本周汽车板块行情表现：本周沪深300环比上涨0.81%；汽车板块整体上涨0.91%，涨幅在31个行业中排第8。细分行业中，（1）整车：综合乘用车、商用载货车、商用载客车子板块分别变动1.60%、-0.67%、0.12%。（2）汽车零部件：车身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他汽车零部件、汽车电子电气系统子板块分别变动0.32%、1.45%、0.83%、1.33%、1.47%；（3）汽车服务：汽车经销商、汽车综合服务子板块分别变动2.08%、-2.69%。（4）其他交运设备：其他运输设备、摩托车子板块分别变动0.69%、1.93%。
　　乘联会预计9月乘用车零售同比+3%，新能源车渗透率37.9%。据乘联会，9月1-17日乘用车市场零售、批发销量80.4万辆、92.7万辆，同比+10%、+15%；新能源汽车零售、批发销量31.3万辆、34.6万辆，同比+29%、+22%。乘联会预计，9月狭义乘用车零售198.0万辆，同比+3%，新能源汽车零售75.0万辆，同比+22%，渗透率37.9%。随着行业进入“金九银十”的传统旺季，同时地方购车补贴、车企促销活动仍在延续，乘用车市场保持较好的销量表现；新能源汽车市场，来自自主品牌、新势力的多款前期新车型增量持续释放，成都车展后比亚迪海豹DM-i、长安启源A07、吉利银河L6等新车型以及新款问界M7、蔚来EC6等逐步上市，新能源汽车零售渗透率保持环比提升趋势。
　　华为高阶智能驾驶2.0上车，新款问界M7热销。赛力斯和华为合作的新款问界M7自9月12日正式上市以来，24小时订单超过1.5万辆，首个周末大定数量达到2000台和2700台，上周末大定数量达到2100台和2200台，订单表现持续亮眼。与老款车型相比，新车型起售价有所调整，并升级了座椅、后排液晶屏、小桌板、电吸门等配置；Max智驾版搭载了华为的ADS 3.0高阶智能驾驶系统，以及包括1个126线激光雷达、3个毫米波雷达、12个超声波雷达、7个高感知摄像头、4个全景摄像头等在内的27个感知硬件，可实现遥控泊车辅助、高速智驾领航辅助，并可选装代客泊车辅助、城区车道巡航辅助增强、城区智驾领航辅助等功能。ADS 2.0采用多传感器的融合感知路线，融合BEV感知网络并引入GOD网络，实现不依赖于高精地图的高速、城区高阶智能驾驶，根据华为的规划，城区智驾领航辅助将实现全国落地。目前ADS 2.0已应用于问界M5/M7智驾版、阿维塔11鸿蒙版，后续或将用于智界S7、问界M9等新车型。
　　新款小鹏G9上市，72小时大定突破8000辆。9月19日2024款小鹏G9正式上市，起售价26.39万元起，Max版本搭载508 TOPS算力的双NVIDIADRIVEOrin超级计算平台和双激光雷达，可实现高速NGP导航辅助驾驶、城市NGP导航辅助驾驶等功能，72小时大定突破8000辆。目前小鹏城市NGP导航辅助驾驶已在广州、深圳、北京、上海、佛山等地开放，今明两年将扩展至50、200个城市。下半年以来华为、新势力等智能驾驶进程提速，城区领航辅助功能在一二线城市相继落地，在大幅提升车型竞争力、促进销量的同时，订阅收费模式也有望为车企等提供新的盈利方式。
　　投资建议：智能驾驶发展全面提速，华为、新势力城市领航辅助功能持续落地，新款问界M7、小鹏G9、阿维塔11鸿蒙版订单表现亮眼，后续智界S7、问界M9等值得期待，智能驾驶有望逐步迈入收获期，关注相关车企以及线控底盘、域控制器等核心增量零部件；特斯拉Cybertruck即将进入大规模量产阶段，Model Q定点逐步落地，可持续关注核心供应商。
　　风险提示：汽车销量不及预期的风险；原材料成本波动的风险；行业政策变动的风险等。
　　
　　

研究报告全文：行业研究TableReportdate2023年09月25日tableinvestTableNewTitle标配乘用车销量平稳增长新款问界M7小行鹏G9订单亮眼业汽车行业周报20230918-20230924周tablemain报证券分析师TableAuthors投资要点黄涵虚S0630522060001hhxlongonecomcn本周汽车板块行情表现本周沪深环比上涨汽车板块整体上涨涨幅在汽300081091tablestockTrend31个行业中排第8细分行业中1整车综合乘用车商用载货车商用载客车子板车块分别变动160-0670122汽车零部件车身附件及饰件底盘与发动机系统轮胎轮毂其他汽车零部件汽车电子电气系统子板块分别变动0321450831331473汽车服务汽车经销商汽车综合服务子板块分别变动208-2694其他交运设备其他运输设备摩托车子板块分别变动069193乘联会预计9月乘用车零售同比3新能源车渗透率379据乘联会9月1-17日乘用车市场零售批发销量804万辆927万辆同比1015新能源汽车零售批发相关研究tableproduct销量313万辆346万辆同比2922乘联会预计9月狭义乘用车零售1980万1新能源汽车渗透率维持向上趋辆同比3新能源汽车零售750万辆同比22渗透率379随着行业进入金势海外出口延续高景气度汽车九银十的传统旺季同时地方购车补贴车企促销活动仍在延续乘用车市场保持较好的行业周报20230807-20230813销量表现新能源汽车市场来自自主品牌新势力的多款前期新车型增量持续释放成2小鹏大众达成合作车企智能化进程再获突破汽车行业周报都车展后比亚迪海豹DM-i长安启源A07吉利银河L6等新车型以及新款问界M7蔚来20230724-20230730EC6等逐步上市新能源汽车零售渗透率保持环比提升趋势3特斯拉公布2023Q2财报新一轮华为高阶智能驾驶上车新款问界热销赛力斯和华为合作的新款问界自月新品周期有望开启汽车行业周20M7M7912报20230717-20230723日正式上市以来24小时订单超过15万辆首个周末大定数量达到2000台和2700台上周末大定数量达到2100台和2200台订单表现持续亮眼与老款车型相比新车型起售价有所调整并升级了座椅后排液晶屏小桌板电吸门等配置Max智驾版搭载了华为的ADS30高阶智能驾驶系统以及包括1个126线激光雷达3个毫米波雷达12个超声波雷达7个高感知摄像头4个全景摄像头等在内的27个感知硬件可实现遥控泊车辅助高速智驾领航辅助并可选装代客泊车辅助城区车道巡航辅助增强城区智驾领航辅助等功能ADS20采用多传感器的融合感知路线融合BEV感知网络并引入GOD网络实现不依赖于高精地图的高速城区高阶智能驾驶根据华为的规划城区智驾领航辅助将实现全国落地目前ADS20已应用于问界M5M7智驾版阿维塔11鸿蒙版后续或将用于智界S7问界M9等新车型新款小鹏G9上市72小时大定突破8000辆9月19日2024款小鹏G9正式上市起售价2639万元起Max版本搭载508TOPS算力的双NVIDIADRIVEOrin超级计算平台和双激光雷达可实现高速NGP导航辅助驾驶城市NGP导航辅助驾驶等功能72小时大定突破8000辆目前小鹏城市NGP导航辅助驾驶已在广州深圳北京上海佛山等地开放今明两年将扩展至50200个城市下半年以来华为新势力等智能驾驶进程提速城区领航辅助功能在一二线城市相继落地在大幅提升车型竞争力促进销量的同时订阅收费模式也有望为车企等提供新的盈利方式投资建议智能驾驶发展全面提速华为新势力城市领航辅助功能持续落地新款问界M7小鹏G9阿维塔11鸿蒙版订单表现亮眼后续智界S7问界M9等值得期待智能驾驶有望逐步迈入收获期关注相关车企以及线控底盘域控制器等核心增量零部件特斯拉Cybertruck即将进入大规模量产阶段ModelQ定点逐步落地可持续关注核心供应商风险提示汽车销量不及预期的风险原材料成本波动的风险行业政策变动的风险等证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报正文目录1投资要点42二级市场表现53行业数据跟踪731乘联会周度数据732原材料价格733新车型跟踪94上市公司公告105行业动态1151行业政策1152企业动态116风险提示12证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN213请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图表目录图1本周申万一级行业指数各板块涨跌幅5图2本周申万三级行业指数各板块涨跌幅5图3乘用车子板块个股本周涨跌幅情况6图4商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况6图5商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况6图6汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况6图7汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况6图8摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况6图9乘用车当周日均零售销量万辆7图10乘用车当周日均批发销量万辆7图11钢材现货价格元吨7图12铝锭现货价格元吨7图13塑料粒子现货价格元吨8图14天然橡胶现货价格元吨8图15纯碱现货价格元吨8图16正极原材料价格元吨8表1本周新车型配置参数9表2本周上市公司公告10证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN313请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报1投资要点乘联会预计9月乘用车零售同比3新能源车渗透率379据乘联会9月1-17日乘用车市场零售批发销量804万辆927万辆同比1015新能源汽车零售批发销量313万辆346万辆同比2922乘联会预计9月狭义乘用车零售1980万辆同比3新能源汽车零售750万辆同比22渗透率379随着行业进入金九银十的传统旺季同时地方购车补贴车企促销活动仍在延续乘用车市场保持较好的销量表现新能源汽车市场来自自主品牌新势力的多款前期新车型增量持续释放成都车展后比亚迪海豹DM-i长安启源A07吉利银河L6等新车型以及新款问界M7蔚来EC6等逐步上市新能源汽车零售渗透率保持环比提升趋势华为高阶智能驾驶20上车新款问界M7热销赛力斯和华为合作的新款问界M7自9月12日正式上市以来24小时订单超过15万辆首个周末大定数量达到2000台和2700台上周末大定数量达到2100台和2200台订单表现持续亮眼与老款车型相比新车型起售价有所调整并升级了座椅后排液晶屏小桌板电吸门等配置Max智驾版搭载了华为的ADS30高阶智能驾驶系统以及包括1个126线激光雷达3个毫米波雷达12个超声波雷达7个高感知摄像头4个全景摄像头等在内的27个感知硬件可实现遥控泊车辅助高速智驾领航辅助并可选装代客泊车辅助城区车道巡航辅助增强城区智驾领航辅助等功能ADS20采用多传感器的融合感知路线融合BEV感知网络并引入GOD网络实现不依赖于高精地图的高速城区高阶智能驾驶根据华为的规划城区智驾领航辅助将实现全国落地目前ADS20已应用于问界M5M7智驾版阿维塔11鸿蒙版后续或将用于智界S7问界M9等新车型新款小鹏G9上市新势力智能驾驶进程持续提速9月19日2024款小鹏G9正式上市起售价2639万元起Max版本搭载508TOPS算力的双NVIDIADRIVEOrin超级计算平台和双激光雷达可实现高速NGP导航辅助驾驶城市NGP导航辅助驾驶等功能72小时大定突破8000辆目前小鹏城市NGP导航辅助驾驶已在广州深圳北京上海佛山等地开放今明两年将扩展至50200个城市下半年以来华为新势力等智能驾驶进程提速城区领航辅助功能在一二线城市相继落地在大幅提升车型竞争力促进销量的同时订阅收费模式也有望为车企等提供新的盈利方式证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN413请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报2二级市场表现本周沪深300环比上涨081汽车板块整体上涨091涨幅在31个行业中排第8细分行业中1整车综合乘用车商用载货车商用载客车子板块分别变动160-0670122汽车零部件车身附件及饰件底盘与发动机系统轮胎轮毂其他汽车零部件汽车电子电气系统子板块分别变动0321450831331473汽车服务汽车经销商汽车综合服务子板块分别变动208-2694其他交运设备其他运输设备摩托车子板块分别变动069193图1本周申万一级行业指数各板块涨跌幅43209110-1-2-3-4通信传媒银行汽车电子综合钢铁煤炭环保计算机房地产商贸零售社会服务家用电器食品饮料建筑材料机械设备建筑装饰医药生物农林牧渔交通运输轻工制造电力设备石油石化基础化工纺织服饰公用事业国防军工有色金属美容护理非银金融资料来源同花顺东海证券研究所图2本周申万三级行业指数各板块涨跌幅3208193216014714513308310690320120-1-067-2-3-269资料来源同花顺东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN513请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报个股方面本周ST中期2742三联锻造2738德迈仕1900涨幅较大斯菱股份-2364福赛科技-1622汉马科技-1558跌幅较大图3乘用车子板块个股本周涨跌幅情况图4商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况赛力斯783江铃汽车106上汽集团217中国重汽104比亚迪031福田汽车056长安汽车023一汽解放000广汽集团010江淮汽车-008北汽蓝谷-098东风汽车-036长城汽车-109中集车辆-050海马汽车-163汉马科技-1558-50510-20-15-10-505资料来源同花顺东海证券研究所资料来源同花顺东海证券研究所图5商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况图6汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况2738ST曙光138三联锻造德迈仕1900亚星客车121圣龙股份1569维科精密1558安凯客车120苏轴股份1343-1016金龙汽车102冠盛股份华懋科技-1057宇通客车015兴民智通-1106福赛科技-1622中通客车-232斯菱股份-2364-3-2-1012-40-2002040资料来源同花顺东海证券研究所资料来源同花顺东海证券研究所图7汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况图8摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况ST中期2742隆鑫通用872浩物股份308爱玛科技444申华控股164九号公司435北巴传媒051信隆健康227德众汽车039新日股份176广汇汽车000林海股份-011上海物贸-060上海凤凰-036阿尔特-132涛涛车业-149中汽股份-166华洋赛车-240中国汽研-511中路股份-477-15-55152535-10-50510资料来源同花顺东海证券研究所资料来源同花顺东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN613请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报3行业数据跟踪31乘联会周度数据据乘联会9月1-17日乘用车市场零售804万辆同比10较上月同期2批发927万辆同比15较上月同期19新能源汽车市场零售313万辆同比29较上月同期8批发346万辆同比22较上月同期15图9乘用车当周日均零售销量万辆图10乘用车当周日均批发销量万辆201502520015015100205015100105001005-505-500-1000-1002022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-09乘用车厂家日均零售数量万辆乘用车厂家日均批发数量万辆同比右轴同比右轴资料来源同花顺东海证券研究所资料来源同花顺东海证券研究所32原材料价格图11钢材现货价格元吨图12铝锭现货价格元吨800025000600020000400015000100002000050002020-072021-072022-072023-070冷轧普通薄板1mm热轧普通薄板3mm2020-072021-072022-072023-0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