全球大类资产表现情况：股债商品集体回落9月25日—10月06日，美国9月非农数据表现超预期，市场紧缩预期继续升温。美元指数及10年期美债收益率持续上涨，股债商品整体承压下行。综合来看，以美元计价，股＞债＞商品。
　　国内大类资产表现情况：股市商品回落债市震荡9月25日—10月06日，9月中采制造业PMI50.2%,高于预期及前值。9月中国非制造业商务活动指数51.7%,高于预期及前值。9月中国财新制造业PMI50.6%，较前一个月回落0.4个百分点，仍处于扩张区间，走势与中采并不一致。9月中国财新服务业PMI50.2%,国内宏观经济边际改善。投资者情绪依旧谨慎，股市商品承压下行，债市震荡为主。综合来看，债＞商品＞股。
　　大类资产价格展望：关注稳增长政策落地显效情况综合来看，国内宏观经济运行情况对当前投资者情绪产生重要影响，经济改善将促进市场预期向好。静待国内风险资产整体布局机会。
　　风险提示：通胀数据改善不及预期
　　

研究报告全文：TableBaseInfoMTableTitle2023年10月09日大类资产运行报告大类资产运行周报20230925-2023100610年期美债收益率攀升风险资产承压全球主要资产表现近两周变动全球大类资产表现情况股债商品集体回落9月25日10月06日美新兴市场股市指数-279国9月非农数据表现超预期市场紧缩预期继续升温美元指数及10年期美债TableFirstStock主要资产涨跌幅表现发达市场股市指数-120收益率持续上涨股债商品整体承压下行综合来看以美元计价股债全球债券指数-195商品全球国债指数-192全球信用债指数-216姓名分析师美元指数SAC执业证书编号S1111111111111047RJCRB商品价格指数Xxxxxxessencecomcn-318021-68767839国内大类资产表现情况股市商品回落债市震荡9月25日10月06标普高盛商品全收益指数-547日9月中采制造业PMI502高于预期及前值9月中国非制造业商务活动指数517高于预期及前值9月中国财新制造业PMI506较前一个月回落04资料来源Wind资讯个百分点仍处于扩张区间走势与中采并不一致9月中国财新服务业丁沛舟高级分析师期货从业资格号F3002969PMI502国内宏观经济边际改善投资者情绪依旧谨慎股市商品承压下行投资咨询从业证书号Z0012005债市震荡为主综合来看债商品股dingpzessencecomcn010-58747724大类资产价格展望关注稳增长政策落地显效情况综合来看国内宏相关报告观经济运行情况对当前投资者情绪产生重要影响经济改善将促进市场预期向大类资产运行周报20230710-好静待国内风险资产整体布局机会20230714-美元指数大幅回落风险资产价格上涨大类资产运行周报20230717-20230721-美元指数上涨全球权益资风险提示通胀数据改善不及预期产走势分化大类资产运行周报20230724-20230728-宏观氛围回暖风险资产价格整体上涨大类资产运行周报20230731-20230804-避险情绪升温美元指数持续反弹大类资产运行周报20230807-20230811-美元指数周度续涨权益资产承压回落大类资产运行周报20230814-20230818-美元指数持续上涨风险资产压力不减大类资产运行周报20230821-20230825-央行年会指引有限风险资产偏强运行大类资产运行周报20230828-20230901-美元加息预期降温风险资产价格上涨大类资产运行周报20230904-20230908-美元紧缩预期升温大类资产价格承压大类资产运行周报20230911-20230915-通胀预期抬升美元指数延续涨势大类资产运行周报20230918-20230922-9月议息会议放鹰大类资产价格承压本报告版权属于国投安信期货有限公司1各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报内容目录1全球大类资产整体表现情况股债商品集体回落3全球股市概况主要股票市场回落3全球债市概况10年期美债收益率冲击2007年以来新高4全球汇市概况美元指数涨势趋缓4全球商品市场概况国际大宗商品价格回落5国内大类资产表现情况股市商品回落债市震荡6国内股市概况A股主要宽基指数多数回落6国内债市概况债市震荡为主7国内商品市场概况商品市场偏弱运行7大类资产价格展望关注稳增长政策落地显效情况8图表目录图1全球主要资产变动情况9月25日10月06日3图2全球主要股票市场涨跌情况9月25日10月06日3图3全球主要股市概况亚太市场4图4全球主要股市概况欧洲市场4图5全球主要股市概况美洲市场4图6全球主要股市概况其他市场4图7重要债券指数涨跌情况9月25日10月06日4图8主要国债收益率涨跌情况9月25日10月06日4图9主要国家与地区货币美元计价涨跌情况9月25日10月06日5图10全球主要大宗商品价格涨跌情况期货价格按主力合约收盘价计算6图11国内股市涨跌情况9月25日10月06日6图12国内债市涨跌情况9月25日10月06日7图13国内大宗商品指数涨跌情况7图14国内主要大宗商品期货价格涨跌情况9月25日10月06日8表1此处录入标题错误未定义书签表2此处录入标题错误未定义书签本报告版权属于国投安信期货有限公司2各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报1全球大类资产整体表现情况股债商品集体回落9月25日10月06日美国9月非农数据表现超预期市场紧缩预期继续升温美元指数及10年期美债收益率持续上涨股债商品整体承压下行综合来看以美元计价股债商品图1全球主要资产变动情况9月25日10月06日资料来源WindBloomberg国投安信期货全球股市概况主要股票市场回落9月25日10月06日10年期美债收益率走高全球股市压力增加从地域来看美股表现相对抗压亚太地区回落幅度较大新兴市场表现不及发达市场VIX指数区间震荡图2全球主要股票市场涨跌情况9月25日10月06日资料来源Wind国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司3各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报图3全球主要股市概况亚太市场图4全球主要股市概况欧洲市场近两周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅近两周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅MSCI欧洲-291-351372富时100-246092057MSCI亚太地区-337-501-068德国DAX-211-325938上证综指-070-151069法国CAC40-174-186906意大利指数-266-1811528恒生指数-316-522-1160西班牙IBEX35-280-0841223台湾加权指数108-1301685葡萄牙PSI-798-790-752希腊ASE综指-664-10722228日经225-434-6761878爱尔兰综指-246-4481666荷兰AEX-046-251547韩国综合指数-396-603771比利时BFX-397-498-569孟买SENSEX30004024854瑞士SMI-161-079101卢森堡LUXX-300-469-565富时新加坡STI-095-150-237丹麦OMX20-096-3171489雅加达综指-183-154055芬兰OMX全指-386-492-1374挪威OSEAX-334-093662泰国综指-570-719-1386瑞典OMX全指-135-336102俄罗斯MOEX314-3104599胡志明指数-640-10031114奥地利ATX-123-175-021马尼拉综指200029-467华沙WIG-393-4261121布拉格综指-094-0481091澳洲标普200-162-417-120布达佩斯股市指数-006-0972638新西兰NZ50-075-123-162乌克兰股票指数-16530033067资料来源Wind国投安信期货资料来源Wind国投安信期货图5全球主要股市概况美洲市场图6全球主要股市概况其他市场近两周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅MSCI美国-018-3511268近两周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅标普500-027-3521090沙特全指-169-472273多伦多300-270-485-072墨西哥MXX-389-624248以色列TA125-125-039252圣保罗IBOVESPA指数-159-157404阿根廷MERV136576921121阿联酋DFM综指-0093142484委内瑞拉IBC1417142311233伊斯坦堡ISE1005303465365IPSA智利40-296-417754资料来源Wind国投安信期货资料来源Wind国投安信期货全球债市概况10年期美债收益率冲击2007年以来新高9月25日10月06日美联储官员近期表态普遍认为高利率环境维持时间或较长中长期美债收益率持续上升10年期美债收益率上涨34bp至478债市弱势难改全球范围内国债高收益债信用债图7重要债券指数涨跌情况9月25日10月06日图8主要国债收益率涨跌情况9月25日10月06日1年期2年期5年期10年期近两周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅中国-009-001-002-001全球债券指数-195-246-321美国-003-002018034日本-001003003005全球国债指数-192-258-461欧元区-012-007007013全球信用债指数-216-247-068法国-002-013007021全球高收益债指数-215-238354德国-007-011004017印度031015021019资料来源Bloomberg国投安信期货资料来源Wind国投安信期货全球汇市概况美元指数涨势趋缓9月25日10月06日美国近期数据显示经济仍存韧性美元指数涨势有所放缓主要非美货币兑美元涨少跌多人民币汇率震荡运行美元指数近两周涨幅047本报告版权属于国投安信期货有限公司4各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报图9主要国家与地区货币美元计价涨跌情况9月25日10月06日资料来源Wind国投安信期货全球商品市场概况国际大宗商品价格回落沙特向美国白宫表达石油产出意向国际油价下挫国际主要大宗商品价格普遍回落本报告版权属于国投安信期货有限公司5各项声明请参见报告尾页大类资产运行周报图10全球主要大宗商品价格涨跌情况期货价格按主力合约收盘价计算近两周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅CRB现货指数综合-089-089-109CRB现货指数食品-072-072206CRB现货指数油脂-094-094495现货价格指数CRB现货指数家畜-216-216-112CRB现货指数金属-210-210-315CRB现货指数工业原料-101-101-320CRB现货指数纺织品082082-049RJCRB商品价格指数-318-275-031标普高盛商品全收益指数-547-375153标普高盛贵金属全收益指数-531-490-075标普高盛工业金属全收益指数-176-198-869期货价格指数标普高盛能源全收益指数-774-454446标普高盛牲畜全收益指数-194-0491086标普高盛农业全收益指数-057-306-590标普高盛软商品全收益指数-136-0332819布伦特原油-866-684-181WTI原油-833-545286CBOT小麦-181-664-2807CBOT大豆-243-809-1709CBOT玉米309134-2741主要商品价格LME镍-464-984-3812LME锌-223093-1579LME铝-040223-613LME铜-187-379-393COMEX黄金-503-488092COMEX白银-863-736-999资料来源Wind国投安信期货国内大类资产表现情况股市商品回落债市震荡9月25日10月06日9月中采制造业PMI502高于预期及前值9月中国非制造业商务活动指数517高于预期及前值9月中国财新制造业PMI506较前一个月回落04个百分点仍处于扩张区间走势与中采并不一致9月中国财新服务业PMI502国内宏观经济边际改善投资者情绪依旧谨慎股市商品承压下行债市震荡为主综合来看债商品股国内股市概况A股主要宽基指数多数回落受内外部因素以及双节假期的共同影响节前一周A股主要宽基指数走势有所分化两市日均成交额小幅回升风格方面上证50指数跌幅居前中证1000指数收涨板块方面医药机械涨幅居前非银金融及房地产等表现不佳短期资金面上北上资金近一周净流出17527亿元由净流入转为净流出上证综指周跌幅07图11国内股市涨跌情况9月25日10月06日近两周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅上证综指-070-139069深证成指-068-409-823创业板指-047-509-1461科创50056-460-751A股市场北证50-076-315-1389沪深300-132-342-470上证50-172-214-486中证500-014-169-296中证1000040-144-323恒生指数-316-526-1160港股市场恒生中国企业指数-460-660-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