8月汽车销量同比+7.5%，新能源汽车销量同比+27%。
　　①国内汽车产/销量分别为257.52/ 258.24万辆，同比分别+7.5%/+8.4%。
　　②新能源汽车销量84.63万辆，同/环比分别+27.0%/+8.5%，渗透率达32.8%，新能源车销量后劲十足。
　　③ HEV乘用车销量7.85万辆，同比-2.9%，环比+31.4%，HEV销量相比上月明显上涨。
　　④自主品牌乘用车销量129.20万辆，同环比分别+25.56%/+7.58%，单月占比56.8%，同比+8.40pct。
　　⑤出口量为40.76万辆，同环比分别+32.1%/+3.9%，其中新能源汽车出口9.0万辆，同比+7.7%，占比出口总量22.04%，相比上月出现回升。
　　 1-8月国内车市呈复苏态势。累计产销量分别为1,821.25万辆和1,820.81万辆，同比上涨7.40%和8.06%；新能源车累计销量537.12万辆，其中BEV/PHEV销量385.56/151.29万辆，同比+27.11%/+85.43%，好于汽车整体增速。
　　 8月乘用车新能源渗透率达到35.53%。8月新能源乘用车中，中/大型车、紧凑型车、小型车、微型车、MPV及其他车型五个细分市场占比分别为62.8%/17%/5.2%/12.3%/2.7%；而五个细分市场的新能源车渗透率分别达到41.1%/18.5%/60.2%/100%/22%。
　　相关标的：整车推荐【比亚迪、广汽集团】，汽车轻量化领域建议关注【万丰奥威、美利信】，热管理零部件建议关注【腾龙股份、三花智控】
　　风险提示：1）宏观经济下行影响汽车需求；2）新车型上市表现不及预期；3）假期消费需求释放不及预期；4）汽车出口不及预期；5）价格战拉低盈利；6）新能源渗透率不及预期。

研究报告全文：证券研究报告汽车2023年09月25日汽车团队行业月报汽车销量8月产销维持高增长消费需求有所释放分析师段迎晟登记编号S1220520120001仇百良登记编号S1220523060001王玉登记编号S1220521010001联系人彭宇泰报告摘要8月汽车销量同比75新能源汽车销量同比27国内汽车产销量分别为2575225824万辆同比分别7584新能源汽车销量8463万辆同环比分别27085渗透率达328新能源车销量后劲十足HEV乘用车销量785万辆同比-29环比314HEV销量相比上月明显上涨自主品牌乘用车销量12920万辆同环比分别2556758单月占比568同比840pct出口量为4076万辆同环比分别32139其中新能源汽车出口90万辆同比77占比出口总量2204相比上月出现回升1-8月国内车市呈复苏态势累计产销量分别为182125万辆和182081万辆同比上涨740和806新能源车累计销量53712万辆其中BEVPHEV销量3855615129万辆同比27118543好于汽车整体增速8月乘用车新能源渗透率达到35538月新能源乘用车中中大型车紧凑型车小型车微型车MPV及其他车型五个细分市场占比分别为628175212327而五个细分市场的新能源车渗透率分别达到41118560210022相关标的整车推荐比亚迪广汽集团汽车轻量化领域建议关注万丰奥威美利信热管理零部件建议关注腾龙股份三花智控风险提示1宏观经济下行影响汽车需求2新车型上市表现不及预期3假期消费需求释放不及预期4汽车出口不及预期5价格战拉低盈利6新能源渗透率不及预期2目录1月度及上半年汽车销量回顾近一月汽车板块回顾58月汽车乘用车销量回顾6新能源汽车销量回顾7HEV乘用车自主品牌出口销量回顾9各汽车品牌销量万辆12不同细分赛道销量对比132023年各企业目标销量完成率142细分市场中新能源汽车渗透率稳步提升乘用车新能源渗透率16乘用车新能源渗透率中大型市场细分渗透率为41118乘用车新能源渗透率紧凑型细分市场渗透率为18519乘用车新能源渗透率小型车细分市场渗透率为60220乘用车新能源渗透率微型车细分市场渗透率为10021乘用车新能源渗透率MPV细分市场渗透率为2222重点关注车型销量辆233其他及风险提示月度新车上市26月度新政发布27风险提示2831月度及上半年汽车销量回顾4近一月汽车板块回顾本月816-915沪深300涨跌幅为-604汽车板块涨跌幅为-358分子板块看乘用车商用车汽车零部件汽车服务摩托车及其他一月涨跌幅分别为-034-004-005-006-204估值方面乘用车商用车汽车零部件汽车服务摩托车及其他市盈率分别为4084x2656x4021x4743x5944x而市净率依次分别为218x235x202x219x115x图表汽车板块近一月表现及估值图表近一月涨幅前五个股及跌幅前五个股名称最新收盘价近一月涨跌幅市盈率市净率板块名称一月涨跌幅市盈率市净率中马传动192452589920419沪深300-6044441240雪龙集团2377446710180510汽车-3583024132冠盛股份234243151424219兴民智通7052726-920345乘用车-0344084218整车华懋科技335025995264326商用车-0042656235名称最新收盘价近一月涨跌幅市盈率市净率汽车零部件-0054021202云内动力259-1804-432121零部件及舜宇精工1051-18591082129汽车服务-0064743219其他华洋赛车1349-18881343412摩托车及其他-2045944115维科精密3357-20196571774动力B股020-3253-085028注涨跌幅区间为截至9月15日前一个月资料来源Wind方正证券研究所58月产销同环比出现上涨同比分别75848月产销同环比出现上涨根据中汽协数据2023年8月国内汽车产量25752万辆同比75环比72销量25824万辆同比84环比82乘用车商用车销量同环比均上升8月乘用车销量22728万辆同比69环比82商用车销量3096万辆同比200环比781-8月国内汽车市场呈现复苏态势累计产销量分别为182125万辆和182081万辆同比上涨740和806图2021-2023年月度汽车销量万辆图乘用车商用车销量万辆25010030022728262232582480245102381623869250215872006019762200401649015020020150690100100-20-4050503096-60-0-801月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月21-121-321-521-721-921-1122-122-322-522-722-922-1123-123-323-523-7202120222023乘用车商用车乘用车YOY同比商用车YOY资料来源Wind方正证券研究所6新能源汽车8月销量同比270渗透率达3288月新能源车市场延续上升趋势8月新能源汽车销量8463万辆同比270环比85整体渗透率达到3281-8月累计销量53712万辆渗透率295PHEV销量持续走高单月销量占比为295新能源汽车中BEVPHEV车型销量分别为59682493万辆同比增速分别144728PHEV车型销量增速明显高于BEV车型1-8月新能源车市复苏快于市场平均水平2023上半年BEVPHEV车型累计销量分别为3855615129万辆同比增速为27118543好于汽车市场整体增速图8月新能源车销量万辆图BEVPHEV车型销量万辆8463704009080637802596835080716560652730070636550250605249402005040782493301504010030207285020101440100-50-1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月202120222023BEV万辆PHEV万辆BEVYOYPHEVYOY资料来源Wind方正证券研究所78月新能源乘用车销量中自主品牌占比小幅下降8月新能源乘用车中自主品牌占比81合资外资占比19其中比亚迪占比33传统自主品牌占比24新势力占比12特斯拉占比10其他合资品牌占比92023年1-8月新能源乘用车中比亚迪占比33传统自主品牌占比25新势力占比10特斯拉占比12图新能源汽车各类型品牌占比图BEVBEVBEV55BEV596971BEVBEV78BEV83100PHEVPHEVPHEVREEVPHEVREEVREEV45REEV41PHEV3129PHEV22REEV178月比亚迪33传统自主24新势力12其他13特斯拉10其他合资9平均自主品牌81合资外资19注新势力品牌包含蔚来小鹏理想哪吒零跑传统自主品牌包含长安长城吉利上汽广汽奇瑞江淮赛力斯资料来源Marklines方正证券研究所8HEV乘用车8月销量相比上月明显上升环比314HEV混动市场销量环比上涨8月HEV乘用车销量785万辆同比-29环比314HEV销量相比上月明显上涨8月混动乘用车销量前三车型分别是锋兰达8158辆花冠卡罗拉7584辆卡罗拉锐放6636辆锋兰达超越卡罗拉夺得8月HEV销量桂冠图HEV车型销量万辆图8月销量前10的HEV车型辆1097858765432101月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月202120222023资料来源WindMarklines方正证券研究所9自主品牌8月销量同比2556销量环比758自主品牌乘用车占比出现回升8月自主品牌乘用车销量12920万辆同比2556环比758自主品牌乘用车单月占比568同比840pct环比-035pct自主品牌占比相比上月出现较小下跌图各品牌乘用车销量占比图自主品牌乘用车销量及同比增速万辆701401292010056860120805010060408040301772556602020136891040029020-200-40自主品牌日系品牌德系品牌美系品牌其他品牌自主品牌自主品牌YOY资料来源Wind方正证券研究所108月汽车出口量为4076万辆环比出现上涨8月汽车出口量为4076万辆同比321环比39出口占比总销量15782023年1-8月累计出口量为29395万辆出口占比总销量1578相比7月出现回升并且仍好于去年同期上半年整体呈现出口复苏迹象8月新能源汽车出口90万辆同比77占比整车出口22042023年1-8月累计出口新能源7266万辆占比整车出口2472图汽车出口占比呈扩大趋势万辆图汽车出口数量与新能源汽车出口数量万辆350158184535407616403002939630308414352502512302704220420200102520150815615101009010834550520000201720182019202020212022231-8出口量出口占比出口总数出口新能源新能源占比资料来源Wind方正证券研究所118月各汽车品牌销量万辆企业202308202307环比202208同比品牌202308202307环比202208同比比亚迪2744262246617495687埃安52145015622709265腾势115111331000-上汽集团416739106575025-1708极氪1231202190727169广汽集团196318993382180-995深蓝1471142893013107317吉利汽车18281381323412264906阿维塔011012-583000-欧拉1021010830921134长城汽车114110914588822928理想349341229046663772094207707913875101长安汽车蔚来193204-5451078103奇瑞汽车17101504137614142098小鹏13711024360964293零跑142143-1011251329江淮汽车5395066524511955赛力斯0500421835100-5004特斯拉中国64731410588770-1594岚图04003127470293739资料来源Wind方正证券研究所12不同细分赛道销量对比图表乘用车商用车销量对比万辆图表传统燃油新能源销量对比万辆300030002500330250035147868720002000257150022015003855372355227410002147100019981465156413001284500500002021202220221-820231-82021202220221-820231-8乘用车商用车传统燃油车新能源汽车图表国内销量出口销量对比万辆图表新能源汽车BEVPHEV车型销量对比万辆35008003000700311200600152250050020002941511824001500618226252685300535100016851821200386290303500100002021202220221-820231-82021202220221-820231-8国内销量出口销量BEVPHEV资料来源Wind方正证券研究所132023年各企业目标销量完成率100908070605040833060585860624846472033100比亚迪广汽上汽长安吉利长城奇瑞蔚来小鹏理想比亚迪广汽上汽长安吉利长城奇瑞蔚来小鹏理想年度目标万辆3002686002801651601612020251-8月累计销量17921549289516339857429949466208万辆累计同比1773347296450604432424856-412413目标完成率60584858604662473383资料来源Marklines中国经济网搜狐网澎湃新闻方正证券研究所142细分市场中新能源汽车渗透率稳步提升158月乘用车中新能源渗透率为35538月新能源乘用车销量8076万辆乘用车中新能源渗透率达到3553同比556pct环比小幅下降回顾1-8月新能源乘用车累计销量51310万辆累计渗透率为3281新能源乘用车渗透率呈现稳步提升态势随着金九银十各类针对新能源车消费活动的展开及各地促进新能源汽车消费政策的出台我们认为新能源市场潜力将得到进一步激发新能源汽车销量有望持续提升图新能源乘用车渗透率呈现稳步提升万辆908076403553803570306025502040153010201050021-121-221-321-421-521-621-721-821-921-1021-1121-1222-122-222-322-422-522-622-722-822-922-1022-1122-1223-123-223-323-423-523-623-723-8新能源乘用车销量渗透率资料来源Wind方正证券研究所168月新能源乘用车细分车型中中大型车占比不断提高8月新能源乘用车中中大型车507万辆占比628紧凑型车137万辆占比17小型车42万辆占52微型车99万辆占比123MPV及其他车型22万辆占比272023年1-8月新能源乘用车累计销量512万辆中大型车3185万辆占比622紧凑型车913万辆占比178小型车312万辆占比61微型车549万辆占比107MPV及其他车型162万辆占比32相比于过去两年中大型车占比不断提高微型车占比不断下降图新能源乘用车细分车型销量辆图新能源乘用车细分车型销量占比1003127322760000010712350662190187260615250000080541707038178400000162601413000005020000013687140306226281000009913452956941603200219571022-122-222-322-422-522-622-722-822-922-1022-1122-1223-123-223-323-423-523-623-723-80中大型车紧凑型车小型车微型车MPV及其他2021年2022年23年1-8月23-8中大型车紧凑型车小型车微型车MPV及其他资料来源Marklines方正证券研究所17乘用车新能源渗透率中大型市场渗透率为411中大型市场新能源渗透率为4118月乘用车中中大型新能源车型轿车SUVMPV动力形式包含BEVPHEVREEV销量为507万辆同比374环比108中大型车型中新能源渗透率为411同环比分别6611pct中大型新能源车型中销量前五车型分别是特斯拉ModelY65万辆宋DM宋PLUSDM48万辆秦PLUSDM-i31万辆埃安S23万辆Model319万辆图中大型乘用车中新能源渗透率图中大型中销量前10新能源车销量辆45411理想L81122740秦PLUS1165435驱逐舰051209230汉DM1235525理想L71275220Model31884315Aion埃安S2289610秦PLUSDM-i311545宋DM宋PLUSDM477000ModelY65316010000200003000040000500006000070000资料来源Marklines方正证券研究所18乘用车新能源渗透率紧凑型市场渗透率为185紧凑型市场新能源渗透率为185同比提高42pct8月乘用车中紧凑型新能源车型动力形式包含BEVPHEVREEV销量为137万辆同比298环比86紧凑型新能源渗透率达到185同环比分别42-02pct紧凑型新能源车型中销量前五车型分别是元PLUS31万辆埃安Y18万辆MG4MG木兰14万辆欧拉好猫09万辆ID309万辆图紧凑型乘用车中新能源渗透率图紧凑型中销量前10新能源车销量辆25哪吒U361720185极氪X3833精灵1411515哪吒VAYA5609宝骏云朵684310ID38754欧拉Haomao93305MG4MGMULAN13766Aion埃安Y182240元PLUS3077205000100001500020000250003000035000资料来源Marklines方正证券研究所19乘用车新能源渗透率小型车市场渗透率为602小型纯电市场渗透率602同比提高94pct8月乘用车中小型新能源车型销量为42万辆同比121环比-86小型车新能源渗透率达602同环比分别为94-93pct小型新能源乘用车中销量前三车型分别是海豚33万辆SpringElectric03万辆钇为302万辆图小型乘用车中新能源渗透率图小型车中销量前5的新能源车销量辆8070602AEVs17560纳米Box101750元18904030钇为3249520SpringElectric328110海豚03274505000100001500020000250003000035000资料来源Marklines方正证券研究所20