研究报告全文：传媒互联网周报国庆档票房平淡关注三季度业绩2023-10-08行业近况近两周9月25日10月06日海外市场恒生指数下跌32恒生科技指数下跌44纳斯达克综合指数上涨17从9月25日至28日A股申万传媒指数上涨05上证指数下跌07创业板指数下跌05沪深300指数下跌13评论中金观点传媒板块情绪好转关注3Q23业绩节前一周9月2528日传媒板块领跑大盘细分子板块中数字媒体网络游戏涨幅明显我们认为市场关注国庆中秋双节期间文娱消费表现9月国产游戏版号下发长视频片单陆续发布等亦增强投资人信心但市场整体在节前交易情绪仍较为平淡交易额缩量明显此外10月起预计上市公司陆续公告三季度业绩我们建议短期关注重点公司业绩兑现并结合后续项目储备展望明年内容排期等逐步布局推荐爱奇艺阅文集团分众传媒快手网易三七互娱吉比特恺英网络巨人网络影视院线2023年国庆档票房表现平淡关注后续内容供给节奏根据艺恩数据2023年国庆档9月29日10月6日8天合计实现票房274亿元含服务费下同同比增长828低于我们此前预期43854亿元我们判断因长假期集中出游内容创新程度不足等多重因素影响档期票房不及预期并且从首日票房表现来看前期预售开启较晚宣发力度有限亦对首日票房产生一定的影响展望4Q23后续储备影片相对丰富内容持续创新和丰富度的提升有望推动大盘继续复苏建议关注重点影片定档节奏网络游戏首届电竞入亚比赛收官中国队摘取四金一铜本届亚运会中中国代表队于王者荣耀亚运版本和平精英亚运版本DOTA2梦三国2项目获得金牌于英雄联盟获得铜牌我们认为中国队于此次亚运会电竞赛事中取得的成绩基本符合此前预期赛事期间电竞项目亦有较高关注度有望持续推动电竞赛事社会认知度提升产业链继续成熟与完善中国电竞产业向国际化发展营销广告8月广告大盘仍相对平淡根据CTR数据8月广告市场刊例花费不含折扣同比增长50环比回升11从年初至今的累计增速看18月广告市场同比增长53增速略有放缓分媒介看表现分化电梯LCD影院视频广告同比涨幅明显其余线下广告渠道刊例花费均为同比减少反映出广告主预算继续向头部媒介渠道倾斜从广告主行业角度18月饮料药品娱乐及休闲化妆品浴室用品行业预算释放相对明显估值与建议维持覆盖公司盈利预测目标价及评级不变风险宏观经济景气度低于预期行业监管政策变化盈利修复进展较慢