周观点：节前非银有所超跌，经济动能改善利好估值修复
　　双节前最后一周非银板块相对超跌或反应避险情绪，保险/券商/沪深300指数分别下跌3.8%/2.9%/1.3%。双节期间海外市场相对平稳，9月29日至10月6日恒生指数/标普500指数分别上涨0.7%/0.2%，期间非银港股标的有所下跌，中国平安/中信证券分别下跌2.3%/3.4%。中国9月官方制造业PMI为50.2%重回扩张区间，经济动能恢复利好非银板块。稳增长政策持续发力下，宏观经济改善有望催化板块beta行情。从供需两侧看，保险负债端有望持续向好，保险板块机会确定性更强。活跃资本市场政策对券商利好影响尚未充分定价，权益市场修复、券商基本改善仍是第一催化。同时，我们继续推荐利差有望逆势扩张、资产端稳健增长的江苏金租。此外，推荐受益于香港市场促进股票流动性政策的香港交易所。
　　保险：保险销售行为新规符合此前预期，资产和负债两端均支撑保险股机会
　　（1）9月28日，国家金融监管总局发布《保险销售行为管理办法》，推动销售人员与产品分级管理，并基于客户实际需求开展保险销售，禁止炒停以及随意变动价格。整体看，《管理办法》对于售前信息披露以及宣传行为、售中告知、说明、询问等义务以及售后附随义务进行明确，并对适当性从产品、人员、客户以及留档文件做出规范，整体与此前征求意见稿变动不大，符合预期，利于行业负债端进一步深化渠道转型，规范销售行为并提速进入高质量发展阶段。（2）从供给侧看，险企在个险、银保和“产品+服务”方面的转型持续见效，在2023年代理人收入改善的背景下，后续增员效果或更加明显；从需求侧看，信托和定融产品风险事件也间接利好储蓄型产品销售，保险负债端供需两侧积极因素延续，资产端整体处于易升难降阶段。推荐中国太保、中国平安、中国人寿。
　　券商：市场成交额偏弱，关注后续政策延续和beta催化
　　（1）上周（9月25日至9月28日，下同）日均股票成交额7052亿，环比+8%，偏股/非货基金新发份额63/308亿，环比+80%/+38%，北向资金净流出175亿。8月末全市场偏股基金(股+混)/非货保有规模分别为7.20万亿/16.54万亿，同比-3.5%/+2.9%，环比-2.9%/+0.2%，表现好于预期。偏股基金份额环比+1.4%，主要为场内股票型ETF净申购，场外偏股基金小幅净赎回。（2）10月7日“上交所发布”公众号披露上交所相关负责人答记者问表示，现阶段A股市场实行T+0交易的时机不成熟。（3）3季度手续费收入或环比承压，活跃资本市场政策有望持续落地，引入中长期资金、券商风控指标松绑、鼓励分红和回购等方面政策值得期待，宏观稳增长组合拳有望提升权益市场偏好，券商板块估值仍位于较低水位，叠加政策积极，继续看好券商板块机会。受益标的：华泰证券，财通证券，东方财富，国联证券，中信证券，东方证券。
　　受益标的组合
　　保险：中国太保，中国人寿，中国平安，新华保险，中国人保，友邦保险。
　　券商&多元金融：华泰证券，财通证券，东方财富，国联证券，国信证券，中信证券，东方证券，兴业证券，同花顺，指南针，江苏金租，香港交易所。
　　风险提示：股市波动对券商和保险盈利带来不确定影响；保险负债端增长不及预期；券商财富管理和资产管理利润增长不及预期。
　　
　　

研究报告全文：非银金融行业研非银金融节前非银有所超跌经济动能改善利好估值修复究2023年10月08日行业周报投资评级看好维持高超分析师吕晨雨分析师卢崑联系人gaochao1kyseccnlvchenyukyseccnlukunkyseccn证书编号S0790520050001证书编号S0790522090002证书编号S0790122030100行业走势图周观点节前非银有所超跌经济动能改善利好估值修复双节前最后一周非银板块相对超跌或反应避险情绪保险券商沪深300指数分别非银金融沪深30038下跌382913双节期间海外市场相对平稳9月29日至10月6日恒生指数行29标普500指数分别上涨0702期间非银港股标的有所下跌中国平安中信业证券分别下跌中国月官方制造业为重回扩张区间经济周1923349PMI502动能恢复利好非银板块稳增长政策持续发力下宏观经济改善有望催化板块报100beta行情从供需两侧看保险负债端有望持续向好保险板块机会确定性更强-10活跃资本市场政策对券商利好影响尚未充分定价权益市场修复券商基本改善2022-102023-022023-06仍是第一催化同时我们继续推荐利差有望逆势扩张资产端稳健增长的江苏数据来源聚源金租此外推荐受益于香港市场促进股票流动性政策的香港交易所保险保险销售行为新规符合此前预期资产和负债两端均支撑保险股机会相关研究报告19月28日国家金融监管总局发布保险销售行为管理办法推动销售人员与产品分级管理并基于客户实际需求开展保险销售禁止炒停以及随意变动银保手续费调降利好保险关注当价格整体看管理办法对于售前信息披露以及宣传行为售中告知说明下非银配置机会行业周报询问等义务以及售后附随义务进行明确并对适当性从产品人员客户以及留-2023924档文件做出规范整体与此前征求意见稿变动不大符合预期利于行业负债端降准呵护经济修复保险和券商均开进一步深化渠道转型规范销售行为并提速进入高质量发展阶段2从供给源有机会行业周报-2023917证侧看险企在个险银保和产品服务方面的转型持续见效在2023年代理政策持续向好积极增配非银非券人收入改善的背景下后续增员效果或更加明显从需求侧看信托和定融产品银行业2023年秋季投资策略暨中报综证风险事件也间接利好储蓄型产品销售保险负债端供需两侧积极因素延续资产述-2023913券研端整体处于易升难降阶段推荐中国太保中国平安中国人寿究券商市场成交额偏弱关注后续政策延续和beta催化报1上周9月25日至9月28日下同日均股票成交额7052亿环比8偏股告非货基金新发份额63308亿环比8038北向资金净流出175亿8月末全市场偏股基金股混非货保有规模分别为720万亿1654万亿同比-3529环比-2902表现好于预期偏股基金份额环比14主要为场内股票型ETF净申购场外偏股基金小幅净赎回210月7日上交所发布公众号披露上交所相关负责人答记者问表示现阶段A股市场实行T0交易的时机不成熟33季度手续费收入或环比承压活跃资本市场政策有望持续落地引入中长期资金券商风控指标松绑鼓励分红和回购等方面政策值得期待宏观稳增长组合拳有望提升权益市场偏好券商板块估值仍位于较低水位叠加政策积极继续看好券商板块机会受益标的华泰证券财通证券东方财富国联证券中信证券东方证券受益标的组合保险中国太保中国人寿中国平安新华保险中国人保友邦保险券商多元金融华泰证券财通证券东方财富国联证券国信证券中信证券东方证券兴业证券同花顺指南针江苏金租香港交易所风险提示股市波动对券商和保险盈利带来不确定影响保险负债端增长不及预期券商财富管理和资产管理利润增长不及预期请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明110行业周报目录1周观点银保手续费调降利好保险关注当下非银配置机会32市场回顾A股整体下跌非银板块跑输沪深30043数据追踪成交额环比增长54行业及公司要闻沪深交易所表示现阶段A股市场实行T0交易的时机不成熟75风险提示8图表目录图1上周A股下跌非银板块跑输沪深3004图2上周江苏金租下跌021相对抗跌4图32023年9月日均股基成交额同比15图42023年1-9月IPO承销规模累计同比-335图52023年1-9月再融资承销规模累计同比-105图62023年1-9月债券承销规模累计同比185图72023年8月两市日均两融余额同比-326图82023年8月多数上市险企寿险保费同比放缓6图92023年8月多数上市险企财险保费同比放缓6表1受益标的估值表4请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明210行业周报1周观点节前非银有所超跌经济动能改善利好估值修复双节前最后一周非银板块相对超跌或反应避险情绪保险券商沪深300指数分别下跌382913双节期间海外市场相对平稳9月29日至10月6日恒生指数标普500指数分别上涨0702期间非银港股标的有所下跌中国平安中信证券分别下跌2334中国9月官方制造业PMI为502重回扩张区间经济动能恢复利好非银板块稳增长政策持续发力下宏观经济改善有望催化板块beta行情从供需两侧看保险负债端有望持续向好保险板块机会确定性更强活跃资本市场政策对券商利好影响尚未充分定价权益市场修复券商基本改善仍是第一催化同时我们继续推荐利差有望逆势扩张资产端稳健增长的江苏金租此外推荐受益于香港市场促进股票流动性政策的香港交易所保险保险销售行为新规符合此前预期资产和负债两端均支撑保险股机会19月28日国家金融监管总局发布保险销售行为管理办法推动销售人员与产品分级管理并基于客户实际需求开展保险销售禁止炒停以及随意变动价格整体看管理办法对于售前信息披露以及宣传行为售中告知说明询问等义务以及售后附随义务进行明确并对适当性从产品人员客户以及留档文件做出规范整体与此前征求意见稿变动不大符合预期利于行业负债端进一步深化渠道转型规范销售行为并提速进入高质量发展阶段2从供给侧看险企在个险银保和产品服务方面的转型持续见效在2023年代理人收入改善的背景下后续增员效果或更加明显从需求侧看信托和定融产品风险事件也间接利好储蓄型产品销售保险负债端供需两侧积极因素延续资产端整体处于易升难降阶段推荐中国太保中国平安中国人寿券商市场成交额偏弱关注后续政策延续和beta催化1上周日均股票成交额7052亿环比8偏股非货基金新发份额63308亿环比8038北向资金净流出175亿8月末全市场偏股基金股混非货保有规模分别为720万亿1654万亿同比-3529环比-2902表现好于预期偏股基金份额环比14主要为场内股票型ETF净申购场外偏股基金小幅净赎回210月7日上交所发布公众号披露上交所相关负责人答记者问表示现阶段A股市场实行T0交易的时机不成熟33季度手续费收入或环比承压活跃资本市场政策有望持续落地引入中长期资金券商风控指标松绑鼓励分红和回购等方面政策值得期待宏观稳增长组合拳有望提升权益市场偏好券商板块估值仍位于较低水位叠加政策积极继续看好券商板块机会受益标的华泰证券财通证券东方财富国联证券中信证券东方证券受益标的组合保险中国太保中国人寿中国平安新华保险中国人保友邦保险券商多元金融华泰证券财通证券东方财富国联证券国信证券中信证券东方证券兴业证券同花顺指南针江苏金租香港交易所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明310行业周报表1受益标的估值表股票价格EPSPE证券代码证券简称评级20239282022A2023E2024E2022A2023E600901SH江苏金租465081065074574715买入601318SH中国平安48304807909601006611买入601601SH中国太保285925624233811171181买入300059SZ东方财富152006506808123382235买入600958SH东方证券95803505005927371916买入601377SH兴业证券64203104305320711493买入1299HK友邦保险6290018426480349441477增持2328HK中国财险978120130160814752买入601108SH财通证券78803604906121611608买入601456SH国联证券106002703905239262718买入300803SZ指南针621108312713074834891买入601628SH中国人寿362611409016031814029买入300033SZ同花顺1494631538647047453872买入600705SH中航产融35001902604218421346买入6060HK众安在线221009208014024022763买入0388HK香港交易所283606201000107045742836买入601066SH中信建投246108612816328621916未评级数据来源Wind开源证券研究所注上述中信建投EPSPE数据取自Wind一致性预期众安在线友邦保险中国财险香港交易所相关数据单位为港元2市场回顾A股整体下跌非银板块跑输沪深300上周9月25日至9月28日下同A股整体下跌沪深300指数-132创业板指数-047中证综合债指数0072上周非银板块下跌314跑输沪深300指数券商和保险分别-294-380从主要个股表现看上周江苏金租下跌021相对抗跌图1上周A股下跌非银板块跑输沪深300图2上周江苏金租下跌021相对抗跌200000100-100000-200-300-100-400-200-500-300-600-400-700-500国泰君安海通证券华泰证券中国平安中国人寿中国太保新华保险中国人保东方财富江苏金租中航产融东方证券广发证券中信证券数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明410行业周报3数据追踪成交额环比增长基金发行情况上周新发股票混合型基金19只发行份额63亿份环比80同比-58截至9月28日2023年累计新发股票混合型基金514只发行份额2332亿份同比-37上周待审批偏股型基金减少45只券商经纪业务上周市场日均股基成交额8199亿元环比8同比12截至9月28日两市年初至今累计日均股基成交额为10055亿元同比-36券商投行业务截至9月28日2023年全市场IPO再融资债券承销规模3236496597913亿同比-32-919IPO和再融资同比下降债券承销规模同比提升券商信用业务截至9月27日全市场两融余额达到16113亿元两融余额占流通市值比重为232融券余额847亿元占两融比重达到526占比环比下降图32023年9月日均股基成交额同比1图42023年1-9月IPO承销规模累计同比-33350000单月总股基成交额亿元160001200单月日均股基成交额亿元-右轴IPO承销规模亿元3000001400010001200025000080010000200000800060015000060004001000004000200500002000-00Jul-17Jul-18Jul-19Jul-20Jul-21Jul-22Jul-23Jan-18Jan-19Jan-20Jan-21Jan-22Jan-23Oct-22Oct-17Oct-18Oct-19Oct-20Oct-21Jun-19Jun-20Jun-21Jun-22Jun-23Oct-18Oct-19Oct-20Oct-21Oct-22Feb-19Feb-20Feb-21Feb-22Feb-23Apr-17Apr-18Apr-19Apr-20Apr-21Apr-22Apr-23Apr-19Apr-20Apr-21Apr-22Apr-23Dec-18Dec-19Dec-20Dec-21Dec-22Aug-23Aug-20Aug-21Aug-22Aug-19数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所图52023年1-9月再融资承销规模累计同比-10图62023年1-9月债券承销规模累计同比182500再融资承销规模亿元20000债券承销规模亿元20001500015001000010005005000--Jul-20Jan-18Jan-23Jun-18Jun-23Oct-21Sep-19Feb-20Jul-20Apr-19Dec-20Mar-17Mar-22Jan-18Jan-23Aug-17Nov-18Aug-22Jun-18Jun-23Oct-21May-21Sep-19Feb-20Apr-19Dec-20Mar-17Mar-22Aug-17Nov-18Aug-22May-21数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明510行业周报图72023年8月两市日均两融余额同比-32两融每月日均余额亿元余额流通总市值-右轴2000028018000260160002401400022012000200100001808000600016040001402000120-100Jul-18Jul-19Jul-20Jul-21Jul-22Jul-23Jan-19Jan-20Jan-21Jan-22Jan-23Oct-20Oct-18Oct-19Oct-21Oct-22Apr-19Apr-20Apr-21Apr-22Apr-23Apr-18数据来源Wind开源证券研究所寿险保费月度数据2023年8月5家上市险企寿险总保费合计924亿元同比-18增速较7月下降227pct其中中国人保420中国太保34中国平安15新华保险-68中国人寿-103上市险企8月保费同比降幅明显预计主要系7月底保险行业新旧定价产品切换提前激发并释放居民储蓄型产品需求造成短期客户需求减弱以及队伍阶段性休整培训拖累2023年前8月寿险总保费累计同比分别为中国人保112中国太保92中国平安83新华保险56中国人寿56财险保费月度数据2023年8月4家上市险企财险保费收入740亿元同比为19较7月02改善18pct各家险企8月财险保费同比分别为众安在线927月353人保财险787月-23太保财险287月45平安财险-717月-25图82023年8月多数上市险企寿险保费同比放缓图92023年8月多数上市险企财险保费同比放缓单月寿险保费同比增速单月财险保费同比增速100120100508060040-50200-100-20202106202110202202202206202210202302202306-40202105202109202201202205202209202301202305中国人寿中国平安中国太保新华保险中国人保平安财险太保财险人保财险众安在线数据来源各公司公告开源证券研究所数据来源各公司公告开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明610行业周报4行业及公司要闻沪深交易所表示现阶段A股市场实行T0交易的时机不成熟行业要闻沪深交易所现阶段A股市场实行T0交易的时机不成熟财联社10月7日电近日有自媒体称节后A股将延长交易时间并在部分股票上试行T0交易上交所深交所对此表示我们关注到了上述传闻相关内容不属实2023年8月18日证监会有关负责人就活跃资本市场提振投资者信心答记者问时提出研究适当延长A股市场交易时间这项工作涉及面广影响面大交易所正在按照证监会统一部署深入研究论证此外前期有关负责人答记者问已明确提出现阶段A股市场实行T0交易的时机不成熟财联社证监会优化粤港澳大湾区跨境理财通业务试点进一步推进大湾区金融市场互联互通财联社9月28日电为贯彻落实国家关于建设粤港澳大湾区的战略部署深化粤港澳金融合作促进内地与港澳经济融合发展中国人民银行国家金融监督管理总局中国证券监督管理委员会国家外汇管理局香港金融管理局香港证券及期货事务监察委员会澳门金融管理局决定进一步优化粤港澳大湾区跨境理财通业务试点一是优化投资者准入条件支持更多大湾区居民参与试点二是扩大参与机构范围新增符合要求的证券公司作为参与主体为南向通北向通个人客户提供投资产品及相关服务三是扩大南向通北向通合格投资产品范围更好满足大湾区居民多样化投资需求四是适当提高个人投资者额度五是进一步优化宣传销售安排引导金融机构为大湾区居民提供优质金融服务下一步内地和港澳金融管理部门将修订完善相关实施细则或业务指引推动各项举措尽早实施同时根据试点情况持续优化跨境理财通业务稳妥有序推进粤港澳大湾区金融市场互联互通支持大湾区建设财联社沪深交易所进一步规范控股股东实控人减持行为破发破净不分红的都不让减财联社9月26日电沪深交易所发布关于进一步规范股份减持行为有关事项的通知上市公司存在破发破净情形或者最近三年未进行现金分红累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30以下统称分红不达标的控股股东实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份前款所称二级市场减持是指通过本所集中竞价交易或者大宗交易减持股份控股股东实际控制人在预先披露减持计划时应当对是否存在破发破净或者分红不达标等情形进行判断不存在有关情形的可以披露减持计划并说明具体情况控股股东实际控制人预先披露的减持计划中减持时间区间不得超过3个月未预先披露减持计划的控股股东实际控制人不得通过集中竞价交易大宗交易减持股份财联社国务院任命陈华平为中国证监会副主席财联社9月27日电近日国务院决定任命陈华平为中国证券监督管理委员会副主席同意其不再担任深圳证券交易所理事会理事长职务中央组织部通知陈华平同志任中国证券监督管理委员会党委委员免去其深圳证券交易所党委书记职务财联社请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明710行业周报公司公告财通证券2023年1-8月财通证券实现合并口径营业收入4527亿元同比增长4866归属于母公司股东的净利润1391亿元同比增长5347营业收入与归属于母公司股东的净利润同比均实现较快增长中泰证券2023年1-8月公司实现营业收入8543亿元同比增长2736归属于上市公司股东的净利润1770亿元同比增长8722其中78月合并实现营业收入1919亿元同比增长1332归属于上市公司股东的净利润131亿元同比增长28905主要原因是投行业务资产管理业务投资业务等收入同比增长明显5风险提示股市波动对券商和保险盈利带来不确定影响保险负债端增长不及预期券商财富管理和资产管理利润增长不及预期请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明810行业周报特别声明证券期货投资者适当性管理办法证券经营机构投资者适当性管理实施指引试行已于2017年7月1日起正式实施根据上述规定开源证券评定此研报的风险等级为R4中高风险因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为境内专业投资者及风险承受能力为C4C5的普通投资者若您并非境内专业投资者及风险承受能力为C4C5的普通投资者请取消阅读请勿收藏接收或使用本研报中的任何信息因此受限于访问权限的设置若给您造成不便烦请见谅感谢您给予的理解与配合分析师承诺负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户的反馈竞争性因素以及开源证券股份有限公司的整体收益所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系股票投资评级说明评级说明买入Buy预计相对强于市场表现20以上增持预计相对强于市场表现证券评级outperform520中性Neutral预计相对市场表现在55之间波动减持underperform预计相对弱于市场表现5以下看好overweight预计行业超越整体市场表现行业评级中性Neutral预计行业与整体市场表现基本持平看淡underperform预计行业弱于整体市场表现备注评级标准为以报告日后的612个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现其中A股基准指数为沪深300指数港股基准指数为恒生指数新三板基准指数为三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的美股基准指数为标普500或纳斯达克综合指数我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息不应仅仅依靠投资评级来推断结论分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明910行业周报法律声明开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构已具备证券投资咨询业务资格本报告仅供开源证券股份有限公司以下简称本公司的机构或个人客户以下简称客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告是发送给开源证券客户的属于商业秘密材料只有开源证券客户才能参考或使用如接收人并非开源证券客户请及时退回并删除本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突不应视本报告为做出投资决策的唯一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任若本报告的接收人非本公司的客户应在基于本报告做出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问本报告可能附带其它网站的地址或超级链接对于可能涉及的开源证券网站以外的地址或超级链接开源证券不对其内容负责本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便链接网站的内容不构成本报告的任何部分客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险开源证券在法律允许的情况下可参与投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持开源证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系并无需事先或在获得业务关系后通知客户本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记开源证券研究所上海深圳地址上海市浦东新区世纪大道1788号陆家嘴金控广场1号地址深圳市福田区金田路2030号卓越世纪中心1号楼10层楼45层邮编200120邮编518000邮箱researchkyseccn邮箱researchkyseccn北京西安地址北京市西城区西直门外大街18号金贸大厦C2座9层地址西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层邮编100044邮编710065邮箱researchkyseccn邮箱researchkyseccn请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1010