所Wind同花顺华泰期货研究院数据来源上海黄金交易所Wind同花顺华泰期货研究院表2递延费交收方向品种指标2023年9月29当周2023年9月黄金Td递延费空付多交易日占比231519白银Td递延费空付多交易日占比331319资料来源上海黄金交易所华泰期货研究所金银库存情况监测昨日10月9日上期所黄金库存为2607千克较前一交易日持平白银库存则是较前一交易日下降3443千克至1247582千克图15上期所黄金库存丨单位千克图16上期所白银库存丨单位千克上期所黄金库存左上期所黄金收盘价右上期所白银库存左上期所白银收盘价右600034000007500450500065002800000400400055003000350220000045002000160000030035001000025010000002500201910092021100920231009201910092021100920231009数据来源上期所Wind同花顺华泰期货研究院数据来源上期所wind同花顺华泰期货研究院贵金属日报丨20231010相关下游行业市场表现概述上个交易日10月9日沪深300指数较前一交易日下降013电子元件板块较前一交易日上涨139光伏板块较前一交易日上涨432图17Wind电子元件行业指数丨单位点图18申万光伏行业指数丨单位点申万行业指数光伏设备沪深300Wind电子元件指数左沪深300指数右1600065001100065001200090005500500080007000450035005000350040003000250002000201910092021100920231009201910092021100920231009数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院今日重要数据展望表3日内重要经济数据北京时间具体数据事件1800美国9月NFIB小型企业信心指数21302024年FOMC票委亚特兰大联储主席博斯蒂克就美国经济前景发表讲话2200美国8月批发销售月率资料来源金十数据华泰期货研究所贵金属日报丨20231010免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分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