锂电：8月新能源车批发销量近80万辆，淡季已过需求复苏。根据乘联会数据，8月新能源乘用车批发销量达到79.8万辆，同比增长25.6%，环比增长8.2%。8月新能源车厂商批发渗透率35.7%，较2022年8月30.2%的渗透率提升5.5个百分点。今年以来累计批发507.8万辆，同比增长38.5%。出口方面，8月新能源乘用车出口7.8万辆，同比增长1.7%，环比下降11.8%，占乘用车出口24%。本月新能源汽车整体销量持续攀升，政府出台的相关政策利好新能源汽车市场，同时新车型的上市进一步刺激需求的提升。8月下旬，工信部、商务部等七部门联合印发了《汽车行业稳增长工作方案》，其中首要提出支持扩大新能源汽车消费，鼓励企业开发更多先进适用车型，开展新能源汽车换电模式应用，推动新能源汽车与能源深度融合发展，为往后月份新能源汽车市场的扩展增加充足的动力。
　　光伏：硅料价格基本见顶，电池、组件价格下探。本周(2023.09.18-2023.09.22)，N型硅料价格环比微涨，P型硅料价格持平，硅片价格承压，随着新增产能爬坡投放，电池片价格环比下行，TOPCon电池溢价目前维持在0.04元/W，电池片价格下滑带动组件价格松动。当前，P型向N型切换已成为光伏行业变革趋势，预计2024年在N型产能放量情况下，行业内厂商的技术迭代能力将持续受到考验。除了技术变革以外，我们继续坚定看好光伏行业需求向好的成长逻辑，看好2023及2024年行业装机需求放量。在产业链价格博弈较为剧烈的情况下，头部一体化公司及部分专业化公司的技术优势、供应链优势以及渠道优势将更加突出，我们认为技术变革叠加成本波动压力下，经营管理及技术研发能力较弱的厂商将加速出清，行业集中度预计会进一步提高，头部厂商或将受益。
　　风电：风电装机数据回暖。根据国家能源局数据，2023年7月风电新增并网3.32GW，同比增长67%，2023年1-7月风电新增并网26.31GW，同比增长76%。江苏海风市场重启趋势确定，8月16日，中天科技中标江苏大丰800MW海上风电项目海缆，各省新一轮竞配陆续落地，持续看好海风板块景气度。短期开工复苏，竞配提供十四五新增量，国管海域开发打开十四五末及十五五海风新空间，短中长期均有催化，国内海上风电迎来国补结束后行业发展提速新阶段，行业整体估值有望提升。
　　氢能：氢燃料电池车辆方面，地方政府支持政策陆续出台，行业标准逐渐完善。9月6日，《氢燃料电池车辆加注协议技术要求》（GB/T 42855-2023）国标公布。继中石化后，中石油绿氢项目开始落地，行业电解槽大功率趋势明显，9月8日双良节能下线2000标方/h电解槽。8月29日，玉门油田首条中长距离输氢管道正式对外输氢，是甘肃省第一条中长距离纯氢管道，管道直径200毫米、长度5.77公里、输氢能力1万标方每小时、压力2.5兆帕，设计输氢能力为7000吨/年。目前中国石油首个规模化可再生能源制氢项目——玉门油田可再生能源制氢示范项目正在紧锣密鼓地建设，预计12月底投运。
　　投资建议：锂电：锂电池企业在产业链利润分配上占优，新技术突破带动产业升级，关注中游材料盈利确定性，把握环节龙头反弹机遇。首推盈利能力更接近底部的六氟电解液龙头天赐材料（化工覆盖），多氟多；盈利能力充分保障的电池龙头宁德时代、亿纬锂能；构筑盈利能力优势的结构件龙头科达利。光伏行业（1）产业链价格不断下行基础上，带来更高集中式需求以及相应的配储需求，推荐集中式逆变器环节以及大储环节阳光电源、科华数据（通信组覆盖），建议关注支架企业中信博、清源股份、意华股份（通信组覆盖）；（2）盈利处于底部，行业新增产能有望收紧的辅材环节，推荐福莱特（建材组联合覆盖）、福斯特（化工组联合覆盖）；（3）非饱满开工率下，优秀专业化公司成本曲线有望与其他厂商拉开，推荐专业化硅片公司TCL中环，建议关注双良节能，推荐专业化电池公司钧达股份，建议关注爱旭股份；（4）长逻辑来看，高产业链价格波动下，看好一体化厂商以及部分专业化组件厂商供应链管理能力以及销售能力。推荐晶澳科技、晶科能源（晶科能源为兴业证券科创板做市公司）、天合光能、隆基绿能、亿晶光电，建议关注横店东磁、东方日升。风电行业2023年将迎来装机大年，看好2023年全年国内以及海外风电开工带来的行业吊装带来的企业业绩改善，建议关注以下环节：塔筒环节：预计随着开工需求端的复苏23年海风塔筒及单桩单吨净利将持续改善，看好下半年板块“量利齐升”，建议关注泰胜风能、天顺风能、海力风电、大金重工；海缆环节：持续看好壁垒高、格局好的海缆板块，建议关注东方电缆、宝胜股份、万马股份、起帆电缆；铸锻件环节：23年迎来业绩拐点，看好下半年板块“量利齐升”，建议关注金雷股份、广大特材（金属组覆盖）、日月股份。绿氢行业实现从0到1发展，电解槽设备最为受益，建议关注技术优势明显&拿单能力较强的电解槽设备企业，建议关注华电重工、晟辉科技、华光环能、亿利洁能；绿氢产业发展将进一步刺激下游储运环节，建议关注蜀道装备、石化机械、京城股份、中集安瑞科；绿氢

研究报告全文：行业研证券研究报告industryId究电气设备title硅料价格基本见顶电池组件价格下探investSuggestion推荐维持电力设备与新能源行业周报createTime12023年09月26日重点公司投资要点行summary锂电8月新能源车批发销量近80万辆淡季已过需求复苏根据乘联会数据8月新能源乘用重点公司评级车批发销量达到798万辆同比增长256环比增长828月新能源车厂商批发渗透率业357较2022年8月302的渗透率提升55个百分点今年以来累计批发5078万辆同比增宁德时代买入长385出口方面8月新能源乘用车出口78万辆同比增长17环比下降118占乘用周车出口24本月新能源汽车整体销量持续攀升政府出台的相关政策利好新能源汽车市场同时隆基绿能买入新车型的上市进一步刺激需求的提升8月下旬工信部商务部等七部门联合印发了汽车行业报亿纬锂能增持稳增长工作方案其中首要提出支持扩大新能源汽车消费鼓励企业开发更多先进适用车型开展新能源汽车换电模式应用推动新能源汽车与能源深度融合发展为往后月份新能源汽车市璞泰来增持场的扩展增加充足的动力阳光电源增持光伏硅料价格基本见顶电池组件价格下探本周20230918-20230922N型硅料价格环比微涨P型硅料价格持平硅片价格承压随着新增产能爬坡投放电池片价格环比下行来源兴业证券经济与金融研究院TOPCon电池溢价目前维持在004元W电池片价格下滑带动组件价格松动当前P型向N型切相关报告relatedReport换已成为光伏行业变革趋势预计2024年在N型产能放量情况下行业内厂商的技术迭代能力将持续受到考验除了技术变革以外我们继续坚定看好光伏行业需求向好的成长逻辑看好2023兴证电新-周报硅料价格基及2024年行业装机需求放量在产业链价格博弈较为剧烈的情况下头部一体化公司及部分专业本见顶电池出现小幅让价化公司的技术优势供应链优势以及渠道优势将更加突出我们认为技术变革叠加成本波动压力-20230911下经营管理及技术研发能力较弱的厂商将加速出清行业集中度预计会进一步提高头部厂商或将受益兴证电新-周报硅料价格继续反弹组件价格触底明朗-风电风电装机数据回暖根据国家能源局数据2023年7月风电新增并网332GW同比增长20230904672023年1-7月风电新增并网2631GW同比增长76江苏海风市场重启趋势确定8月16日中天科技中标江苏大丰800MW海上风电项目海缆各省新一轮竞配陆续落地持续看好海风兴证电新-周报7月美国大板块景气度短期开工复苏竞配提供十四五新增量国管海域开发打开十四五末及十五五海风储放量国内风电装机数据回新空间短中长期均有催化国内海上风电迎来国补结束后行业发展提速新阶段行业整体估值暖-20230828有望提升氢能氢燃料电池车辆方面地方政府支持政策陆续出台行业标准逐渐完善9月6日氢燃料电池车辆加注协议技术要求GBT42855-2023国标公布继中石化后中石油绿氢项目开emailAuthor始落地行业电解槽大功率趋势明显9月8日双良节能下线2000标方h电解槽8月29日玉分析师门油田首条中长距离输氢管道正式对外输氢是甘肃省第一条中长距离纯氢管道管道直径200王帅毫米长度577公里输氢能力1万标方每小时压力25兆帕设计输氢能力为7000吨年目前中国石油首个规模化可再生能源制氢项目玉门油田可再生能源制氢示范项目正在紧锣密wangshuai21xyzqcomcn鼓地建设预计12月底投运S0190521110001投资建议锂电锂电池企业在产业链利润分配上占优新技术突破带动产业升级关注中游材料盈利确定性把握环节龙头反弹机遇首推盈利能力更接近底部的六氟电解液龙头天赐材料化工覆盖多氟多盈利能力充分保障的电池龙头宁德时代亿纬锂能构筑盈利能力优势的结构件龙头科达利光伏行业1产业链价格不断下行基础上带来更高集中式需求以及相应的配储需求推荐集中式逆变器环节以及大储环节阳光电源科华数据通信组覆盖建议关注支架企业中信博清源股份意华股份通信组覆盖2盈利处于底部行业新增产能有望收紧的辅材环节推荐福莱特建材组联合覆盖福斯特化工组联合覆盖3非饱满开工率下优秀专业化公司成本曲线有望与其他厂商拉开推荐专业化硅片公司TCL中环建议关注双良节能推荐专业化电池公司钧达股份建议关注爱旭股份4长逻辑来看高产业链价格波动下看好一体化厂商以及部分专业化组件厂商供应链管理能力以及销售能力推荐晶澳科技晶科能源晶科能源为兴业证券科创板做市公司天合光能隆基绿能亿晶光电建议关注横店东磁东方日升风电行业2023年将迎来装机大年看好2023年全年国内以及海外assAuthor风电开工带来的行业吊装带来的企业业绩改善建议关注以下环节塔筒环节预计随着开工需求端的复苏23年海风塔筒及单桩单吨净利将持续改善看好下半年板块量利齐升建议关注泰胜风能天顺风能海力风电大金重工海缆环节持续看好壁垒高格局好的海缆板块建议关注东方电缆宝胜股份万马股份起帆电缆铸锻件环节23年迎来业绩拐点看好下半年板块量利齐升建议关注金雷股份广大特材金属组覆盖日月股份绿氢行业实现从0到1发展电解槽设备最为受益建议关注技术优势明显拿单能力较强的电解槽设备企业建议关注华电重工晟辉科技华光环能亿利洁能绿氢产业发展将进一步刺激下游储运环节建议关注蜀道装备石化机械京城股份中集安瑞科绿氢行业技术迭代空间大建议关注氢能检测装备环节标的科威尔风险提示宏观经济波动行业政策变化原材料价格持续上行政策效果不及预期下游需求不及预期海外贸易政策变动请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明目录1行情回顾-4-11行业表现-4-12个股表现-5-13估值表现-6-2行情跟踪-7-21行业要闻-7-22主要上市公司公告-7-23产业链价格-9-3风险提示-19-图目录图1全周电力设备板块下跌028-4-图2电力设备概念板块涨跌情况-4-图3周电力设备个股涨幅前十个股-6-图4周电力设备个股跌幅前十个股-6-图5过去1年申万电力设备PE走势-6-图6过去1年申万电力设备PB走势-6-图7过去1年中证新能源汽车产业PE走势-6-图8过去1年中证新能源汽车产业PB走势-6-图9锂价格走势万元吨-10-图10钴价格走势万元吨-10-图11磷酸铁锂价格走势万元吨-11-图12三元前驱体价格走势万元吨-11-图13三元正极材料价格走势万元吨-11-图14负极材料价格走势万元吨-11-图15电解液价格走势万元吨-11-图16隔膜价格走势元平方米-11-图17六氟磷酸锂价格走势万元吨-12-图18方形动力电芯价格走势万元吨-12-图19全国光伏当年累计新增装机量-12-图20全国光伏月度新增并网容量-13-图21全国光伏组件月度出口量-13-图22硅料价格元千克-14-图23硅片价格元片-14-图24电池片价格元W-15-图25组件价格元W-15-图26玻璃价格元平-16-图27全国风电新增装机量-17-图28全国风电月度新增并网容量-17-图29全国风电平均利用小时数-18-图30全国风电月度新增平均利用小时数-18-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-行业周报表目录表1周涨幅前十个股截至20230918-5-表2周跌幅前十个股截至20230922-5-表3主要上市公司公告-7-表4主要动力锂电池及材料价格变化-10-表5国内光伏产业链价格及涨跌幅截至20230920-16-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-行业周报1行情回顾11行业表现上证综指全周20230918-20230922上涨047收于313243点31个申万宏源一级行业指数表现较强的前三分别为通信非银金融传媒涨幅分别为297194和149跌幅前三分别为美容护理社会服务有色金属跌幅分别为-322-282-194电力设备在全部申万一级行业中涨跌幅位居19位图1全周电力设备板块下跌02843210-1-2-3-4通非传银家计食汽建机建医电商农综交轻电石房钢煤基纺环公国有社美银用筑筑药贸林通工油础织用防色会容信媒行算品车械子合力地铁炭保申金申申电机饮申材设装生申零牧申运制设石产申申化服申事军金服护融器料料备饰物售渔输造备化工饰业工属务理万万万申万万万申万万万申申万申申申申申申申申申申申万申申申申申申申万万万万万万万万万万万万万万万万万万万万资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理全周20230918-20230922电力设备概念细分板块大部分下跌小部分上涨上涨的两个板块为锂电池电池化学品涨幅分别为117027跌幅较大的前三个板块为光伏加工设备光伏发电光伏辅材幅度分别为-23-206-195图2电力设备概念板块涨跌情况2110-1-1-2-2-3锂电锂蓄风风光光光光电池电电电力伏伏伏伏池化专池零发电辅发加学用及部电池材电工品设其件组设备他件备电池资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-行业周报12个股表现个股表现来看全周20230918-20230922涨幅排名前五的个股为科达制造688石大胜华537同济科技459新宙邦309翔丰华275周跌幅排名前五的个股为凯美特气-814东方钽业-756晶瑞电材-609嘉化能源-458西部矿业-446表1周涨幅前十个股截至20230918代码简称周涨跌幅月涨跌幅年涨跌幅市值亿元PE600499SH科达制造6881113-165621783641603026SH石大胜华537660-4211107744163600846SH同济科技45969990161231303300037SZ新宙邦309-892155327592577300890SZ翔丰华275-243-177836412654002298SZ中电兴发227069-5334337-409600104SH上汽集团2174877001759531080300648SZ星云股份215-341-33393643-9856300035SZ中科电气213019-48137631-32205300207SZ欣旺达195-114-2558291642580资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理表2周跌幅前十个股截至20230922代码简称周涨跌幅月涨跌幅年涨跌幅市值亿元PE002549SZ凯美特气-814863-275378204725000962SZ东方钽业-7561104471358313419300655SZ晶瑞电材-609345-2650107316569600273SH嘉化能源-458-30620311973749601168SH西部矿业-446063260830645889000969SZ安泰科技-389-021212998634673600869SH远东股份-325-265-554105861918300457SZ赢合科技-323-11761545132512719300487SZ蓝晓科技-300-286-1505297165529688499SH利元亨-263-584-718254831894资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业周报图3周电力设备个股涨幅前十个股图4周电力设备个股跌幅前十个股8076-25-443-621-80-10科石同新翔中上星中欣达大济宙丰电汽云科旺凯东晶嘉西安远赢蓝利制胜科邦华兴集股电达美方瑞化部泰东合晓元造华技发团份气特钽电能矿科股科科亨气业材源业技份技技资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理13估值表现全周20230918-20230922申万电力设备PE走势小幅下降PE为2199倍PB为288倍中证新能源汽车产业PE走势小幅上升PE为1846倍PB为376倍图5过去1年申万电力设备PE走势图6过去1年申万电力设备PB走势7045406035503040252030152010105000资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理图7过去1年中证新能源汽车产业PE走势图8过去1年中证新能源汽车产业PB走势4512040351003080256020154010205000资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-行业周报2行情跟踪21行业要闻9月18日首个国家级电力现货交易规则落地国家发改委国家能源局联合印发电力现货市场基本规则试行的通知就加快推进电力市场建设规范电力现货市场的运营和管理给出相关要求稳妥有序推动新能源参与电力市场9月18日国家能源局通报于2022年度全国可再生能源电力发展监测评价结果作为各地区2022年可再生能源开发建设和并网运行的基础数据9月19日国家能源局发布1-8月份全国电力工业统计数据8月新增光伏装机16GW增速稍有放缓1-8月合计11316GW创历史新高9月20日中国有色金属工业协会硅业分会公布了太阳能级多晶硅最新价格近期硅料价格基本平稳其中p型硅料价格与上周完全一致并无变动n型硅料均价上涨仅01万元吨幅度不大9月20日国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会工业和信息化部运行监测协调局局长陶青表示电力装备已经迈入四个百万时代工信部将巩固扩大新能源汽车产业发展优势培育工业机器人产业生态在9月21日举办的光伏储能产业供需论坛上中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示对中国的今年装机预测会有进一步的上调的可能IHSMarkit高级分析师胡丹表示预计今年中国光伏新增装机140-210GWDC其中分布式65-100GW户用35-50GW工商业30-50GW地面电站新增装机75-110GW9月20日上午2023世界制造业大会在合肥滨湖国际会展中心开幕大会共促成合作签约项目587个总投资额3425亿元合同引资额3128亿元总投资100亿元的安庆中环绿建20GW高效电池生产制造项目在主会场现场签约根据欧洲绿色协议和REPowerEU计划欧洲议会以压倒性多数票批准了一系列支持可再生能源发展的措施其目标是到2030年将欧盟可再生能源占最终能源消费总量的比例提高到425且各成员国力争达到4522主要上市公司公告表3主要上市公司公告时间公司简称事件公司控股股东暨实际控制人李爱武先生所持有本公司的股份全部解除质2023-9-18中科电气押本次共解除质押786万股占其所持股份比例3295占公司总股本比例109公司于2023年9月18日决定使用2022年度向特定对象发行人民币普通股募集的总额度不超过人民币45亿元的部分暂时闲置募集资金进行现金管2023-9-18壹石通理用于投资安全性高流动性好有保本约定的低风险产品使用期限自2023年10月10日起12月内有效有效期内资金额度可以循环滚动使用请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-行业周报公司以全资子公司壹石通材料科学研究院有限公司为实施主体在合肥市高新区区投资建设年产1GW固体氧化物能源系统项目包含固体氧化物燃料2023-9-18壹石通电池SOFC和固体氧化物电解池SOEC产品预计本项目总投资约1211亿元其中固定资产投资约766亿元资金来源为自有资金和银行贷款公司于2023年2月23日使用最高额度不超过人民币2亿元闲置募集资金暂2023-9-18多氟多时补充流动资金2023年9月18日公司已将用于补充流动资金中的20000万元归还至2020年非公开募集资金专户芳源转债将于2023年9月25日开始支付2022年9月23日至2023年9月2023-9-18芳源股份22日期间的利息可转债付息债券登记日为22日除息日和兑息日均为25日近日公司与内蒙古能源集团有限公司准大第二热电分公司签订了重要合同合同约定公司向内蒙古能源集团有限公司准大第二热电分公司21002023-9-18首航高科万千瓦煤电一体化扩建项目主机提供间接空冷设备技术服务及质保期服务合同含税总金额为人民币152亿元公司以为隆基乐叶光伏科技有限公司的全资子公司铜川隆基光伏科技有限2023-9-19隆基绿能公司为投资主体投资建设铜川年产12GW高效单晶电池项目预计投资总额3915亿元双良转债转股价格调整起始日期为2023年9月26日调整前和调整后2023-9-19双良节能的转股价格分别为1213元股和1193元股A股每股现金红利02元股权登记日为2023年9月25日除权日和现金2023-9-19双良节能红利发放日均为2023年9月26日特变电工股份有限公司控股子公司新特能源股份有限公司拟首次公开发行A2023-9-19特变电工股并于上海证券交易所主板上市经上交所上市审核委员会审核通过解除质押基本情况股东国轩控股共计解除质押2241万股占其所持股份比例1312占公司总股本比例126质押基本情况股东国轩控股共计2023-9-19国轩高科质押2127万股占其所持股份比例1246占公司总股本比例120本次变动后国轩控股累计质押9382万股占其所持股份比例3101占公司总股本比例527公司拟在沙特阿拉伯当地设立全资下属公司负责沙特阿拉伯Tabarjal400MW光伏发电项目的投资建设及运营本项目投资总额约315亿美元2023-9-20晶科科技其中固定资产投资约294亿美元预计资本金内部收益率约8投资回收期约14年公司全资下属公司JinkoPowerHKCompanyLimited拟在境外发行规模2023-9-20晶科科技不超过10亿元人民币或等值外币的公司债券2023年9月20日公司通过集中竞价交易方式首次回购公司股份2727万股已回购股份占公司总股本008成交最低价为365元股成交2023-9-20晶科科技最高价为369元股已支付的总金额为人民币9999万元回购方案决定公司回购的资金总额不低于人民币2亿元不高于人民币3亿元回购股份价格不超过642元股股东晶科新能源集团有限公司共计解除质押8288万股占其所持股份比例2023-9-20晶科科技971占公司总股本比例232本次变动后晶科集团累计质押429亿股占其所持股份比例5029占公司总股本比例1202诺德新材料股份有限公司控股孙公司湖北诺德锂电材料有限公司拟投资建2023-9-20正泰电器设诺德复合集流体产业园项目本项目计划总投资人民币25亿元其中固定资产投资20亿元浙江正泰电器股份有限公司控股子公司浙江泰舟新能源有限公司与屹隆产投共同投资设立苏州恒隽泰新能源科技有限公司泰舟新能源与屹隆产投2023-9-20正泰电器分别自筹资金出资2160万元9840万元泰舟新能源持有合资公司18股权合资公司主要聚焦正泰安能推荐的户用分布式光伏发电基础设施项请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-行业周报目投资诺德新材料股份有限公司控股孙公司湖北诺德锂电材料有限公司拟投资建2023-9-20诺德股份设诺德复合集流体产业园项目本项目计划总投资人民币25亿元其中固定资产投资20亿元诺德新材料股份有限公司控股子公司诺德晟世新能源有限公司拟投资建设2023-9-20诺德股份诺德光储能源电站零碳智慧产业园项目计划固定资产总投资52亿元股东李晓华共计解除质押10万股占其所持股份比例015占公司总股2023-9-20恩捷股份本比例001本次变动后李晓华累计质押3386万股占其所持股份比例4998占公司总股本比例346公司拟向全体股东每10股派发现金红利1374260元人民币现金股权2023-9-21鹏辉能源登记日为2023年9月28日除权除息日为2023年10月9日股东励建立共计解除质押2281万股占其所持股份比例290占公司总股本比例085共计质押200万股占其所持股份比例254占公司总2023-9-21科达利股本比例074本次变动后励建立累计质押410万股占其所持股份比例521占公司总股本比例152股东四川富临实业集团有限公司共计解除质押1042万股占其所持股份比例281占公司总股本比例085共计质押3350万股占其所持股份2023-9-22富临精工比例902占公司总股本比例274本次变动后累计质押145亿股占其所持股份比例2802占公司总股本比例1181公司拟使用最高不超过人民币12亿元的暂时闲置募集资金进行现金管2023-9-22固德威理投资不超过12个月的安全性高流动性好保本型的相关投资产品公司拟使用1亿的超募资金和尚未置换的发行费用追加投资固德威技术股2023-9-22固德威份有限公司智慧能源研发大楼项目公司使用8亿元闲置募集资金暂时补充流动资金按目前一年期银行贷款2023-9-22多氟多市场利率345计算可为公司节约一年财务费用约2760万元资料来源同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理23产业链价格锂电本周20230918-20230922以下简称当周正极材料中涨跌互现负极材料与上周持平隔膜价格与上周持平电解液价格与上周持平锂电池价格与上周持平正极方面5系动力型三元材料下降142常规622型三元材料下降3128系811三元材料下降139动力性磷酸铁锂下降146523型三元前驱体上升126622型三元前驱体上升112811型三元前驱体上升146氢氧化锂下降34电池级碳酸锂下降346电解钴998上升35电解镍上升127硫酸镍上升159其余材料价格未发生变动负极方面当周材料价格未发生变动隔膜方面当周材料价格未发生变动电解液方面当周材料价格未发生变动锂电池方面当周材料价格未发生变动请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-行业周报表4主要动力锂电池及材料价格变化产品202309222023091520230908202309012023082520230818周涨跌幅月涨跌幅5系动力型17417651815188519351935-142-938三元材料常规622-312-12061861921985207521352135型8系81121352165223232238238-139-966磷酸铁锂动力性67568569573805805-146-1436钴酸锂435V217521752175235242525000-804523型805795795795805805126000三元前驱体622型905895895895905915112000正极811型1025101101101102104146047万元吨氢氧化锂氢氧化锂17051765185198205212-340-1391碳酸锂电池级1815188198520622152225-346-1507正磷酸铁电池级121212121212000000电解钴998263254257251258266350177硫酸钴205373736355365375000122四氧化三钴7214351435141514414751655000-225电解镍116716491681168817181718127-275硫酸镍电池级32315315313313313159217硫酸锰电池级059059059059059059000000二氧化锰锰酸锂型164164164164164164000000天然石墨负高端595595595595595595000000负极极中端424242424242000000万元吨人造石墨负高端515151515151000000极中端345345345345345345000000湿法基膜7mm151515155155155000-3239mm131313135135135000-370隔膜干法基膜16mm070707070707000000元平方水系000-263米湿法涂覆隔1851851851919197mm2mm膜水系000-2861717171751751759mm3mm三元圆000-653电解液电解液35353733733753782600mAh万元吨磷酸铁锂26326321826827275000-246六氟磷酸锂国产108510851131161221315000-978锂电池万方形动力电磷酸铁锂054054054054056056000-339元吨芯三元063063063063066066000-441资料来源鑫椤锂电兴业证券经济与金融研究院整理图9锂价格走势万元吨图10钴价格走势万元吨706040503040203020101000氢氧化锂碳酸锂电池钴酸锂电解钴硫酸钴四氧化三钴资料来源鑫椤锂电兴业证券经济与金融研究院整理资料来源鑫椤锂电兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-行业周报图11磷酸铁锂价格走势万元吨图12三元前驱体价格走势万元吨2020151510105500动力型储能型正磷酸铁523型622型811型资料来源鑫椤锂电兴业证券经济与金融研究院整理资料来源鑫椤锂电兴业证券经济与金融研究院整理图13三元正极材料价格走势万元吨图14负极材料价格走势万元吨5084063042021000高端天然石墨中端天然石墨5系动力性8系811高端人造石墨中端人造石墨6系常规622型动力资料来源鑫椤锂电兴业证券经济与金融研究院整理资料来源鑫椤锂电兴业证券经济与金融研究院整理图15电解液价格走势万元吨图16隔膜价格走势元平方米1231025826154120500湿法基膜-9m干法基膜-16m三元圆柱2600mAh磷酸铁锂电解液湿法涂覆隔膜-水系9m3m湿法基膜7m7m2m涂覆隔膜资料来源鑫椤锂电兴业证券经济与金融研究院整理资料来源鑫椤锂电兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-行业周报图17六氟磷酸锂价格走势万元吨图18方形动力电芯价格走势万元吨3514301225120081506100450020六氟磷酸锂国产磷酸铁锂三元三元电池包高镍资料来源鑫锣锂电兴业证券经济与金融研究院整理资料来源鑫锣锂电兴业证券经济与金融研究院整理光伏2022年全年全国光伏新增装机量约8741GW同比增长6030截止2023年8月光伏新增装机量11316GW同比增长15446图19全国光伏当年累计新增装机量GW新增装机GW左轴同比增长右轴12020010015080100605040020-500-100资料来源国家能源局兴业证券经济与金融研究院整理2023年1-2月光伏新增并网容量2037GW同比增加87572023年3月光伏新增并网容量1329GW同比增加465532023年4月光伏新增并网容量1465GW同比增加299182023年5月光伏新增并网容量1290GW同比增加88872023年6月光伏新增并网容量1721GW同比增加140032023年7月光伏新增并网容量1874GW同比增加173582023年8月光伏新增并网容量16W同比增加13739请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-行业周报图20全国光伏月度新增并网容量2020年GW左轴2021年GW左轴GW同比右轴6300052500200041500310002500100-5001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源国家能源局兴业证券经济与金融研究院整理2023年1月组件出口量为143GW同比增加19452月出口量为133GW同比下降10353月出口量为203GW同比增加40974月出口量为172GW同比增加38695月出口量为182GW同比增加22776月出口量为166GW同比增加9477月出口量为136GW同比减少12568月出口量为158GW同比增加1192023年上半年光伏组件累计出口9899GW出口总额235亿美元和去年上半年相比出口量上升181出口金额上升643图21全国光伏组件月度出口量2514012020100158060104020500-201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2021年GW左轴2022年GW左轴2023年GW左轴2022同比右轴2023同比右轴资料来源盖锡咨询兴业证券经济与金融研究院整理硅料价格截至9月20日当周硅料价格保持不变中国产复投多晶硅料-9N价格是82元千克中国产致密多晶硅料-9N是77元千克请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-行业周报图22硅料价格元千克3503002502001501008277500中国产复投多晶硅料-9N中国产致密多晶硅料-9N资料来源盖锡咨询兴业证券经济与金融研究院整理硅片价格截至9月20日当周硅片价格相对平稳其中单晶硅片-182当周均335元片单晶硅片-210下降至42元片N型140um-单晶硅片182当周均价为326元片N型单晶140um-210当周均价为432元片图23硅片价格元片121043242853605326633545254620单晶硅片-15875单晶硅片-166单晶硅片-182单晶硅片-210N型-单晶硅片166N型-单晶硅片150um210N型-单晶硅片140um182N型-单晶硅片140um210资料来源盖锡咨询兴业证券经济与金融研究院整理电池片价格截至9月20日当周电池片价格下降单晶PERC182电池片当周均价保持在071元瓦单晶PERC210电池片当周均价072元瓦双面Topcon182电池片当周均价074元瓦请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-行业周报图24电池片价格元W1413121190721107110909608078070605多晶-15675单晶PERC-15875双面单晶-166双面单晶PERC-182双面单晶PERC-210资料来源盖锡咨询兴业证券经济与金融研究院整理组件价格截至9月20日当周组件价格下降双面单晶PERC-182当周均价124元W双面单晶PERC-210当周均价124元W图25组件价格元W24221942171788176181712516124414121中国区385W多晶270-275W多晶双玻270-275W单晶PERC320-330W390-410W单晶PERC355-365W430-440W双面单晶PERC-182双面单晶PERC-210资料来源盖锡咨询兴业证券经济与金融研究院整理玻璃价格截至9月20日当周玻璃价格持平32mm玻璃均价为28元平20mm玻璃均价为20元平请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-行业周报图26玻璃价格元平464136312628212016光伏玻璃-32mm光伏玻璃-20mm资料来源盖锡咨询兴业证券经济与金融研究院整理表5国内光伏产业链价格及涨跌幅截至20230920材料类型最新价格近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅多晶硅复投料元千克820093-734硅料多晶硅致密料元千克770055-743单晶-182元片3350000-555单晶-210元片420-12-34-577硅片N型-单晶硅片182元片53000-293N型-单晶硅片210元片3260000双面单晶PERC-182元W071-66-66-460电池片双面单晶PERC-210元W072-27-27-442双面单晶PERC-182元W124-20-31-380组件双面单晶PERC-210元W124-20-31-380EVA元平90011-357胶膜POE元平150000-91正银元千克63002261370银浆背银元千克3585236338932mm元平280007757玻璃20mm元平2000081-24资料来源盖锡咨询solarzoom兴业证券经济与金融研究院整理风电风电板块装机量持续增长但增速有所下滑2022年全年全国风电新增装机量3763GW同比下降210截止2023年8月全国风电新增装机量2892GW同比增加7918请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-行业周报图27全国风电新增装机量新增装机GW左轴同比增长右轴8020070150605010040503002010-500-100资料来源国家能源局兴业证券经济与金融研究院整理2022年12月全国风电新增并网容量1511GW同比下降342023年1-2月全国风电新增并网容量584GW同比增加1922023年3月全国风电新增并网容量456GW同比增加110142023年4月全国风电新增并网容量38GW同比增加126192023年5月全国风电新增并网容量216GW同比增加742023年6月全国风电新增并网容量663GW同比增加2132023年7月全国风电新增并网容量332GW同比增加672023年8月全国风电新增并网容量261GW同比增加116图28全国风电月度新增并网容量2021年GW左轴2022年GW左轴2023年GW左轴2022同比右轴2023同比右轴252502002015015100105005-500-1001-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源国家能源局兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-行业周报2022年1-11月全国风电全年累计平均利用小时达到2008小时同比下降118截止2023年8月底全国风电累计平均利用小时为1538小时同比增加534图29全国风电平均利用小时数平均利用小时小时左轴同比增长右轴2500152000101500510000500-50-10资料来源国家能源局兴业证券经济与金融研究院整理2022年11月全国风电平均利用小时为191小时同比下降6832023年1-2月全国风电平均利用小时为401小时同比去年同期增加24152023年3月全国风电平均利用小时为214小时同比去年同期下降7762023年4月全国风电平均利用小时为251小时同比去年同期增加12562023年5月全国风电平均利用小时为215小时同比去年同期增加8592023年6月全国风电平均利用小时为156小时同比去年同期减少12362023年7月全国风电平均利用小时为179小时同比去年同期增加19332023年8月全国风电平均利用小时为122小时同比去年同期减少2179图30全国风电月度新增平均利用小时数4503040020350300102500200150-10100-20500-301-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2021年小时左轴2022年小时左轴2023年小时左轴2022同比右轴2023同比右轴资料来源国家能源局兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-行业周报3风险提示宏观经济波动若宏观经济波动较大终端需求大幅下滑将影响下游需求整体行业面临业绩下滑的风险行业政策变化若产业政策变动较大政策支持力度下降则行业规模增速变缓将直接影响行业内企业业绩原材料价格持续上行原材料价格持续上行将增加中游成本挤压下游利润从而影响整体行业需求政策效果不及预期政策引领行业变革若政策效果不及预期则行业格局将难以达到预期状态下游需求不及预期下游需求是产业链增长的支撑若下游需求减弱则整个产业链的盈利将受到影响海外贸易政策变动若海外贸易政策趋紧则产品出口收益将会降低将直接影响行业内企业业绩请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-行业周报分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿投资评级说明投资建议的评级标准类别评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为股买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15票评级和行业评级另有说明的除增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在515之间外评级标准为报告发布日后的12中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-55之间股票评级个月内公司股价或行业指数相对减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5同期相关证券市场代表性指数的涨跌无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确幅其中沪深两市以沪深300指数为定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级基准北交所市场以北证50指数为基推荐相对表现优于同期相关证券市场代表性指数准新三板市场以三板成指为基准中性相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平香港市场以恒生指数为基准美国市行业评级回避相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数场以标普500或纳斯达克综合指数为基准信息披露本公司在知晓的范围内履行信息披露义务客户可登录wwwxyzqcomcn内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司持股情况使用本研究报告的风险提示及法律声明兴业证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告仅供兴业证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告中的信息意见等均仅供客户参考不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求必要时就法律商业财务税收等方面咨询专家的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及或其关联人员均不承担任何法律责任本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改除非另行说明本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示我们不承诺也不保证任何所预示的回报会得以实现分析中所做的回报预测可能是基于相应的假设任何假设的变化可能会显著地影响所预测的回报本公司的销售人员交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告并非针对或意图发送予或为任何就发送发布可得到或使用此报告而使兴业证券股份有限公司及其关联子公司等违反当地的法律或法规或可致使兴业证券股份有限公司受制于相关法律或法规的任何地区国家或其他管辖区域的公民或居民包括但不限于美国及美国公民1934年美国证券交易所第15a-6条例定义为本主要美国机构投资者除外本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用未经授权的转载本公司不承担任何转载责任特别声明在法律许可的情况下兴业证券股份有限公司可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务因此投资者应当考虑到兴业证券股份有限公司及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据兴业证券研究上海北京深圳地址上海浦东新区长柳路36号兴业证券大厦地址北京市朝阳区建国门大街甲6号SK大厦地址深圳市福田区皇岗路5001号深业上城T215层32层01-08单元座52楼邮编200135邮编100020邮编518035邮箱researchxyzqcomcn邮箱researchxyzqcomcn邮箱researchxyzqcomcn请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-