【宏观及行业新闻】
　　据中储粮网，10月7日油脂公司大豆竞价销售结果：计划销售大豆69505吨，全部流拍。
　　据路透调查显示，分析师预估马来西亚9月棕榈油库存升至238万吨，较8月的212万吨增加12.05%。据彭博调查显示，分析师预估马来西亚9月棕榈油库存升至241万吨，较8月的212万吨增加13.68%。
　　【趋势强度】
　　棕榈油趋势强度：-1豆油趋势强度：-1
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　棕榈油：关注MPOB报告，市场预期9月份马来棕榈油库存上升至235万吨以上。在产地棕榈油旺产期结束之前，预计马来西亚的棕榈油将保持累库势头。长假期间，马盘棕榈油下跌超过4%，产地棕榈油报价下跌30美元/吨左右，受此影响，预计今日国内棕榈油将低开。关注进口利润的变化以及国内买船情况，国内棕榈油库存预计将维持高位，棕榈油基差偏弱。
　　豆油：10月的头两周大豆压榨量预计偏低，但是豆油的现货提货量也是偏少的，关注国内豆油库存变化情况。长假期间CBOT大豆下跌近3%，大豆升贴水也有所下降，导致大豆进口成本下行，关注国内买船和远期基差销售情况。另外，豆油走势将继续受CBOT大豆走势影响，关注CBOT大豆11月合约在1250一线的支撑。
　　菜油：国内菜油的库存较8月底有所下降，根据菜籽进口和菜油进口预估，10月份菜油可能保持降库势头，但是11月菜油库存可能再次回升。长假期间，国际市场上菜油表现好于棕榈油和豆油，预计对国内菜油价格有所影响。
　　当前欧菜籽、黑海葵油、加菜籽、美豆都处于集中上市阶段，棕榈油处于丰产期，所以全球的油料作物供应充足，远期棕榈油减产的迹象还不明显，南美大豆天气炒作尚未开始，国内四季度油脂供应的担忧情绪也未明显上升，油脂缺乏上涨动能，短期内油脂走势仍不乐观，关注CBOT大豆和马盘棕榈油何时能够企稳，预计仍然需要供应端出现新的驱动。另外，近期继续关注原油和美元走势对整体商品市场情绪的影响，如果商品市场情绪稳定，则油脂的跌势将放缓，反之，会加大油脂下行压力。综上所述，短期油脂有继续下行的风险，建议偏弱看待，技术上关注9.21日的低点是否能够形成支撑，操作上建议关注三大油脂间的强弱差异，短期来看菜油可能相对偏强一些。
　　

研究报告全文：期货研究商品2023年10月09日研究国泰君安期货商品研究晨报-农产品观点与策略棕榈油等待MPOB月报短期偏弱2豆油成本支撑减弱关注国内库存变化2豆粕消化假期美豆下跌或低开震荡4豆一节后现货下跌或偏弱震荡4国玉米继续探底6泰白糖情绪波动带来交易机会8君棉花短期价格仍有支撑10安鸡蛋现货转弱关注右侧做空机会12期生猪现货弱势运行或呈近弱远强格局13货花生关注新花生价格14研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1期货研究商2023年10月9日品研究棕榈油等待MPOB月报短期偏弱豆油成本支撑减弱关注国内库存变化国泰君安傅博投资咨询从业资格号Z0016727Fubo025132gtjascom期货基本面跟踪研究油脂基本面数据所单位收盘价日盘涨跌幅收盘价夜盘涨跌幅棕榈油主力元吨7468202豆油主力元吨8150122菜油主力元吨8902164马棕主力林吉特吨3601-019--期货CBOT豆油主力美分磅5527029--单位昨日成交成交变动昨日持仓持仓变动棕榈油主力手611191-34812435316-39385豆油主力手544785-105661520042-36796菜油主力手480794-62042264479-10585单位现货价格价格变动棕榈油24度广东元吨74600现货一级豆油广东元吨86800四级进口菜油广西元吨89500马棕油FOB离岸价连续合约美元吨825-35单位现货基差棕榈油广东元吨-8基差豆油广东元吨530菜油广西元吨48价差单位前一交易日前两交易日菜棕油期货主力价差元吨14341438豆棕油期货主力价差元吨682732棕榈油15价差元吨-18-38豆油15价差元吨366360菜油15价差元吨146149期货部分价格指报告日前一交易日收盘价基差部分选取华南油脂价格减主力合约期价现货部分指报告日前一交易日价格涨跌幅除连日盘以收盘价计算连日盘以收盘价与其前一日结算价计算资料来源同花顺iFinDWind国泰君安期货研究宏观及行业新闻据中储粮网10月7日油脂公司大豆竞价销售结果计划销售大豆69505吨全部流拍请务必阅读正文之后的免责条款部分2期货研究据路透调查显示分析师预估马来西亚9月棕榈油库存升至238万吨较8月的212万吨增加1205据彭博调查显示分析师预估马来西亚9月棕榈油库存升至241万吨较8月的212万吨增加1368趋势强度棕榈油趋势强度-1豆油趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议棕榈油关注MPOB报告市场预期9月份马来棕榈油库存上升至235万吨以上在产地棕榈油旺产期结束之前预计马来西亚的棕榈油将保持累库势头长假期间马盘棕榈油下跌超过4产地棕榈油报价下跌30美元吨左右受此影响预计今日国内棕榈油将低开关注进口利润的变化以及国内买船情况国内棕榈油库存预计将维持高位棕榈油基差偏弱豆油10月的头两周大豆压榨量预计偏低但是豆油的现货提货量也是偏少的关注国内豆油库存变化情况长假期间CBOT大豆下跌近3大豆升贴水也有所下降导致大豆进口成本下行关注国内买船和远期基差销售情况另外豆油走势将继续受CBOT大豆走势影响关注CBOT大豆11月合约在1250一线的支撑菜油国内菜油的库存较8月底有所下降根据菜籽进口和菜油进口预估10月份菜油可能保持降库势头但是11月菜油库存可能再次回升长假期间国际市场上菜油表现好于棕榈油和豆油预计对国内菜油价格有所影响当前欧菜籽黑海葵油加菜籽美豆都处于集中上市阶段棕榈油处于丰产期所以全球的油料作物供应充足远期棕榈油减产的迹象还不明显南美大豆天气炒作尚未开始国内四季度油脂供应的担忧情绪也未明显上升油脂缺乏上涨动能短期内油脂走势仍不乐观关注CBOT大豆和马盘棕榈油何时能够企稳预计仍然需要供应端出现新的驱动另外近期继续关注原油和美元走势对整体商品市场情绪的影响如果商品市场情绪稳定则油脂的跌势将放缓反之会加大油脂下行压力综上所述短期油脂有继续下行的风险建议偏弱看待技术上关注921日的低点是否能够形成支撑操作上建议关注三大油脂间的强弱差异短期来看菜油可能相对偏强一些请务必阅读正文之后的免责条款部分3期货研究商2023年10月09日品研究豆粕消化假期美豆下跌或低开震荡豆一节后现货下跌或偏弱震荡国泰君安吴光静投资咨询从业资格号Z0011992wuguangjing015010gtjascom期货基本面跟踪研究豆粕豆一基本面数据所收盘价日盘涨跌收盘价夜盘涨跌DCE豆一2311元吨509715030nana期货DCE豆粕2401元吨399617043nanaCBOT大豆11美分蒲126375-17-133附注连盘豆类价格指9月28日收盘价夜盘休市美盘豆类价格指10月6日收盘CBOT豆粕12美元短吨3718-54-143价豆粕439月28日报价46204640较昨持平或2010-11月基差M2401800持平10-1月基差M2401500560较昨持平11-1月M2401450500持平11-12月山东元吨M2401400440持平12-1月基差M2401320350持平2024年2-4月M2401100持平2024年5-9月M2405220持平现货4580泰州汇福较昨持平10月基差M2401600持平10-11月基差华东元吨M2401650持平10-1月基差M2401560持平11-12月2401390持平11-1月M2401350400持平2024年5-9月基差M2405200210220持平46004680较昨10或持平9-10月M240180011-12月M24013902024年5-9华南元吨月M2405260300豆粕主要产业前一交易日周前两交易日周数据成交量万吨日na41库存万吨周na7473附注1期货连盘价格指报告日前一交易日t日美盘价格一般指隔夜价格涨跌部分选自文华财经其中涨跌数量t日收盘价-t-1日收盘价涨跌幅度t日收盘价t-1日结算价2现货指报告日前一交易日价格现货价格选自卓创资讯3产业数据前一交易日周是指报告日的前一交易日周前两交易日周是指报告日的前两个交易日周成交量为日度数据库存为周度数据数据选自汇易网资料来源文华财经卓创汇易国泰君安期货研究宏观及行业新闻9月29日USDA季度库存报告高于市场预期USDA表示截至9月1日美国大豆库存268亿蒲请务必阅读正文之后的免责条款部分4期货研究低于去年同期274亿蒲高于市场预期2600万蒲报告前市场预期均值约242亿蒲AgRural截至9月28日当周巴西202324大豆播种率已达52据10月3日新闻讯农业咨询机构AgRural称截至9月28日当周巴西202324大豆播种率已达52创历史同期最快进度较此前一周相比播种进度推进了33个百分点并且远远领先于去年同期38趋势强度豆粕趋势强度-1豆一趋势强度-1仅指报告日的日盘主力合约期价波动情况注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议国庆长假期间9月28日至10月6日美豆指数价格跌幅约28主要因USDA季度库存报告高于市场预期影响偏空美债收益率上行原油价格下挫等宏观因素对豆价也有压力低吸买盘美元回调美玉米及美麦上涨则提振豆价低位反弹美豆收割压力限制反弹高度现货方面国内油厂零星开机贸易商报价较节前下调油厂基本无报价国产大豆方面东北产区新陈豆价格完成过渡收割进度偏慢东北产区和关内豆价下跌销区豆价平稳部分企业黄大豆蛋白395收购价25255元斤受此影响预计今日连豆粕低开震荡豆一期价偏弱运行个人观点仅供参考上述内容在任何情况下均不构成投资建议请务必阅读正文之后的免责条款部分5期货研究商2023年10月09日品研究玉米继续探底尹恺宜投资咨询从业资格号Z0019456yinkaiyi024332gtjascom国泰君基本面跟踪安期玉米基本面数据货昨日价格价格变动东北收购均价元吨2568-28研锦州平仓元吨2670-10重要现货价格究华北收购均价元吨2728-125广东蛇口元吨2830-60所山东玉米淀粉价格元吨33300单位昨日收盘价日涨跌昨夜夜盘收盘价夜盘涨跌C2311元吨262809992C2401元吨257911373单位昨日成交成交变动昨日持仓持仓变动期货C2311手253664-92226273955-46359C2401手221138-32336634446-8861玉米全市场手593020-1768941369061-50599单位昨日仓单仓单变化玉米全市场手194400单位昨日价差价差主力11基差元吨4211-01跨期元吨49注释价格单位为元吨成交持仓仓单为手昨日默认为上一交易日前日默认为上上交易日基差使用锦州平仓计算资料来源同花顺钢联国泰君安期货研究宏观及行业新闻北方玉米集港价格2610-2690元吨较昨日下跌10元吨广东蛇口新粮散船2810-2830元吨较昨日下跌20元吨集装箱一级玉米报价2880-2920元吨黑龙江深加工企业陆续开秤黑东潮粮折干仅2300-2350元吨黑西潮粮折干2500-2600元吨吉林深加工玉米主流收购2500-2600元吨内蒙古玉米主流收购2650-2800元吨部分较昨日下跌10-30元华北深加工企业剩余车辆218车较昨日反弹10-30元山东2700-2850元吨河南2750-2850元吨河北2700-2900元吨趋势强度玉米趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多请务必阅读正文之后的免责条款部分6期货研究观点及建议国庆期间新季玉米上市范围扩大价格承压跌幅较大需求方面下游企业以满足刚需为主短期玉米价格受供应增加影响价格偏弱盘面围绕新粮价格变化进行交易盘面和现货仍在探底过程中反套思路为主请务必阅读正文之后的免责条款部分7期货研究商2023年10月09日品研究白糖情绪波动带来交易机会周小球投资咨询从业资格号Z0001891zhouxiaoqiugtjascom国泰君基本面跟踪安期白糖基本面数据货单位价格同比研价格南宁现货元吨7590-40究纽约原糖美分磅2677070单位价格同比夜盘同比所白糖2401元吨6947177082135单位成交量较前日持仓量较昨日期货白糖2401手347602-37779523025-19844单位数量同比仓单数量手23940-323单位数据同比白糖2401基差元吨643-57白糖2405基差元吨711-49价差白糖2409基差元吨765-60白糖15价差元吨688白糖59价差元吨54-11原糖35价差美分磅131001资料来源同花顺国泰君安期货研究宏观及行业新闻进口成本盘面配额外进口成本8620元吨进口情况中国8月份进口食糖37万吨2223榨季累积进口食糖335万吨同比-121万吨产销情况截至8月底2223榨季全国共生产食糖897万吨-59万吨全国累计销售食糖809万吨20累计销糖率901全国制糖工业企业成品白糖累计平均销售价格6213元吨8月成品白糖平均销售价格7035元吨国内供需CAOC预计2223榨季国内食糖产量为896万吨消费量为1560万吨进口量为380万吨CAOC预计2324榨季国内食糖产量为1000万吨消费量为1570万吨进口量为500万吨国际市场ISO预计2223榨季全球食糖供应过剩49万吨前值85万吨ISO预计2324榨季全请务必阅读正文之后的免责条款部分8期货研究球食糖供应短缺212万吨首次预测截至9月16日2324榨季巴西中南部甘蔗累积压榨量同比增加103个百分点MIX同比提高39个百分点累计产糖2926万吨同期增加460万吨截至5月31日2223榨季印度产糖3224万吨同比减少280万吨截至3月31日2223榨季泰国产糖1102万吨同比增加97趋势强度白糖趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议行业方面巴西食糖产量增幅略超预期印度食糖产量未定其出口政策仍具有较大不确定性基本面相对胶着纽约原糖价格高位震荡国内市场配额外进口持续亏损的背景下基差高抛储政策落地趋势上郑糖维持高位震荡的判断长假期间原油价格暴跌短期关注郑糖因情绪带来的低开短多机会SR2401合约支撑位6800元吨压力位7300元吨请务必阅读正文之后的免责条款部分9期货研究商2023年10月09日品研究棉花短期价格仍有支撑傅博投资咨询从业资格号Z0016727fubo025132gtjascom国泰君基本面跟踪安期棉花基本面数据货单位昨日收盘价日涨幅昨日夜盘收盘价夜盘涨幅CF2401元吨17675193研CY2401元吨23795248究ICE美棉12美分磅8722072--昨日成交较前日变动昨日持仓较前日变动期货所CF2401手344043-4476259949219850CY2401手2639-6953365-249昨日仓单量较前日变动有效预报较前日变动郑棉张4174-121676棉纱张100-200价格前日价格较前日变动涨跌幅新疆元吨1810018110-10-006山东元吨18320183200000河北元吨1823018310-80-044现货3128B指数元吨18303183030000国际棉花指数MCNCottonM美分磅97919791000000纯棉普梳纱32支元吨24400244000000纯棉普梳纱32支到港价元吨2488024887-7-003价差较前日价差变动价差CF15价差元吨360603128现货指数-CF401元吨628-233资料来源同花顺国泰君安期货研究宏观及行业新闻棉花现货概况据tteb资讯显示棉花现货依旧以一口价成交为主新疆手摘新棉报价增加价格重心仍有下移当前202324年度新疆手摘312829马值552一口价主流售价在1830018750公定不等疆内自提而机采陈棉价格坚挺202223新疆机采312928B少量一口价成交价在1870018800公定内地库点价方面部分棉商调降陈棉销售基差202223新疆机采312927B少量较低基差在CF01700900疆内库点价与陈棉一口价成交价基本相当储备棉成交情况104-106日储备棉销售第十周合计上市储备棉资源6万吨总成交55万吨成交率918平均成交价格174475元吨折3128价格179545元吨7月31日至10月6日累计成交总量6405478163吨成交率9046棉花下游概况据tteb资讯显示纯棉纱市场交投不佳成交量萎缩市场气氛整体平淡棉纱价格下跌部分纺企处于观望状态等待开盘纺企加工亏损扩大信心较弱纯棉织厂销售维持节前基请务必阅读正文之后的免责条款部分10期货研究本维持小单出货大单竞争激烈坯布价格整体平稳实单视量优惠织厂整体走货不快库存压力较前期有所增加平均维持在一个月左右的水平订单厂家目前订单稀少在机订单维持10天上下预计未来新增订单压力将增加美棉概况长假期间ICE棉花总体来看仍是震荡走势一方面受美元强势影响高位有所回落但是另一方面美棉产量可能继续下调以及美棉周度出口环比改善对ICE棉花构成支撑趋势强度趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议美棉低产量对ICE棉花构成支撑长假期间国内对美棉的采购增加加上美棉周度出口数据环比好转对ICE棉花构成利好抵消美元走强的负面影响市场继续关注中国的进口需求预计近期ICE棉花继续跟随郑棉期货走势国内方面市场继续等待新棉上市关注新年度皮棉成本长假期间新棉只是零星成交大范围收购仍未开始初期的籽棉收购价格仍然较乱籽棉买卖双方之间的报价差异很大市场反馈称北疆的产量情况可能不及市场之前的预期对籽棉收购价格有所支撑长假期间棉花现货价格基本稳定104-106日的储备棉成交情况也和节前差不多综合来看短期内棉花期现货市场预计继续围绕籽棉收购展开交易关注新疆棉实际产量情况目前来看收购期预计价格有较强的支撑节后首日郑棉期货可能低开高走操作上建议靠近技术支撑位时进行短多操作请务必阅读正文之后的免责条款部分11期货研究商2023年10月09日品研究鸡蛋现货转弱关注右侧做空机会吴昊投资咨询从业资格号Z0018592wuhao023978gtjascom国泰君基本面跟踪安期鸡蛋基本面数据货合约收盘价日涨跌成交变动持仓变动鸡蛋231145870351757-15776研期货究鸡蛋23124678028-2421457最新日前一日所价差鸡蛋11-12价差-91-97鸡蛋11-1价差4152最新日前一日辽宁现货价格475475河北现货价格460460产业链数据山西现货价格490500湖北现货价格513527最新日前一日玉米现货价格27302730豆粕现货价格45504580河南生猪价格15501580鸡蛋期货收盘价单位元500千克涨跌幅按照当日结算价与前一日收盘价计算期货成交备注持仓按照单边计算现货价格单位元斤现货是当日早上报价养殖利润单位元羽饲料价格单位元吨生猪价格单位元公斤淘汰鸡价格单位元斤资料来源国泰君安期货趋势强度趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议假期期间鸡蛋消费下降生产库存累积9月在产蛋鸡存栏量延续增势鸡蛋供应总量逐步上升盘面转为偏弱震荡走势关注右侧做空机会注意止盈止损请务必阅读正文之后的免责条款部分12期货研究商2023年10月09日品研究生猪现货弱势运行或呈近弱远强格局周小球投资咨询从业资格号Z0001891zhouxiaoqiugtjascom吴昊投资咨询从业资格号Z0018592wuhao023978gtjascom国基本面跟踪泰君生猪基本面数据安期单位价格同比河南现货元吨15500-300货价格四川现货元吨163000研广东现货元吨159500究单位价格同比所生猪2311元吨16565-45生猪2401元吨16950-155生猪2403元吨15200-110期货单位成交量较前日持仓量较昨日生猪2311手27882-468541903-7886生猪2401手110621233477921111生猪2403手3104-33828710281单位数据同比生猪2311基差元吨-1065-255生猪2401基差元吨-1450-145价差生猪2403基差元吨300-190生猪11-1价差元吨-385110生猪1-3价差元吨1750-45资料来源国泰君安期货趋势强度趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议假期期间屠宰缩量明显抛售情绪仍存现货弱势运行11月合约或跟随现货下跌然而体重小幅下降去库情绪延续1月合约继续交易旺季预期1-3正套择机加仓注意止盈止损短期LH2311合约支撑位16000元吨压力位18000元吨请务必阅读正文之后的免责条款部分13期货研究商2023年10月09日品研究花生关注新花生价格尹恺宜投资咨询从业资格号Z0019456yinkaiyi024332gtjascom国泰君基本面跟踪安期花生基本面数据货昨日价格价格变动辽宁308通货元吨109000研重要现货河南白沙通货元吨1090040价格究兴城小日本元吨--苏丹精米元吨106500所单位昨日收盘价日涨跌PK310元吨10302-092PK311元吨9778004PK401元吨9598-025单位昨日成交成交变动昨日持仓持仓变动期货PK310手697035024237-5192PK311手907791811493238-15554PK401手16127-1163629342206花生全市场手15617137421244233-33563单位昨日仓单仓单变化花生全市场手5200单位昨日价差辽宁308通货基差元吨1122河南白沙通货基差元吨1122兴城小日本基差元吨-价差苏丹精米基差元吨87210-11跨期元吨52410-1跨期元吨70411-1跨期元吨180注释价格单位为元吨成交持仓仓单为手昨日默认为上一交易日前日默认为上上交易日数据来源同花顺花生精英网资料来源同花顺花生精英网国泰君安期货研究现货市场聚焦南皇路店地区白沙通米收55左右开封地区大花生通米收51-515左右近两日多数地区天气转晴目前干货好货有限上货量不大客户拿货观望为主交易一般多数地区价格稳中偏弱辽宁锦州市黑山县308通米525左右沈阳市308通米52左右上货量逐渐增加交易一般多数地区价格稳中偏弱吉林地区308通米收53左右花生水分逐渐见好上货量一般客户采购意愿不高交易一请务必阅读正文之后的免责条款部分14期货研究般多数地区价格平稳山东临沂市沂南县海花通米51左右日照市海花通米50-51左右平度市传统米通米53-54左右招远市传统米通米52-53左右多数地区农忙上货量不大近两日交易一般价格基本平稳多数已开收油厂到货量不大成交价格较为稳定多以质论价部分油厂严控指标有一定复检拒收情况趋势强度花生趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议国庆期间河南地区降雨导致部分新花生出现内霉发芽等现象107日起部分地区天气逐步转晴麦茬花生收获及上市进度加快部分客商因担忧质量问题拿货较为谨慎盘面不排除小幅反弹可能中期来看新花生陆续上量供需格局趋于宽松花生种植面积及单产恢复成为共识高价导致食品厂及油厂利润受到压制油厂开收新季花生价格高开低走继续关注油厂收购政策及农户卖货心理的预期变化持续关注逢高空01月合约机会请务必阅读正文之后的免责条款部分15