研究报告全文：大宗商品研究所黑色金属研发报告黑色金属日报2023年09月25日研究员尉俊毅焦煤焦炭日报期货从业证号第一部分市场信息F03104825投资者咨询从业证号焦炭期货收盘价格焦煤期货收盘价格今日昨日涨跌今日昨日涨跌Z001823301合约24722512-4001合约18321861-2905合约23492388-3905合约16711692-2109合约23212322-109合约160251624-215021-65789253J09-J01-151-19039JM09-JM01-2295-23775J01-J05123124-1JM01-JM05161169-8weijunyiqhchinastockJ05-J092866-38JM05-JM096856805comcnJ01港口现货基差47-58105JM01蒙5基差24-529J05港口现货基差17066104JM05蒙5基差18516421J09港口现货基差19813266JM09蒙5基差254232215焦炭现货价格焦煤现货价格今日昨日涨跌昨日前日涨跌准一级干熄焦汇总均价241924190炼焦煤指数18771859185准一级湿熄焦汇总均价212421240低硫主焦煤指数218321830一级焦汇总均价223222320中硫主焦煤指数19791951275港口准一级湿熄焦出库指数2310225060高硫主焦煤指数19241892324港口一级湿熄焦出库指数2410235060肥煤指数2020198436413焦煤指数167716770焦化利润气煤指数137813780今日昨日涨跌瘦煤指数19131901118现货利润周度8-1220蒙5原煤自提1550151040盘面01合约利润-92-89-2沙河驿蒙5精煤自提208020800盘面05合约利润-56-12盘面09合约利润562927双焦汽运价格今日昨日涨跌介休丰南区1901900孝义日照港2102100煤焦供需本周上周涨跌110家洗煤厂日均精煤产量61816218-037111家洗煤厂开工率75377574-037230家焦化厂日均产量58015847-046230家焦化厂开工率77177778-061247家钢厂高炉日均产量2478424824-04247家钢厂高炉开工率92659276-011煤焦库存数据本周上周涨跌110家洗煤厂日均精煤库存88958997-102中国煤矿库存2181521697118230家焦化厂焦煤库存76357744331924230家焦化厂焦炭库存46575335-678247家钢厂焦炭库存59159586-486港口焦煤库存1915519631-476港口焦炭库存1812175755数据来源钢联终端银河期货17大宗商品研究所黑色金属研发报告第二部分市场研判交易策略今日盘面双焦价格高开后震荡下行24日晚盘州市盘关镇山脚树煤矿发生一起事故造成16人死亡国务院安委会决定对该起事故查处进行挂牌督办彻查事故原因依法依规严肃追责问责节前炼焦煤现货还有上涨空间但下游焦化企业钢厂利润不佳市场担忧钢材价格下跌对原料形成负反馈预计节前现货焦煤焦炭价格继续上涨盘面宽幅震荡运行10月山西43米焦炉预计会开始集中淘汰届时可能会有供需错配情况出现可以考虑逐步布局多焦化利润操作建议单边回调短多套利多焦化利润多J01空JM01期权观望相关价格钢联数据日照港焦炭现贸易现汇出库2310元吨港口现货焦炭仓单2514元吨左右汾渭数据单一山西煤仓单2100元吨汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1840元吨左右蒙3沙河驿仓单价格1805元吨左右重要资讯1Mysteel煤焦9月25日盘州召开安全紧急会议贵州省六盘水市受事故影响今日起已经陆续停产据Mysteel与当地生产企业交流获悉其中涉及到炼焦煤主产区的盘州市所有煤矿已经全部停产而水城县暂时正常生产周边云南曲靖及富源一带也均正常生产就产能情况来看不完全统计数据显示盘州市涉及炼焦煤产能约为3650万吨占省内炼焦煤总产能的70左右由于当地主要煤矿担当电煤保供任务后期复产时间暂不明确2CME美联储观察美联储11月维持利率在525-550区间不变的概率为745加息25个基点至550-575区间的概率为255到12月维持利率不变的概率为593累计加息25个基点概率为355累计加息50个基点概率为5227大宗商品研究所黑色金属研发报告第三部分相关附图图1中国炼焦煤价格指数元吨图2甘其毛都蒙5精煤价格元吨36004100310036003100260026002100210016001600110011006006001001001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019202020212022202320192020202120222023数据来源银河期货MysteelWind图3山西吕梁准一级焦价格元吨图4山东港口准一级平仓价元吨46004600410041003600360031003100260026002100210016001600110011006006001001001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019202020212022202320192020202120222023数据来源银河期货MysteelWind37大宗商品研究所黑色金属研发报告图5主力合约基差价格走势蒙煤图6焦炭主力合约基差走势日照港20002000150015001000100050050000-500-5001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019202020212022202320192020202120222023数据来源银河期货汾渭Wind图7焦炭09-01合约价差图8焦煤09-01合约价差700120060050010004008003006002004001000200-1001202203204205206207208200-200120220320420520620720820-200-300J1909-J2001J2009-J2101J2109-J2201JM1909-JM2001JM2009-JM2101JM2109-JM2201J2209-J2301J2309-J2401JM2209-JM2301JM2309-JM2401数据来源银河期货Wind图9焦炭01-05合约价差图10焦煤01-05合约价差80080070070060060050050040040030030020020010010000-100-1005月6月7月8月9月10月11月12月-200-2005月6月7月8月9月10月11月12月J1901-J1805J2001-J2005J2101-J2105JM1901-JM1905JM2001-JM2005J2201-J2205J2301-J2305JM2101-JM2105JM2201-JM2205数据来源银河期货wind资讯47大宗商品研究所黑色金属研发报告图11焦炭05-09合约价差图12焦煤05-09合约价差8007006005004003002001000-100-200920102011191219118217319418920102011191219118217319418J2005-J2009J2105-J2109J2205-J2209JM1905-JM1909JM2005-JM2009JM2105-JM2109J2205-J2209J2305-J2309JM2205-JM2209JM2305-JM2309数据来源银河期货wind资讯图13独立焦化利润走势元吨图1401合约焦化利润走势元吨9001000700500300600100-100200-300-500日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日9327396531628211527142619152721183011231729102215-20027月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1234571月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月9112334556677889911121010111212201920202021202220232019年2020年2021年2022年2023年数据来源银河期货wind资讯图1505合约焦化利润走势元吨图1609合约焦化利润走势元吨900900700700500500300300100100-100-100-300-300-500-500日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日9921326554393273965310203019291929122211211323132316261525152514241323162821152714261915272118301123172910221527月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月123456789月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月12345791122334455667788991112112334556677889911121010101111121210101112122019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年数据来源银河期货wind资讯57大宗商品研究所黑色金属研发报告图17介休丰南区运费元吨图18孝义日照港运费元吨3503503003002502502002001501501001001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019202020212022202320192020202120222023数据来源银河期货wind资讯67大宗商品研究所黑色金属研发报告作者承诺本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书本人承诺以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬免责声明本报告由银河期货有限公司以下简称银河期货投资咨询业务许可证号30220000向其机构或个人客户以下简称客户提供无意针对或打算违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规除非另有说明所有本报告的版权属于银河期货未经银河期货事先书面授权许可任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播或复印本报告本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资建议银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正但不担保其内容的准确性或完整性客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户银河期货建议客户独自进行投资判断本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户本报告不构成给予客户个人咨询建议银河期货版权所有并保留一切权利联系方式银河期货有限公司大宗商品研究所北京北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座3133层上海上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层网址wwwyhqhcomcn邮箱yhqhqgsybchinastockcomcn电话400-886-779977