本周两市走势：
　　09月18日-09月22日，本周主要指数有涨有跌，上证指数涨0.47%，深证成指涨0.34%，万得全A涨0.31%，沪深300涨0.81%，创业板指涨0.53%，科创50指数跌0.47%，中证1000指数跌0.40%。
　　趋势赛道方面，本周涨幅领先的是通信、工业4.0、计算机，涨幅分别为2.74%、1.77%、1.45%，涨幅落后的是贵金属、半导体、绿色电力，跌幅分别为-2.57%、-2.09%、-1.72%。
　　本周趋势赛道中，中特估、储能、锂电、医药、房地产、风电、光伏、军工、白酒、绿色电力、半导体、贵金属跌幅小于5%，其他均涨幅小于5%。
　　从行业内代表性或权重个股表现看，工业4.0、传媒和能源赛道的代表性或权重股普涨，锂电、光伏、风电、储能、半导体、汽车智能和零部件、汽车整车、医药、白酒、猪产业、通信、消费电子、计算机行业内部分化。军工、绿色电力和房地产赛道的代表性或权重个股普跌。宁德时代、迈为股份、温氏股份、科大讯飞逆势上涨。
　　本周两市资金面：
　　本周沪深两市指数主力净流入率为-1.26%，流入率只关注相对上周变化，绝对值意义不大。沪深两市、沪深300、创业板、科创板指数流入率较上周转好。
　　从申万一级行业资金流入表现看，除通信、非银金融、和石油石化外，所有行业呈现净流出，医药生物、有色金属、电子流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。通信、非银金融、传媒等行业净流入率排名较上周提升较多。
　　本周，北向资金累计净买入0.29亿元，沪股通净卖出4.4亿元，深股通净买入4.69亿元。本周陆股通净买入前五的行业分别是传媒、银行、汽车、计算机、电子，卖出前五的行业是电力设备、医药生物、食品饮料、有色金属、公用事业。
　　本周两融资金净买入占比较高的行业有非银金融、电子、电力设备。
　　本周热门主题回顾：
　　剔除成分股个数小于10个的概念、非行业主题概念后，涨幅居前的概念指数有光模块指数、多肽药指数、光通信指数、极动量指数、华为星闪指数、网络优化指数消费电子代工指数、机顶盒指数、宽带提速指数、减肥药指数、基站数、通讯设备精选指数、计算机设备精选指数、ChatGPT指数、光纤指数网络可视化指数。（成分股重叠度高的指数取成分股个数多的指数）
　　下周趋势赛道与主题前瞻：
　　本周主题方面，医药题材和算力相关涨幅领先，可继续关注。
　　趋势赛道方面，AI相关板块出现明显反弹，预期能维持持续性，整体空间预期放平。顺周期板块内部结构分化，前期抗跌板块面临回踩，金融板块受益潜在催化，有可能占优。总体上，本周和下周市场呈现出板块之间超额收益再平衡的特征，这种再平衡有望持续到节前。
　　风险提示
　　宏观经济下行超预期。
　　行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。
　　

研究报告全文：投资策略定期报告报告发布日期2023年09月25日指数底部区域再度确认板块超额收益再平衡主题赛道跟踪周报证券分析师张书铭021-633258885152研究结论zhangshumingorientseccomcn本周两市走势执业证书编号S086051708000109月18日-09月22日本周主要指数有涨有跌上证指数涨047深证成指涨证券分析师薛俊021-633258886005034万得全A涨031沪深300涨081创业板指涨053科创50指xuejunorientseccomcn数跌047中证1000指数跌040执业证书编号S0860515100002趋势赛道方面本周涨幅领先的是通信工业40计算机涨幅分别为274证券分析师张志鹏177145涨幅落后的是贵金属半导体绿色电力跌幅分别为-257-209-172zhangzhipengorientseccomcn本周趋势赛道中中特估储能锂电医药房地产风电光伏军工白执业证书编号S0860522020002酒绿色电力半导体贵金属跌幅小于5其他均涨幅小于5从行业内代表性或权重个股表现看工业40传媒和能源赛道的代表性或权重股普涨锂电光伏风电储能半导体汽车智能和零部件汽车整车医药白市场尝试再平衡主线暂未动摇主题2023-06-05赛道跟踪周报酒猪产业通信消费电子计算机行业内部分化军工绿色电力和房地产赛道的代表性或权重个股普跌宁德时代迈为股份温氏股份科大讯飞逆势上涨本周两市资金面调整期来临关注复苏板块主题赛道2023-02-20跟踪周报本周沪深两市指数主力净流入率为-126流入率只关注相对上周变化绝对值意义不大沪深两市沪深300创业板科创板指数流入率较上周转好从申万一级行业资金流入表现看除通信非银金融和石油石化外所有行业呈现净流出医药生物有色金属电子流出率较高建议关注行业间相对表现淡化绝对金额表现通信非银金融传媒等行业净流入率排名较上周提升较多本周北向资金累计净买入029亿元沪股通净卖出44亿元深股通净买入469亿元本周陆股通净买入前五的行业分别是传媒银行汽车计算机电子卖出前五的行业是电力设备医药生物食品饮料有色金属公用事业本周两融资金净买入占比较高的行业有非银金融电子电力设备本周热门主题回顾剔除成分股个数小于10个的概念非行业主题概念后涨幅居前的概念指数有光模块指数多肽药指数光通信指数极动量指数华为星闪指数网络优化指数消费电子代工指数机顶盒指数宽带提速指数减肥药指数基站数通讯设备精选指数计算机设备精选指数ChatGPT指数光纤指数网络可视化指数成分股重叠度高的指数取成分股个数多的指数下周趋势赛道与主题前瞻本周主题方面医药题材和算力相关涨幅领先可继续关注趋势赛道方面AI相关板块出现明显反弹预期能维持持续性整体空间预期放平顺周期板块内部结构分化前期抗跌板块面临回踩金融板块受益潜在催化有可能占优总体上本周和下周市场呈现出板块之间超额收益再平衡的特征这种再平衡有望持续到节前风险提示宏观经济下行超预期行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明投资策略定期报告指数底部区域再度确认板块超额收益再平衡目录本周市场走势4主要指数走势4趋势赛道走势4市场资金流向8主要指数资金流向8行业资金流向8北上资金流向9两融资金数据11本周热门主题回顾12下周趋势赛道与主题前瞻12风险提示13有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明2投资策略定期报告指数底部区域再度确认板块超额收益再平衡图表目录图1本周主要指数每日涨跌幅单位4图2陆股通净买入金额周频与占行业总市值比变化10表1主要指数表现单位4表2本周趋势赛道走势单位4表3本周稳增长相关板块走势单位5表4趋势赛道周月年度表现单位5表5趋势赛道中代表性或权重个股表现单位6表6主要指数本周主力净流入额单位亿元8表7本周申万一级行业资金流入表9表8北上资金本周净流入额单位亿元10表9本周申万一级行业两融数据数据截止本周五11表10本周主题概念涨幅前30名涨幅单位12有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明3投资策略定期报告指数底部区域再度确认板块超额收益再平衡本周市场走势主要指数走势09月18日-09月22日本周主要指数有涨有跌上证指数涨047深证成指涨034万得全A涨031沪深300涨081创业板指涨053科创50指数跌047中证1000指数跌040表1主要指数表现单位指数91820239192023920202392120239222023周涨幅上证指数026-003-052-077155047深证成指055-073-053-090197034万得全A040-054-057-077181031沪深300051-019-040-090181081创业板指089-088-077-099232053科创50-084-067-087-065261-047中证1000008-087-080-072194-040数据来源Wind东方证券研究所图1本周主要指数每日涨跌幅单位91820239192023920202392120239222023300250200150100050000-050上证指数深证成指万得全A沪深300创业板指科创50中证1000-100000001SH399001SZ881001WI000300SH399006SZ000688SH000852SH-150数据来源Wind东方证券研究所整理趋势赛道走势趋势赛道方面本周涨幅领先的是通信工业40计算机涨幅分别为274177145涨幅落后的是贵金属半导体绿色电力跌幅分别为-257-209-172本周趋势赛道中中特估储能锂电医药房地产风电光伏军工白酒绿色电力半导体贵金属跌幅小于5其他均涨幅小于5从行业内代表性或权重个股表现看工业40传媒和能源赛道的代表性或权重股普涨锂电光伏风电储能半导体汽车智能和零部件汽车整车医药白酒猪产业通信消费电子计算机行业内部分化军工绿色电力和房地产赛道的代表性或权重个股普跌宁德时代迈为股份温氏股份科大讯飞逆势上涨表2本周趋势赛道走势单位赛道91820239192023920202392120239222023周涨幅有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明4投资策略定期报告指数底部区域再度确认板块超额收益再平衡通信-112-074-030065433274工业40145-164-046-060306177计算机-001-174-050-011388145汽车零部件291-069-080-149156143传媒058-160-090-083422137消费电子-002-122-103028269065汽车整车316-080-163-127124063猪产业050-000080-186085027能源005095-033-065010013中特估-035006-039-055123-001储能122-150-122-067219-002锂电130-134-128-076200-013医药099-023-082-106098-017房地产-103-040-009-021105-069风电041-093-102-092157-092光伏068-148-123-095184-119军工-049-145-116-002149-165白酒064-106-085-204166-168绿色电力002-015-087-091019-172半导体-163-113-129-024223-209贵金属-080059016-144-109-257数据来源Wind东方证券研究所表3本周稳增长相关板块走势单位赛道91820239192023920202392120239222023周涨幅保险027025-075-065312221银行013059034-060111157家电048-017077-088131150水泥-062148027-129086067食品070-025-024-138185064建材051-019005-079090047老基建009021-042-100130018能源005095-033-065010013家居095-094-032008-019-042房地产-103-040-009-021105-069化工028-075-077-081122-085餐饮旅游403-236-206-243197-101铜-024-024-043-108034-164白酒064-106-085-204166-168电力002-015-087-091019-172数据来源Wind东方证券研究所表4趋势赛道周月年度表现单位有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明5投资策略定期报告指数底部区域再度确认板块超额收益再平衡赛道周涨幅上周涨幅本月涨幅上个月涨幅年初以来涨幅锂电-013-175-321-1030-2064光伏-119-180-415-931-2163风电-092-177-425-940-2194储能-002-224-439-1165-2797半导体-209-219-187-447945军工-165-352-192-404-297汽车零部件143-106-078-3601004汽车整车063066347-1333732绿色电力-172-002-224-451-538医药-017312071-924-1425工业40177-299-121-0361921白酒-168-132-007-630-524传媒137-198-768-0962232计算机145-402-511-3211412房地产-069-168-309-693-1155通信274-049114-3553205能源013328856-2091805消费电子065-217001-5201181猪产业027-059-113-834-1301数据来源Wind东方证券研究所表5趋势赛道中代表性或权重个股表现单位代表性或权重个赛道周涨幅上周涨幅本月涨幅上个月涨幅年初以来涨幅股宁德时代153-681-1083-050-286天齐锂业-045012-299-1349-2619锂电德方纳米-125-629-1598-1498-4477容百科技-009-488-1404149-3601隆基绿能-118-023-226-1106-3775通威股份-078-087-474-782-1420TCL中环-489-287-1209-1183-2496光伏迈为股份421-1095-2003-1709-5240阳光电源-321-560-1469-1054-2372天合光能080-161-1092-970-5199风电中天科技050-266-391-683-1275有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明6投资策略定期报告指数底部区域再度确认板块超额收益再平衡泰胜风能062-171-146-12101343大金重工-139-270-511-1855-4336金雷股份-018-125-244-1936-3160鹏辉能源185-220-779-2368-5766派能科技068-220-654-2190-5857储能禾迈股份-370306-652-1841-6006科士达-046-310-763-975-5103北方华创-588-651-1355-443424斯达半导-483-039-950-954-4522半导体韦尔股份292119453-10312487复旦微电-418-743-11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