投资要点：
　　行业要闻
　　1) 2023年1-8月机械工业进出口总额达7165亿美元，同比增长1.6%。
　　2) CME预测9月挖掘机销量约1.6万台，同比下降25%。
　　公司重要公告
　　1)大连重工：2023年前三季度归母净利润29,000万元-33,000万元，同比增长23.33%-40.34%。
　　2)巨力索具：拟对全资子公司天津研究院增资1,500万元。
　　周行情回顾
　　2023年9月16日至2023年9月22日，沪深300指数上涨0.81%，申万机械设备板块上涨0.59%，跑输沪深300指数0.22个百分点，在申万所有一级行业中位于第10位。
　　估值方面，截至2023年9月22日，申万机械设备板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为25.82倍，相对沪深300的估值溢价率为131.17%。
　　本周观点
　　根据CME的预测，2023年9月挖掘机销量约1.6万台，环比增长22.09%，受2022年环保标准切换，9-11月挖机销量处于高基数影响，2023年9月挖机预测销量同比增速改善并不明显。从下游需求来看，9月以来，全国多个城市陆续对房地产政策进行优化。开工方面，8月国内小松挖机开机小时数据环比增长2.36%，预计随着下游开工进入旺季以及地产政策的持续利好，工程机械内需有望逐步回升。海外市场方面，随着中国工程机械产品在全球市场综合竞争力的提升，海外市场将成为对冲内销下滑的重要发力点，行业可继续关注海外市场表现。
　　轨交方面，根据交通运输部统计，8月全国54个开通城轨的城市共完成城轨客运量27.1亿人次，同比增长38.4%，较2019年月均客运量增加7.2亿人次。我们认为，随着经济环境的逐步改善，轨交客运量、货运量需求有望快速回升，建设交通强国目标下，轨交固定资产投资有望继续增长。
　　综上，我们维持行业“看好”评级，维持对三一重工（600031）、中国中车（601766）“增持”投资评级。
　　风险提示
　　开工情况不及预期；经济增速低于预期；市场风险影响超预期；原材料价格波动风险。
　　

研究报告全文：行业机械设备行业周报TableMainInfo2023年1-8月机械工业进出口总额达7165亿美元研机械设备行业周报究分析师宁前羽SACNOS11505220700012023年9月25日证券分析师TableAuthorTableSummary宁前羽投资要点022-23839174ningqybhzqcom行业要闻12023年1-8月机械工业进出口总额达7165亿美元同比增长16子行业评级TableIndInvest2CME预测9月挖掘机销量约16万台同比下降25证通用设备看好公司重要公告专用设备中性1大连重工2023年前三季度归母净利润29000万元-33000万元同比券交运设备中性增长2333-4034工程机械看好研自动化设备看好2巨力索具拟对全资子公司天津研究院增资1500万元周行情回顾究2023年9月16日至2023年9月22日沪深300指数上涨081申万机械重TableStk点品种推荐Suggest设备板块上涨059跑输沪深300指数022个百分点在申万所有一级行报三一重工增持业中位于第10位中国中车增持估值方面截至2023年9月22日申万机械设备板块市盈率TTM整体法告剔除负值为2582倍相对沪深300的估值溢价率为13117最近TableIndQuoteP一季度行业相对走势ic本周观点800600根据CME的预测2023年9月挖掘机销量约16万台环比增长2209受4002000002022年环保标准切换9-11月挖机销量处于高基数影响2023年9月挖机-200-400预测销量同比增速改善并不明显从下游需求来看9月以来全国多个城-600-800市陆续对房地产政策进行优化开工方面8月国内小松挖机开机小时数据-1000SW机械设备沪深300环比增长236预计随着下游开工进入旺季以及地产政策的持续利好工程机械内需有望逐步回升海外市场方面随着中国工程机械产品在全球市行TableDoc场综合竞争力的提升海外市场将成为对冲内销下滑的重要发力点行业可继续关注海外市场表现业轨交方面根据交通运输部统计8月全国54个开通城轨的城市共完成城轨周客运量271亿人次同比增长384较2019年月均客运量增加72亿人次我们认为随着经济环境的逐步改善轨交客运量货运量需求有望快报速回升建设交通强国目标下轨交固定资产投资有望继续增长综上我们维持行业看好评级维持对三一重工600031中国中车601766增持投资评级风险提示开工情况不及预期经济增速低于预期市场风险影响超预期原材料价格波动风险请务必阅读正文之后的声明渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格1of12机械设备行业周报目录1行业要闻42行业数据53公司重要公告64行情回顾75本周观点96风险提示10请务必阅读正文之后的声明2of12机械设备行业周报图目录图1钢材综合价格指数CSPI1994年4月100周度5图2WTI原油现货价美元桶日度5图3Brent原油现货价美元桶日度5图4机械设备行业对比沪深300指数涨跌幅情况2023年9月16日-2023年9月22日7图5机械设备各子板块涨跌幅情况2023年9月16日-2023年9月22日8图6机械设备行业本周涨幅居前的个股8图7机械设备行业本周跌幅居前的个股8请务必阅读正文之后的声明3of12机械设备行业周报1行业要闻2023年1-8月机械工业进出口总额达7165亿美元同比增长16据海关统计显示2023年1-8月机械工业累计进出口总额7165亿美元同比增长16其中进口1943亿美元同比下降128出口5222亿美元同比增长82贸易顺差3279亿美元分行业来看1-8月农业机械行业机器人与智能制造行业汽车行业进出口总额增速较快分别达到222164和101分贸易方式来看2023年1-8月机械工业一般贸易累计进出口总额5058亿美元同比增长12加工贸易累计进出口总额1236亿美元同比下降27公众号中国机械工业联合会CME预测9月挖掘机销量约16万台同比下降25经草根调查和市场研究CME预估2023年9月挖掘机含出口销量16000台左右同比下降25左右分市场来看国内市场预估销量6500台同比下降38左右出口市场预估销量9500台同比下降10左右涨幅环比小幅收窄公众号工程机械杂志请务必阅读正文之后的声明4of12机械设备行业周报2行业数据钢材综合价格指数小幅回升截至9月22日钢材综合价格指数CSPI为10953图1钢材综合价格指数CSPI1994年4月100周度20000180001600014000120001000080006000400020000002020-01-032020-03-032020-05-032020-09-032020-11-032021-01-032021-03-032021-05-032021-07-032021-11-032022-01-032022-05-032022-07-032023-01-032023-07-032023-09-032021-09-032022-03-032022-09-032022-11-032023-03-032023-05-032020-07-03数据来源同花顺iFinD渤海证券研究所国际原油价格小幅下行截至9月22日WTI原油Brent原油现货价分别为8963美元桶和9337美元桶图2WTI原油现货价美元桶日度图3Brent原油现货价美元桶日度140001400012000120001000010000800080006000600040004000200020000000002020-01-012021-01-012022-01-012023-01-012020-01-012021-01-012022-01-012023-01-01资料来源同花顺iFinD渤海证券研究所资料来源同花顺iFinD渤海证券研究所请务必阅读正文之后的声明5of12机械设备行业周报3公司重要公告大连重工2023年前三季度归母净利润29000万元-33000万元同比增长2333-40342023年9月23日大连华锐重工集团股份有限公司发布2023年前三季度业绩预告2023年1月1日-2023年9月30日公司归属于上市公司股东的净利润实现盈利29000万元-33000万元比上年同期增长2333-4034基本每股收益盈利01502元股-01709元股巨力索具拟对全资子公司天津研究院增资1500万元为便于巨力索具股份有限公司简称公司的全资子公司巨力索具研究院天津有限公司简称天津研究院扩大业务承接能力为满足全资子公司业务发展需求有效配置公司现金资源提高资金使用效率公司拟以自有资金人民币1500万元对天津研究院进行增资本次增资完成后天津研究院的注册资本由2000万元增加到3500万元请务必阅读正文之后的声明6of12机械设备行业周报4行情回顾2023年9月16日至2023年9月22日沪深300指数上涨081申万机械设备板块上涨059跑输沪深300指数022个百分点在申万所有一级行业中位于第10位图4机械设备行业对比沪深300指数涨跌幅情况2023年9月16日-2023年9月22日090080070060050040030020010000沪深300机械设备数据来源同花顺iFinD渤海证券研究所请务必阅读正文之后的声明7of12机械设备行业周报估值方面截至2023年9月22日申万机械设备板块市盈率TTM整体法剔除负值为2582倍相对沪深300的估值溢价率为13117图5机械设备各子板块涨跌幅情况2023年9月16日-2023年9月22日543210-1-2数据来源同花顺iFinD渤海证券研究所个股方面涨幅居前的为德恩精工2719健麾信息1737金帝股份1731亿嘉和1673金太阳1607跌幅居前的为鼎智科技-5148天罡股份-1077必创科技-1042文一科技-1032同飞股份-974图6机械设备行业本周涨幅居前的个股图7机械设备行业本周跌幅居前的个股302719鼎智科技天罡股份必创科技文一科技同飞股份025-102017371731-97416731607-1077-1042-1032-2015-3010-405-500德恩精工健麾信息金帝股份亿嘉和金太阳-5148-60资料来源同花顺iFinD渤海证券研究所资料来源同花顺iFinD渤海证券研究所请务必阅读正文之后的声明8of12机械设备行业周报5本周观点根据CME的预测2023年9月挖掘机销量约16万台环比增长2209受2022年环保标准切换9-11月挖机销量处于高基数影响2023年9月挖机预测销量同比增速改善并不明显从下游需求来看9月以来全国多个城市陆续对房地产政策进行优化开工方面8月国内小松挖机开机小时数据环比增长236预计随着下游开工进入旺季以及地产政策的持续利好工程机械内需有望逐步回升海外市场方面随着中国工程机械产品在全球市场综合竞争力的提升海外市场将成为对冲内销下滑的重要发力点行业可继续关注海外市场表现轨交方面根据交通运输部统计8月全国54个开通城轨的城市共完成城轨客运量271亿人次同比增长384较2019年月均客运量增加72亿人次我们认为随着经济环境的逐步改善轨交客运量货运量需求有望快速回升建设交通强国目标下轨交固定资产投资有望继续增长综上我们维持行业看好评级维持对三一重工600031中国中车601766增持投资评级请务必阅读正文之后的声明9of12机械设备行业周报6风险提示开工情况不及预期开工指标是工程机械板块最为重要的观测指标之一开工数据的变动可以一定程度上反映出行业需求经济增速低于预期机械设备行业增长主要依靠固定资产投资的提升在宏观经济增速波动或低迷的情况下行业需求将受到影响市场风险影响超预期国内外经济同步增长但仍存在不确定性全球政治经济的复杂性导致市场竞争加剧大宗商品价格波动以及人工成本上升等因素影响将对行业发展带来一定影响原材料价格波动风险机械设备行业作为典型的制造业行业行业内公司对原材料及零部件成本变动较为敏感该部分成本受到多种因素的影响如市场供求供应商变动替代材料的可获得性供应商生产状况的变动及自然灾害等请务必阅读正文之后的声明10of12机械设备行业周报分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师以勤勉尽责的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的数据和信息独立客观地出具本报告本报告所表述的任何观点均精准地如实地反映研究人员的个人观点结论不受任何第三方的授意或影响我们所获取报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接的联系免责声明本报告由渤海证券股份有限公司以下简称本公司制作仅供本公司的客户使用发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为本公司客户本报告仅在相关法律许可的情况下发送并仅为提供信息而发送不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证不保证该信息未经任何更新本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后表现的依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改在任何情况下本报告内容的全部或部分均不构成对任何人的投资建议本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失书面或口头承诺均为无效本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权为本公司所有未经本公司事先书面许可任何机构和或个人不得以任何形式刊载转发翻版复制发布或引用本报告全部或部分内容亦不得从未经本公司书面授权的任何机构个人或其运营的媒体平台接收翻版复制或引用本报告全部或部分内容如征得本公司同意进行引用刊载或转发的需在允许的范围内使用并注明出处为渤海证券股份有限公司且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改若本公司以外的其他机构以下简称该机构发送本报告则由该机构独自为此发送行为负责通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议本公司本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任请务必阅读正文之后的声明11of12机械设备行业周报投资评级说明项目名称投资评级评级说明买入未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20增持未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于1020之间公司评级标准中性未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-1010之间减持未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10看好未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10行业评级标准中性未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10-10之间看淡未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10渤海证券研究所机构销售团队高级销售经理朱艳君高级销售经理王文君座机862228451995座机861068104637手机13502040941手机18611705783邮箱zhuyanjunbhzqcom邮箱wangwjbhzqcom天津北京天津市南开区水上公园东路宁汇大厦A座写字楼北京市西城区西直门外大街甲143号凯旋大厦A座2层邮政编码300381邮政编码100086电话862228451888电话861068104192传真862228451615传真861068104192渤海证券股份有限公司网址wwwewwwcomcn请务必阅读正文之后的声明12of12