大豆观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘豆一2311合约5078元/吨，较前日下跌19元/吨，跌幅0.37%。现货方面，黑龙江地区食用豆现货价格4954元/吨，较前日下跌234元/吨，现货基差A11-124，较前日下跌214；吉林地区食用豆现货价格4930元/吨，较前日下跌260元/吨，现货基差A11-148，较前日下跌241；内蒙古地区食用豆现货价格4993元/吨，较前日下跌220元/吨，现货基差A11-85，较前日下跌201。
　　近期市场资讯汇总：USDA作物生长报告：截至10月1日当周，美国大豆生长优良率为52%，市场预期为50%，此前一周为50%，去年同期为55%。USDA月报前瞻：彭博社公布对USDA 10月供需报告中美国农作物期末库存的数据预测，分析师平均预计，美国2023/24年度大豆期末库存为2.33亿蒲式耳，预估区间介于2-2.71亿蒲式耳，USDA 9月月报预估为2.2亿蒲式耳。美国2023/24年度大豆产量料为41.35亿蒲式耳，预估区间介于40.88-42.04亿蒲式耳，USDA 9月月报预估为41.46亿蒲式耳。美国2023/24年度大豆单产料为50蒲式耳/英亩，预估区间介于49.5-50.8蒲式耳/英亩，USDA 9月月报预估为50.1蒲式耳/英亩。美国2023/24年度大豆收获面积料为8280万英亩，预估区间介于8250-8290万英亩，USDA 9月预估为8280万英亩。全球2023/24年度大豆期末库存为1.193亿吨，预估区间介于1.163-1.22亿吨，USDA此前在9月预估为1.1925亿吨。巴西2023/24年度大豆产量为1.628亿吨，预估区间介于1.61-1.641亿吨，USDA此前在9月预估为1.63亿吨。阿根廷2023/24年度大豆产量为4780万吨，预估区间介于4600-4850万吨，USDA此前在9月预估为4800万吨。USDA季度库存报告：截至2023年9月1日，美国旧作大豆库存总量为2.68亿蒲式耳，高于市场预期，市场预期为2.42亿蒲式耳，同比减少2%。其中农场库存量为0.72亿蒲式耳，同比增加14%；非农场库存量为1.96亿蒲式耳，同比减少7%。大豆消费量为5.28亿蒲式耳，同比下降24%。
　　昨日豆一期货价格持续震荡，国内现货价格稳定，随着季节性供应的增加以及需求的不确定性，预期本月大豆价格会是一个震荡行情。
　　策略
　　单边中性
　　 ■风险
　　无
　　花生观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘花生2311合约9760元/吨，较前日下跌18元/吨，跌幅0.18%。现货方面，河北地区现货价格9727元/吨，较前日下跌173元/吨，现货基差PK11-33，较前日下跌155；河南地区现货价格9971元/吨，较前日下跌216元/吨，现货基差PK11+211，较前日下跌198；山东地区现货价格9930元/吨，较前日下跌162元/吨，现货基差PK11+170，较前日下跌144。
　　近期市场资讯汇总：河南皇路店地区白沙通米收5.5-5.55元/斤左右，开封地区大花生通米收5.15元/斤左右，春花生余货不多，麦茬花生陆续开始进入晾晒阶段，预计2-3天左右陆续上市，询价问货的一般，多数地区价格基本平稳。辽宁兴城市小日本精选果5.3-5.7元/斤左右，因降雨，小日本米延迟上市；铁岭市308通米收5.25-5.3元/斤左右，部分地区下雨，上货量减少，交易一般，价格基本平稳。吉林地区308通米收5.2元/斤左右，产区供应不多，多以水分及质量定价，客户按需采购，价格基本平稳。山东临沂市莒南县海花通米5.0—5.1元/斤左右，日照市海花通米5.0—5.05元/斤左右，平度市鲁花11通米5.4—5.5元/斤左右，潍花8通米5.4—5.5元/斤左右，多数地区农忙，上货量不大，近两日交易一般，价格基本平稳，个别地区价格略显偏弱。
　　昨日国内花生价格持续震荡。现货方面，新米上市对市场形成一定压力，油厂报价不断下降，需求方面，备货需求仅集中在两节消耗较大终端，预计后期主要以震荡偏弱运行。
　　策略
　　单边中性
　　风险
　　需求走弱

研究报告全文：期货研究报告油料日报2023-10-10花生报价以稳为主部分地区交易活跃研究院农产品组大豆观点研究员邓绍瑞市场分析010-64405663期货方面昨日收盘豆一2311合约5078元吨较前日下跌19元吨跌幅037现dengshaoruihtfccom货方面黑龙江地区食用豆现货价格4954元吨较前日下跌234元吨现货基差A11-从业资格号F3047125124较前日下跌214吉林地区食用豆现货价格4930元吨较前日下跌260元吨现投资咨询号Z0015474货基差A11-148较前日下跌241内蒙古地区食用豆现货价格4993元吨较前日下跌220元吨现货基差A11-85较前日下跌201李馨近期市场资讯汇总USDA作物生长报告截至10月1日当周美国大豆生长优良率lixinhtfccom为52市场预期为50此前一周为50去年同期为55USDA月报前瞻彭博从业资格号F03120775社公布对USDA10月供需报告中美国农作物期末库存的数据预测分析师平均预计投资咨询号Z0019724美国202324年度大豆期末库存为233亿蒲式耳预估区间介于2-271亿蒲式耳USDA9月月报预估为22亿蒲式耳美国202324年度大豆产量料为4135亿蒲式耳预估区联系人间介于4088-4204亿蒲式耳USDA9月月报预估为4146亿蒲式耳美国202324年白旭宇度大豆单产料为50蒲式耳英亩预估区间介于495-508蒲式耳英亩USDA9月月报010-64405663预估为501蒲式耳英亩美国202324年度大豆收获面积料为8280万英亩预估区间baixuyuhtfccom介于8250-8290万英亩USDA9月预估为8280万英亩全球202324年度大豆期末库从业资格号F03114139存为1193亿吨预估区间介于1163-122亿吨USDA此前在9月预估为11925亿吨巴西202324年度大豆产量为1628亿吨预估区间介于161-1641亿吨USDA此前投资咨询业务资格证监许可20111289号在9月预估为163亿吨阿根廷202324年度大豆产量为4780万吨预估区间介于4600-4850万吨USDA此前在9月预估为4800万吨USDA季度库存报告截至2023年9月1日美国旧作大豆库存总量为268亿蒲式耳高于市场预期市场预期为242亿蒲式耳同比减少2其中农场库存量为072亿蒲式耳同比增加14非农场库存量为196亿蒲式耳同比减少7大豆消费量为528亿蒲式耳同比下降24昨日豆一期货价格持续震荡国内现货价格稳定随着季节性供应的增加以及需求的不确定性预期本月大豆价格会是一个震荡行情策略单边中性风险无请仔细阅读本报告最后一页的免责声明油料日报丨20231010花生观点市场分析期货方面昨日收盘花生2311合约9760元吨较前日下跌18元吨跌幅018现货方面河北地区现货价格9727元吨较前日下跌173元吨现货基差PK11-33较前日下跌155河南地区现货价格9971元吨较前日下跌216元吨现货基差PK11211较前日下跌198山东地区现货价格9930元吨较前日下跌162元吨现货基差PK11170较前日下跌144近期市场资讯汇总河南皇路店地区白沙通米收55-555元斤左右开封地区大花生通米收515元斤左右春花生余货不多麦茬花生陆续开始进入晾晒阶段预计2-3天左右陆续上市询价问货的一般多数地区价格基本平稳辽宁兴城市小日本精选果53-57元斤左右因降雨小日本米延迟上市铁岭市308通米收525-53元斤左右部分地区下雨上货量减少交易一般价格基本平稳吉林地区308通米收52元斤左右产区供应不多多以水分及质量定价客户按需采购价格基本平稳山东临沂市莒南县海花通米5051元斤左右日照市海花通米50505元斤左右平度市鲁花11通米5455元斤左右潍花8通米5455元斤左右多数地区农忙上货量不大近两日交易一般价格基本平稳个别地区价格略显偏弱昨日国内花生价格持续震荡现货方面新米上市对市场形成一定压力油厂报价不断下降需求方面备货需求仅集中在两节消耗较大终端预计后期主要以震荡偏弱运行策略单边中性风险需求走弱请仔细阅读本报告最后一页的免责声明油料日报丨20231010目录大豆观点1花生观点2图表图1全球大豆库销比丨单位5图2豆一现货基差丨单位元吨5图3豆一01-05合约价差丨单位元吨5图4豆一05-09合约价差丨单位元吨5图5花生01-04合约价差丨单位元吨5图6花生04-10合约价差丨单位元吨5图7中国及各地大豆年度产量丨单位万吨6图8黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位元亩6图9中国及各地花生年度播种面积丨单位千公顷6图10中国花生月度进口量丨单位吨6请仔细阅读本报告最后一页的免责声明36油料日报丨20231010图1全球大豆库销比丨单位图2豆一现货基差丨单位元吨2520192020202120222023231500211910001750015吨130元1355269861118120154239273358137171188205222256290307324341-50010397-10005200102200405200708201011201314201617201920202223-1500数据来源USDA华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图3豆一09-01合约价差丨单位元吨图4豆一05-09合约价差丨单位元吨2019202020212022202320192020202120222023800120010006008004006002004002000011314661167691317616466191166181196301316331121136151211226241256271286346361-200106-200106151181226256301331121136166196211241271286316346361-400-400-600-600-800数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图5花生01-04合约价差丨单位元吨图6花生04-10合约价差丨单位元吨20192020202120222023201920202021202220231500200010001500100050050001076163146619110613616619622625612115118121124127128630131633134636113146617691-50016166196226256286316121136151181211241271301331346361-500106-1000-1000-1500-1500数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明46油料日报丨20231010图7中国及各地大豆年度产量丨单位万吨图8黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位元亩中国大豆年产量黑龙江大豆年产量黑龙江大豆年种植收益黑龙江大豆年种植成本内蒙古大豆年产量黑龙江大豆年种植利润25001400120020001000150080010006004005002000020162017201820192020202120020062007200820092018201920202002200320042005201020112012201320142015201620172001数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院图9中国及各地花生年度播种面积丨单位千公顷图10中国花生月度进口量丨单位吨中国花生年播种面积广东花生年播种面积汇总河北花生年播种面积河南花生年播种面积1200000山东花生年播种面积10000006000500080000040006000003000200040000010002000000020072008200920182019202020022003200420052006201020112012201320142015201620172001201420152016201720182019202020212022数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明56油料日报丨20231010免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom