板块表现：从各行业横向比较来看，2023年第40周（2023年9月25日至2023年9月28日），机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为正，在所有行业中排名第2，周累计超额收益为1.81pct。2023年至今机械设备行业年累计超额收益为5.72pct。
　　宏观数据：9月制造业PMI为50.2%，重返扩张区间。根据中国政府网援引人民日报海外版消息，9月，制造业采购经理指数（PMI）、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.2%、51.7%和52%，比8月上升0.5、0.7和0.7个百分点，其中制造业PMI系时隔5个月重返扩张区间。在调查的21个行业中，有11个行业PMI位于临界点以上，比8月增加2个，制造业景气面有所扩大。其中，各重点行业PMI均有回升，装备制造业、高技术制造业和消费品行业PMI分别为50.6%、50.1%和51.3%，比8月上升0.6、0.7和0.3个百分点，均位于扩张区间。
　　锂电设备：1-8月份中国锂电池出口同比增43%；远景动力与一汽合资电池项目落户无锡。1）根据高工锂电官方微信公众号，2023年1-8月我国锂离子电池累积出口额为427.21亿美元（约3119亿人民币），同比增长43%。其中，2023年8月锂离子电池出口额为56.8亿美元（约415亿元），同比增长12.7%，环比增长13.6%。2）根据锡山发布官方微信公众号，远景动力与一汽解放智能电池制造基地项目签约落户无锡市。项目预计投资超百亿元，致力于研发生产以重卡、轻卡为主的动力电池及储能相关产品，规划年产能20GWh，全部达产后预计年销售达240亿元。
　　光伏设备：上周硅料价格环比上升，硅片、电池片价格环比下降，组件价格环比持平；罗博特科拟收购斐控泰克、FSG、FAG股权；奥特维LEM设备提效显著，已获批量订单；高测股份宜宾基地启动、建湖基地正式投产。1）根据Infolink Consulting微信公众号的数据，上周光伏价格：多晶硅致密料成交价为87元/公斤，环比上升2.4%，单晶硅片182成交价为3.08元/片，环比下降8.1%，单晶硅片210成交价为4.08元/片，环比下降2.9%；单晶PERC 182电池片成交价为0.63元/W，环比下降8.7%，单晶PERC 210电池片成交价为0.70元/W，环比下降4.1%；TOPCon 182电池片成交价为0.68元/W，环比下降6.8%；182单晶PERC组件均价为1.21元/W，环比持平，210单晶PERC组件均价为1.22元/W，环比持平。2）根据《罗博特科智能科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)》，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买建广广智等持有的斐控泰克81.18%股权，拟以发行股份方式购买ELAS持有的FSG和FAG各6.97%股权，完成后公司将直接和间接持有斐控泰克、FSG和FAG各100%股权。公司拟向不超过35名特定对象非公开发行股票募集配套资金不超过4.5亿元。本次交易有助于提升上市公司在光电子领域智能制造及整线解决方案的技术能力，有助于实现公司“清洁能源+泛半导体”双轮驱动的发展规划。3）根据奥特维科技微信公众号，公司激光增强金属化设备LEM通过多个龙头客户在TOPCon工艺电池端的提效验证，已经获得TOPCon头部企业量产的批量订单，该设备将于10月份开始全面交付，可在现有烧结和光注入退火基础上实现再提效最高0.3%以上。4）根据高测股份微信公众号，公司宜宾50GW（一期）光伏大硅片项目已正式启动，计划于明年上半年正式投产；建湖（二期）12GW光伏大硅片项目正式投产；截至目前，公司硅片切割加工服务规划总产能达102GW，其中已落地产能38GW。
　　工业气体：杭氧将在济源市建设集中供气基地；工业气体价格多弱势运行。1）杭氧集团：根据杭氧集团官方微信公众号，9月25日，杭氧集团股份有限公司与济源市在郑州签订战略合作框架协议。杭氧集团将充分发挥自身优势，进一步加大与济源的合作力度，突出强强联合，延伸产业链条，建设集中供气基地。2）工业气体价格：根据卓创资讯工业气体官方微信公众号，截至节前一周（9月28日，全国价格）：①液氧：市场均价476元/吨，环比跌1.2%，同比涨3.3%；②液氮：市场均价为532.22元/吨，环比跌1.31%，较去年同期跌8.86%；③液氩：市场均价为1031.76元/吨，环比涨0.87%，同比降0.12%；④管束氦气：长协客户拿货周均价175元/立方米，环比持平，同比跌47.45%；⑤高纯氦气：批量40L瓶装均价1150元/瓶，环比跌0.35%，同比跌41.92%；⑥氙气：均价62785.71元/立方米，环比涨0.46%，同比跌88.48%；⑦氪气：均价721.43元/立方米，环比跌2.88%，同比跌96.94%；⑧氖气：均价250元/立方米，环比跌7.16%，同比跌94.85%。
　　机器人：双环传动拟分拆子公司上市；2023H1中国弧焊机器人销量1.45万台。1）根据《关于筹划控股子公司分拆上市的提示性公告》，双环传动拟筹划将旗下主营机器人精密减速器业务的控股子公司环动科技分拆上市。公告显示，双环传动董事会已审议通过了《关于筹划控股子公司分拆上市的议案》，董事会同意控股子公司环动科技筹划分拆上市事宜，并授权公司及环动科技管理层开展相关前期筹备工作。2）根据高工机器人官方微信公众号，2023H1中国弧焊机器人销量1

研究报告全文：TableMainInfo行业研究机械工业证券研究报告行业周报2023年10月09日TableInvestInfo投资评级优于大市维持9月制造业PMI重返扩张区间1-8月工市场表现程机械出口额yoy17TableSummaryTableQuoteInfo投资要点板块表现从各行业横向比较来看2023年第40周2023年9月25日至2023年9月28日机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为正在所有行业中排名第2周累计超额收益为181pct2023年至今机械设备行业年累计超额收益为572pct宏观数据9月制造业PMI为502重返扩张区间根据中国政府网援引人资料来源海通证券研究所民日报海外版消息9月制造业采购经理指数PMI非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为502517和52比8月上升0507相关研究和07个百分点其中制造业PMI系时隔5个月重返扩张区间在调查的21TableReportInfo关注复合材料在军工领域应用个行业中有11个行业PMI位于临界点以上比8月增加2个制造业景气20230926面有所扩大其中各重点行业均有回升装备制造业高技术制造业和锂电板块2023中报总结整体业绩保PMI持稳健各环节盈利分化20230930消费品行业PMI分别为506501和513比8月上升0607和03国网冀北电力启动建设新型电力系统个百分点均位于扩张区间全域综合示范区特高压电网自动化数字化是电网重点投资领域20230925锂电设备1-8月份中国锂电池出口同比增43远景动力与一汽合资电池项目落户无锡1根据高工锂电官方微信公众号2023年1-8月我国锂离子电池累积出口额为42721亿美元约3119亿人民币同比增长43其中2023年8月锂离子电池出口额为568亿美元约415亿元同比增长127分析师赵玥炜环比增长1362根据锡山发布官方微信公众号远景动力与一汽解放智能Emailzyw13208haitongcomTel02123219814电池制造基地项目签约落户无锡市项目预计投资超百亿元致力于研发生产证书S0850520070002以重卡轻卡为主的动力电池及储能相关产品规划年产能20GWh全部达产分析师赵靖博后预计年销售达240亿元Tel02123185625Emailzjb13572haitongcom光伏设备上周硅料价格环比上升硅片电池片价格环比下降组件价格环证书S0850521100001比持平罗博特科拟收购斐控泰克FSGFAG股权奥特维LEM设备提效分析师毛冠锦显著已获批量订单高测股份宜宾基地启动建湖基地正式投产1根据Emailmgj15551haitongcomInfolinkConsulting微信公众号的数据上周光伏价格多晶硅致密料成交价为87元公斤环比上升24单晶硅片182成交价为308元片环比下降81证书S0850523060003单晶硅片210成交价为408元片环比下降29单晶PERC182电池片成联系人刘绮雯交价为063元W环比下降87单晶PERC210电池片成交价为070元WTel02123185686环比下降41TOPCon182电池片成交价为068元W环比下降68182Emaillqw14384haitongcom单晶PERC组件均价为121元W环比持平210单晶PERC组件均价为122联系人丁嘉一元W环比持平2根据罗博特科智能科技股份有限公司发行股份及支付现Emaildjy15819haitongcom金购买资产并募集配套资金报告书草案公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买建广广智等持有的斐控泰克8118股权拟以发行股份方式购买ELAS持有的FSG和FAG各697股权完成后公司将直接和间接持有斐控泰克FSG和FAG各100股权公司拟向不超过35名特定对象非公开发行股票募集配套资金不超过45亿元本次交易有助于提升上市公司在光电子领域智能制造及整线解决方案的技术能力有助于实现公司清洁能源泛半导体双轮驱动的发展规划3根据奥特维科技微信公众号公司激光增强金属化设备LEM通过多个龙头客户在TOPCon工艺电池端的提效验证已经获得TOPCon头部企业量产的批量订单该设备将于10月份开始全面交付可在现有烧结和光注入退火基础上实现再提效最高03以上4根据高测股份微信公众号公司宜宾50GW一期光伏大硅片项目已正式启动计划于明年上半年正式投产建湖二期12GW光伏大硅片项目正式投产截至目前公司硅片切割加工服务规划总产能达102GW其中已落地产能38GW请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究机械工业行业2TableMainInfoTableSummary工业气体杭氧将在济源市建设集中供气基地工业气体价格多弱势运行1杭氧集团根据杭氧集团官方微信公众号9月25日杭氧集团股份有限公司与济源市在郑州签订战略合作框架协议杭氧集团将充分发挥自身优势进一步加大与济源的合作力度突出强强联合延伸产业链条建设集中供气基地2工业气体价格根据卓创资讯工业气体官方微信公众号截至节前一周9月28日全国价格液氧市场均价476元吨环比跌12同比涨33液氮市场均价为53222元吨环比跌131较去年同期跌886液氩市场均价为103176元吨环比涨087同比降012管束氦气长协客户拿货周均价175元立方米环比持平同比跌4745高纯氦气批量40L瓶装均价1150元瓶环比跌035同比跌4192氙气均价6278571元立方米环比涨046同比跌8848氪气均价72143元立方米环比跌288同比跌9694氖气均价250元立方米环比跌716同比跌9485机器人双环传动拟分拆子公司上市2023H1中国弧焊机器人销量145万台1根据关于筹划控股子公司分拆上市的提示性公告双环传动拟筹划将旗下主营机器人精密减速器业务的控股子公司环动科技分拆上市公告显示双环传动董事会已审议通过了关于筹划控股子公司分拆上市的议案董事会同意控股子公司环动科技筹划分拆上市事宜并授权公司及环动科技管理层开展相关前期筹备工作2根据高工机器人官方微信公众号2023H1中国弧焊机器人销量145万台同比下滑584预计全年销量315万台同比增长227工程机械1-8月工程机械出口额为33066亿美元同比166根据中国工程机械工业协会微信公众号援引海关数据2023年1至8月我国工程机械进出口贸易额为34819亿美元同比增长149其中进口金额1753亿美元同比下降962出口金额33066亿美元同比增长166贸易顺差31313亿美元同比增加4895亿美元以人民币计价的1-8月出口额23028亿元同比增长238出口链上周人民币汇率小幅升值海运费环比小幅下降8月美国制造业消费品存量同比下降0781上周四美元兑人民币即期汇率为730环比持平欧元兑人民币汇率为770环比前一周五下降1092上周中国出口集装箱运价指数CCFI中综合指数为85196同比下降6342环比下降228欧洲航线为99255同比下降7516环比下降324东南亚航线为58204同比下降3922环比上涨040美西航线为74728同比下降5597环比下降26132023年8月美国制造业消费品存量季调为255003亿美元同比下降078本周建议关注标的杭氧股份杰瑞股份秦川机床捷佳伟创双环传动华中数控科德数控恒立液压三一重工银都股份等风险提示固定资产投资放缓信贷政策收紧潜在的贸易保护主义等请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究机械工业行业31机械行业二级市场表现从各行业横向比较来看2023年第40周2023年9月25日至2023年9月28日机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为正在所有行业中排名第2周累计超额收益为181pct2023年至今机械设备行业年累计超额收益为572pct图1各行业相对沪综指周累计超额收益pct图2各行业相对沪综指2023年累计超额收益pct综合综合传媒传媒餐饮旅游餐饮旅游商业贸易商业贸易银行银行房地产房地产交通运输交通运输公用事业公用事业医药生物医药生物轻工制造轻工制造纺织服装纺织服装食品饮料食品饮料家用电器家用电器计算机计算机汽车汽车电子电子机械设备机械设备建筑装饰建筑装饰有色金属有色金属黑色金属黑色金属化工化工农林牧渔农林牧渔-30-25-20-15-10-50510152025-30-20-100010203040资料来源Wind海通证券研究所资料来源Wind海通证券研究所从机械内部子板块来看2023年第40周2023年9月25日至2023年9月28日机械内部除工程机械外均跑赢大盘从2023年累计超额收益看机械内部除国防军工和制冷空调设备外均跑赢大盘图3各子行业指数相对沪综指周累计超额收益pct图4各子行业指数相对沪综指2023年累计超额收益pct纺织服装设备纺织服装设备铁路设备铁路设备船舶制造船舶制造国防军工国防军工仪器仪表仪器仪表冶金矿采设备冶金矿采设备自动化设备自动化设备工程机械工程机械制冷空调设备制冷空调设备机床工具机床工具专用设备专用设备通用机械通用机械机械设备机械设备-10-50510152025-100010203040506070资料来源Wind海通证券研究所资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究机械工业行业42细分子行业数据汇总1轨道交通设备图5累计动车组生产量辆图6单月动车组生产量辆资料来源Wind国家统计局海通证券研究所资料来源Wind国家统计局海通证券研究所图7单季度动车组生产量辆图8动车组产量同比资料来源Wind国家统计局海通证券研究所资料来源Wind国家统计局海通证券研究所2工程机械图9挖掘机销量辆图10汽车起重机销量辆90000120002010年2011年2012年2013年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年80000年年年年2014201520162017100002018年2019年2020年2021年700002018年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年6000080005000060004000030000400020000200010000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源Wind中国工程机械工业协会海通证券研究所资料来源Wind中国工程机械工业协会海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究机械工业行业5图11挖掘机汽车起重机月销量同比图12挖机开挖小时数小时200350挖掘机同比汽车起重机同比18030025016020014015012010010050800602011年2012年2013年2014年-50402015年2016年2017年2018年-1002019年2020年2021年2022年201907202301201604201607201610201701201704201707201710201801201804201807201810201901201904201910202001202004202007202010202101202104202107202110202201202204202207202210202304202307202023年01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源Wind中国工程机械工业协会海通证券研究所资料来源Wind小松官网海通证券研究所3油服装备图13全球在用钻机数量及布伦特原油均价图14美国海上及陆上在用钻机数量美国陆上在用钻机数台左轴160布伦特原油价格美元桶右轴4500美国海上在用钻机数台右轴全球在用钻机数量不含中俄台左轴220020014040002000180350012018001601600300014010014002500120801200100200010006080150080060406001000400402050020020002011062001082002032002112003062004012004092005042005122006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